止損與止損：概述
交易者可以通過使用止損或止損限價訂單來更好地控制他們的交易。止損單在達到指定價格時觸發市價單。限價止損單在達到指定價格時觸發限價單。標準市價單無論標的證券價格如何都會立即執行，而止損單和止損限價單都僅在達到目標價格時執行。
兩種類型的訂單都用於降低現有頭寸潛在損失的風險或在波段交易中獲取利潤。雖然止損訂單保證在倉位達到特定價格時執行，但止損限價訂單建立在訂單被執行的限價內。投資者無論是多頭還是空頭都可以下達止損或止損限價單，儘管他們設置的訂單類型取決於他們的頭寸和當前市場價格。
這些類型的訂單在股票中非常常見，尤其是在槓桿交易或外匯市場中。在價格可能很快出現大幅波動的波動市場中，止損單和限價單都可以對沖不確定性。這兩種訂單對於希望保證部分交易的規避風險的普通投資者也很有用。
觸發時，止損單保證交易會發生，但不保證將執行的價格。或者，止損限價單可以保證交易發生的價格，但可能不會執行交易。
關鍵點
- 交易者使用這兩種類型的訂單來減輕下行風險或在達到某些價格目標時獲取上行利潤。
- 止損單在觸發時執行市價單，在達到止損價格時保證合約的執行。
- 止損單在觸發初始止損單時執行限價單，爲投資者提供對執行價格的更多控制。
- 止損訂單的價格無法保證，因爲合約可能會低於止損價格執行。
- 如果限價單價格沒有被觸發，則不能保證止損限價單的全部執行。
止損策略
止損單通常用於止損策略，其中交易者進入倉位，但在指定的損失閾值處下單退出倉位。賣空者也可以使用止損訂單，其中止損觸發買入訂單以覆蓋而不是賣出。
例如，如果交易者以 30 美元的價格買入股票，但想通過以 25 美元的價格退出來限制潛在損失，他們將輸入止損單，以 25 美元的價格賣出。如果股票跌至 25 美元，則觸發止損，此時交易者的訂單變爲市價單並在下一個可用出價處執行。這意味着訂單可以根據下一個投標價格低於或高於 25 美元成交。
止損觸發價
當觸發止損時，它將以市場價格執行合約，而不是止損價格。較高波動性證券的執行價格低於止損價格的風險增加。
一旦觸發止損價，止損單將轉換爲市價單。如果投資者想要更多地控制交易執行的價格，他們可以將止損訂單修改爲限價止損訂單。
止損限價單
止損限價訂單在技術上是兩種訂單類型的組合。首先，有一個止損單，當達到目標價格時觸發合約。其次，只有當證券價格達到該目標時，纔會有一個限價訂單執行合約。兩份合約同時訂立，但在止損單成交之前不會觸發限價單。
例如，如果前一個場景中的交易者在 25 美元處輸入止損限價單，限價爲 24.50 美元，則該訂單在價格跌至 25 美元時觸發，但僅以 24.50 美元或更高的價格成交。
這種類型的訂單，取決於輸入的限價，最終可能會被觸發但隨後未被執行。在上面的示例中，證券的價格可能達到 25 美元，從而觸發訂單的止損部分。但是，如果證券的價格跌至僅 24.75 美元，則限價單部分將不會執行，因爲 24.50 美元的觸發價格尚未達到。
的優點和缺點
兩種類型的訂單都有優點和缺點。一般來說，兩者都爲不利的證券價格變動提供潛在的對沖保護。但是，這些訂單如何執行（或不執行）、費用和執行標準有一些關鍵特徵。
優點
止損單
防止表現不佳的證券進一步下跌
保證交易會發生
對沖短期波動
如果證券的走勢與投資者的頭寸相反，則可作爲限制損失的保護措施
止損限價單
防止極端價格波動
保證交易執行的最低價格
提供靈活性，因爲如果錯過限價，投資者可以重新考慮他們的頭寸
如果證券的走勢與投資者的立場相反，則可作爲限制損失的保護措施
缺點
止損單
提供最小甚至沒有靈活性，因爲如果達到止損價格，訂單將被保證觸發
觸發時按市價執行；這可能低於基於公開市場交易的止損價
使投資者面臨其他投資者試圖突破其止損水平的風險
需要深入瞭解價格確定實踐，因爲不同的經紀人對觸發和執行頭寸有不同的標準
限價單
即使達到觸發價格也不保證執行（由於觸發價格和限價之間的差異）
使投資者面臨其他投資者試圖突破其止損水平的風險
如果經紀人不免費提供服務，則可能需要高額佣金
需要深入瞭解價格確定實踐，因爲不同的經紀人對觸發和執行頭寸有不同的標準
我應該對我的股票下止損單嗎？
希望將股票的潛在損失降至最低的投資者可以下止損單以降低投資風險。如果您厭惡風險或有短期投資期限，止損單可能更適合您的投資需求。
市價單、限價單和止損單有什麼區別？
市價單是在市場上以任何現行價格立即執行的交易。限價單是在達到市場價格時觸發但直到達到限價才完全觸發的交易。當達到止損價格時觸發止損訂單，但交易可能會在低於該止損價格時執行。
止損單有風險嗎？
止損單通常是一種風險緩解工具，可以最大限度地減少潛在損失。雖然本身沒有風險，但止損單也有缺點和缺點。
普通投資者應該使用止損單和限價單嗎？
如果投資者想要防止不利的價格變動或想要確保獲得收益，他們可以使用止損或止損限價訂單。許多投資者可能會發現他們當前的經紀人免費提供止損訂單，但止損限價訂單可能需要額外的經紀費用。
結論
止損單和限價單可以爲多頭和空頭投資者提供不同類型的保護。止損單保證執行，而止損單保證價格。