什麼是投資？

投資是分配資源（通常是金錢）的行為，期望產生收入或利潤。您可以投資於努力，例如用錢創業，或投資資產，例如購買房地產，希望以後以更高的價格轉售。

了解投資

以具有統計意義的收入或價格升值形式獲得回報的預期是投資的核心前提。可以投資並獲得回報的資產範圍非常廣泛。

投資中風險與回報齊頭並進；低風險通常意味著低預期回報，而更高的回報通常伴隨著更高的風險。低風險的是基本投資，例如存款證 (CD)；債券或固定收益工具的風險等級較高，而股票或股票的風險較高。商品和衍生品通常被認為是風險最高的投資之一。人們也可以投資一些實用的東西，例如土地或房地產，或精緻的物品，例如藝術品和古董。

同一資產類別中的風險和回報預期可能會有很大差異。例如，在紐約證券交易所交易的藍籌股與在小型交易所交易的微型股有著截然不同的風險回報特徵。

資產產生的回報取決於資產的類型。例如，許多股票按季度支付股息，而債券通常每季度支付利息。在許多司法管轄區，不同類型的收入按不同的稅率徵稅。

除了股息或利息等固定收入外，價格升值也是回報的重要組成部分。因此，投資的總回報可以被視為收入和資本增值的總和。截至 2019 年 3 月，標準普爾估計，自 1926 年以來，股息貢獻了近三分之一的總股本回報，而資本收益貢獻了三分之二。

投資類型

雖然投資範圍很廣，但以下是最常見的投資類型：

股票

公司股票的購買者成為該公司的部分所有者。公司股票的所有者被稱為股東，可以通過股價升值和從公司利潤中支付的定期股息參與公司的成長和成功。

債券

債券是實體的債務義務，例如政府、市政當局和公司。購買債券意味著您持有實體債務的一部分，並有權獲得定期利息支付和債券到期時的面值回報。

資金

基金是由投資經理管理的集合工具，使投資者能夠投資於股票、債券、優先股、商品等。兩種最常見的基金類型是共同基金和交易所交易基金或 ETF。共同基金不在交易所交易，在交易日結束時估值； ETF 在證券交易所進行交易，並且與股票一樣，在整個交易日內不斷估值。共同基金和 ETF 既可以被動跟踪指數，例如標準普爾 500 指數或道瓊斯工業平均指數，也可以由基金經理主動管理。

投資信託

信託是另一種集合投資，其中房地產投資信託 (REIT) 最受歡迎。 REITs 投資於商業或住宅物業，並從這些物業收到的租金收入中定期向其投資者支付分紅。 REITs 在證券交易所交易，從而為投資者提供即時流動性的優勢。

另類投資

這是一個包羅萬象的類別，包括對沖基金和私募股權。對沖基金之所以被稱為對沖基金，是因為它們可以通過做多和做空股票和其他投資來對沖他們的投資押注。私募股權使公司能夠在不上市的情況下籌集資金。對沖基金和私募股權通常只提供給滿足某些收入和淨值要求的被視為“合格投資者”的富裕投資者。然而，近年來，以散戶投資者可以使用的基金形式引入了另類投資。

期權和衍生品

衍生品是從另一種工具（例如股票或指數）中獲取價值的金融工具。期權是一種流行的衍生工具，它賦予買方在特定時間段內以固定價格購買或出售證券的權利但沒有義務。衍生品通常使用槓桿，使其成為高風險、高回報的命題。

商品

商品包括金屬、石油、穀物和動物產品，以及金融工具和貨幣。它們可以通過商品期貨（即在特定未來日期以特定價格買賣特定數量商品的協議）或 ETF 進行交易。商品可用於對沖風險或投機目的。

比較投資風格

讓我們比較幾種最常見的投資方式：

主動與被動投資：主動投資的目標是通過積極管理投資組合來“擊敗指數”。而被動投資則提倡被動的方式，比如買入指數基金，默認了很難持續跑贏大盤的事實。雖然這兩種方法各有利弊，但實際上，很少有基金經理能夠持續超過他們的基準，足以證明主動管理的更高成本是合理的。

