什麼是修正賬面價值？
修改後的賬面價值是一種估值指標，用於根據公司資產和負債的當前市場價值確定公司的價值。換句話說，修改後的賬面價值調整了公司資產和負債的價值，以反映公允市場價值。由於資產按其原始成本或歷史成本記錄，這些資產的更新公平市場價值可能與其歷史成本有很大不同。例如，公司持有的有價證券的市場價值可能與其歷史價值大不相同。
關鍵點
- 修改後的賬面價值是根據其資產和負債的當前市場價值確定公司價值的指標。
- 由於資產按其歷史成本入賬，資產的更新公平市價可能有很大差異。
- 因此，修改後的賬面價值可以爲公司提供更新的估值。
瞭解修改後的賬面價值
修正賬面價值的資產估值法假設公司的價值可以通過估計其基礎資產的價值來確定。在確定公司修改後的賬面價值之前，首先了解公司的賬面價值很重要。公司的賬面價值通常被認爲是其資產減去其所有債務和負債的價值。換句話說，如果一家公司要出售其擁有的一切並償還其所有負債，則剩餘金額將是其賬面價值。投資者使用賬面價值作爲衡量一家公司是否被高估或低估的指標。
傳統上，在確定賬面價值時，計算時會考慮公司資產負債表上的資產價值。但是，從會計的角度來看，這些資產的價值是根據其原始購買價格記錄的，稱爲歷史成本。實際上，這些資產價值會隨着時間的推移而波動，並且與它們的歷史成本有很大的不同。
例如，土地是一種資產，隨着時間的推移可能會增值。相反，製造設備的價值可能會下降，因爲技術進步最終可能會使其價值降低或過時。修改後的賬面價值通過計算公司資產和負債的當前價值來提供更最新的估值，使事情更進一步。
修改後賬面價值的組成部分
包含在賬面價值和修正賬面價值計算中的資產類型包括具有物理性質或有形的固定資產以及非實物的無形資產。以下是公司資產和負債的一些示例。
資產
以下是有形或固定資產的示例：
- 設備
- 機械
- 工廠和建築物
- 車輛
以下是無形資產的例子：
負債
負債是公司所欠的，它可以包括短期和長期的財務義務。負債的一些例子包括：
使用修改後的賬面價值時
通常，修改後的賬面價值用於公司面臨破產或財務困難的情況。銀行等債權人可能會向公司提供未償還的貸款。因此，銀行可能需要更新公司資產的價值。
從那裏，債權人可以確定資產的清算價值，即如果他們出售所有資產將獲得的金額。如果公司資產負債表上的總資產價值低於其總負債，債權人可能會因未償還的公司貸款而蒙受損失。
如何確定修改後的賬面價值
修改後的賬面價值試圖通過獲取資產和負債的當前（或公允）市場價值來創建更現實的公司估值（相對於賬面價值）。一旦確定了更新的估值，修改後的賬面價值的計算方法是減去公司資產的總公允市場價值減去其負債的總公允市場價值。
作爲修正賬面價值法的一部分，資產價值可能需要根據實際預期進行調整。現金等短期資產已經在資產負債表上以公允市場價值記錄。但是，公司的應收賬款（代表公司因客戶已售出的產品而賒銷的款項）可能需要貼現。例如，超過 90 天的未清應收賬款可能會按一定百分比貼現，因爲公司不太可能獲得全額欠款。
儘管某些資產（例如房地產）自購買後可能會增值，但其他資產（例如車輛）的價值可能遠低於其歷史成本。計算機和軟件等技術也可能貶值。一旦確定了所有資產和負債的所有公允市場價值，就可以通過減去兩個總數來計算修改後的賬面價值。
修改賬面價值的優缺點
修改後的賬面價值估值方法的優勢在於它涉及對業務的深入檢查。單個資產估值可以清楚地瞭解企業在哪裏產生最大價值。如果由於重述資產價值而導致估值更高，則可以在公司爲債權人重組債務時改善談判過程。
修改賬面價值的主要缺點是與實施其計算相關的高成本。可能需要聘請幾位專業評估師，並且該過程比其他評估方法（例如賬面價值）耗時得多。此外，普通投資者無法獲得上市公司的特定資產或其價值。因此，僅使用公司資產負債表上記錄的總金額很難對公司的資產和負債進行公平的市場估值。
其他估值公司的方法
可以通過其他幾種方式對企業進行估值，包括以下一些方法：
市值
倍收入法
乘數收入法取一定時期內產生的收入流，並將其應用於乘數，這取決於公司的行業和經濟環境。