成長型與價值型：成長型投資者更願意投資於高成長型公司，這些公司通常具有比價值型公司更高的估值比率，例如市盈率 (P/E)。與成長型公司相比，價值型公司的市盈率顯著降低，股息收益率更高，因為它們可能暫時或長期不受投資者青睞。

如何投資

自己動手投資

“如何投資”的問題歸結為您是一個自己動手 (DIY) 類型的投資者，還是更願意讓專業人士管理您的資金。許多喜歡自己管理資金的投資者在折扣經紀商開設賬戶，因為他們的佣金低，而且在他們的平台上執行交易很容易。

專業管理的投資

偏愛專業資金管理的投資者通常由財富管理機構負責管理他們的投資。財富管理公司通常向客戶收取一定比例的管理資產 (AUM) 作為費用。雖然專業的資金管理比自己管理資金更昂貴，但此類投資者不介意為將研究、投資決策和交易委託給專家的便利而付費。

機器人顧問投資

一些投資者選擇根據自動財務顧問的建議進行投資。在算法和人工智能的支持下，機器人顧問收集有關投資者及其風險狀況的關鍵信息，以提出合適的建議。在幾乎沒有人為乾預的情況下，機器人顧問提供了一種具有成本效益的投資方式，其服務類似於人類投資顧問所提供的服務。隨著技術的進步，機器人顧問的能力不僅僅是選擇投資。他們還可以幫助人們制定退休計劃並管理信託和其他退休賬戶，例如 401(k)s。

投資簡史

雖然投資的概念已經存在了數千年，但目前形式的投資可以追溯到 17 至 18 世紀期間，當時第一個公開市場的發展將投資者與投資機會聯繫起來。阿姆斯特丹證券交易所成立於 1787 年，紐約證券交易所(NYSE) 於 1792 年成立。

工業革命投資

1760-1840 年和 1860-1914 年的工業革命帶來了更大的繁榮，結果人們積累了可以投資的儲蓄，促進了先進銀行體系的發展。大多數主導投資界的老牌銀行都始於 1800 年代，包括高盛和摩根大通。

20世紀投資

20 世紀，隨著資產定價、投資組合理論和風險管理新概念的發展，投資理論有了新的突破。在 20 世紀下半葉，引入了許多新的投資工具，包括對沖基金、私募股權、風險投資、REITs 和 ETF。

20世紀90年代，互聯網的迅速普及使網上交易和研究能力向公眾開放，完成了一個多世紀前開始的投資民主化進程。

21世紀投資

dot.com 泡沫的破滅——通過投資技術驅動和在線商業股票創造了新一代的百萬富翁——迎來了 21 世紀，或許為即將到來的事情奠定了基礎。 2001 年，安然公司的倒閉成為焦點，其全面的欺詐行為使公司及其會計師事務所 Arthur Andersen 以及許多投資者破產。

21 世紀或歷史上最值得注意的事件之一是大蕭條（2007-2009 年），當時絕大多數以抵押貸款支持證券的失敗投資使全球經濟陷入癱瘓。知名銀行和投資公司倒閉，止贖事件增多，貧富差距擴大。

21 世紀還通過折扣在線投資公司和自由交易應用程序（如 Robinhood）使市場飽和，為新來者和非傳統投資者打開了投資世界。

投資與投機

購買證券是投資還是投機取決於三個因素：

• 承擔的風險量：與投機相比，投資通常涉及較低的風險。
• 投資的持有期：投資通常涉及較長的持有期，以年為單位經常衡量；投機涉及更短的持有期。
• 回報來源：價格升值可能是投資回報中相對不太重要的部分，而股息或分配可能是主要部分。在投機活動中，價格升值一般是主要的收益來源。

由於價格波動是一種常見的風險衡量標準，因此有理由認為，穩定的藍籌股比加密貨幣的風險要小得多。因此，購買支付股息的藍籌股並期望持有數年將符合投資條件。另一方面，購買加密貨幣以在幾天內快速獲利的交易者顯然是在投機。

投資回報示例

假設您在 2020 年 3 月 24 日以 310 美元的價格購買了 100 股 Adobe Inc ( ADBE ) 股票，並在恰好一年後以 460.20 美元的價格賣出。不考慮佣金，你的大概總回報是多少？請記住，Adobe 不發行股票股息。由此產生的資本收益將是 (($460.20 - $310)/$310) x 100% = 48.5%。

現在，假設 Adobe 在 2020 年發放了股息，而您每股獲得了 5 美元的股息。您的總回報率大概是50.11% （資本收益：48.5% + 股息：（500/$31,000）x 100% = 1.61%）。

投資常見問題

什麼是投資，它是如何運作的？

投資是將資源分配給某物以產生收入或獲得利潤的行為。您選擇的投資類型可能取決於您尋求獲得什麼以及您對風險的敏感程度。假設小風險通常會產生較低的回報，反之亦然假設高風險。可以投資於股票、債券、房地產、貴金屬等。可以用金錢、資產、加密貨幣或其他交換媒介進行投資。

我如何開始投資？

您可以選擇自己動手的路線，根據您的投資風格選擇投資，或尋求投資專業人士（如顧問或經紀人）的幫助。在投資之前，確定您的偏好和風險承受能力很重要。如果規避風險，選擇股票和期權，可能不是最佳選擇。制定戰略，根據目標和偏好概述投資多少、投資頻率以及投資什麼。在分配您的資源之前，請研究目標投資，以確保它符合您的戰略並有可能實現預期的結果。請記住，您不需要很多錢就可以開始，並且可以根據需要進行修改。

我如何開始用很少的錢投資？

投資不是為富人保留的。您可以投資名義金額。例如，您可以購買低價股票，將小額存款存入計息儲蓄賬戶，或儲蓄直至累積目標金額進行投資。如果您的雇主提供退休計劃，例如 401(k)，請從您的工資中分配少量資金，直到您可以增加投資。如果您的雇主參與匹配，您可能會意識到您的投資翻了一番。

我如何以 1,000 美元開始投資？

您可以開始投資股票、債券和共同基金，甚至開設 IRA。從 1,000 美元開始，沒什麼好打噴嚏的。 1997 年對亞馬遜 IPO 的 1,000 美元投資將在今天產生數百萬美元的收益。這主要是由於幾次股票拆分，但這並沒有改變結果：巨大的回報。大多數金融機構都有儲蓄賬戶，通常不需要大量投資。儲蓄賬戶通常不吹噓高利率。因此，貨比三家，尋找具有最佳功能和最具競爭力價格的產品。

信不信由你，你可以用 1000 美元投資房地產。您可能無法購買能產生收入的房產，但您可以投資能夠產生收入的公司。房地產投資信託(REIT) 是一家投資和管理房地產以推動利潤和產生收入的公司。只需 1,000 美元，您就可以投資 REIT 股票、共同基金或交易所交易基金。

什麼是 4 種投資類型？

有多種投資類型可供選擇。也許最常見的是股票、債券、房地產和基金。其他值得注意的投資是房地產投資信託 (REIT)、CD、年金、加密貨幣、商品、收藏品和貴金屬。天空是投資的極限。

結論

投資涉及將資金或資源重新分配到某物以賺取收入或產生利潤。有不同類型的投資工具，例如股票、債券、共同基金和房地產，每一種都帶有不同程度的風險和回報。

投資者可以在沒有投資專業人士幫助的情況下獨立投資，也可以尋求獲得許可和註冊的投資顧問的服務。技術還為投資者提供了通過機器人顧問接收自動化投資解決方案的選擇。

投資所需的對價或資金數額在很大程度上取決於投資類型和投資者的財務狀況、需求和目標。但是，許多車輛降低了最低投資要求，讓更多人參與其中。

無論您選擇如何投資或選擇投資什麼，都要研究您的目標，以及您的投資經理或平台。可能最好的智慧之一來自經驗豐富且成就斐然的投資者沃倫·巴菲特，“永遠不要投資你無法理解的企業。”

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