E-mini Dow 等期货合约使几乎任何人都可以交易或投资道琼斯工业平均指数(DJIA)，这是世界上最具标志性的股票指数。道琼斯指数跟踪来自九个行业的 30 只蓝筹美国股票，从工业到医疗保健再到消费必需品。
道琼斯指数通常被认为是“股市”的代名词，尽管由 505 只成分股组成的标准普尔 500 指数更广泛地代表了美国股市。尽管如此，道指期货仍然是获得广泛的美国股票敞口或对冲此类头寸的流行工具。
要点
- 道琼斯期货合约使几乎任何人都可以推测更广泛的股市是上涨还是下跌。
- 道指期货合约可以使用杠杆进行交易，这意味着您只需要提供合约价值的一小部分。
- 道指期货市场使得卖空更广泛的股票市场比做空个股更容易。
期货交易基础
期货合约是两方之间具有法律约束力的协议，双方同意在未来以预定价格买入或卖出标的资产。买方承担购买义务，卖方承担出售义务。标的资产（在这种情况下为道琼斯指数）的价值通常会在此期间发生变化，从而创造获利或亏损的机会。
一些商品期货合约仍需要相关产品的实际实物交割，例如蒲式耳玉米，但道琼斯指数和其他金融市场期货并非如此，它们的创建是为了让交易者轻松对冲风险和投机获利.他们可以用现金结算。
用期货合约交易道琼斯指数
简而言之，道指期货合约使交易者和投资者能够押注他们认为代表大盘的指数将走向何方。这种简单性、高交易量和可用的杠杆使得道指期货成为交易整个美国股市的流行方式。每天约有 200,000 份 E-迷你道指合约易手。
现在有两种道指期货合约尺寸可供选择，均在芝加哥期货交易所 (CBOT) 和芝加哥商品交易所(CME) 交易。如上所述， E-mini或 mini-Dow 合约在 DJIA 上代表每点 5 美元。截至 2022 年 1 月，Micro E-mini 的大小是 E-mini 的十分之一，每点 50 美分，保证金要求约为 800 美元。
除前月外，道指期货按季度上市，到期时间分别为 3 月、6 月、9 月和 12 月。这些合约是现金结算的，这意味着以指数的等值价值而不是构成指数本身的股票进行交割。
交易时间
与股票市场不同，金融期货每周交易六天，从周日到周五，几乎全天候交易。
- 在美国股市的常规交易时间内，道指期货合约价格非常接近指数价值。
- 当美国股市休市时，这些指数期货可能会在盘后交易时段继续交易。即使基础成分股关闭时，这些价格也会继续存在，可能会受到经济数据发布或其他国家的货币政策决定或地缘政治事件的影响。
- 道指交易时间包括：上午 8:30—下午 3:00；下午 3:15 至 3:30 暂停交易； CME Globex 交易于下午 3:30 至 4:15 恢复； CME Globex 下午 5:00 至上午 8:30 恢复交易
在交易中使用杠杆
期货合约最吸引人的特点之一是杠杆。交易者可以以大约 5,500 美元的价格购买一份 E-迷你道琼斯指数合约，而该期货合约在 DJIA 上每点价值 5 美元。因此，如果您在指数本身为 29,000 时买入，并在达到 30,000 时卖出，您在交易中赚了 5,000 美元，您的资金几乎翻了一番。
但请注意，杠杆会双向削减，放大损失和收益。道琼斯指数下跌 1,000 点几乎会耗尽您的 5,500 美元。
开立期货交易账户
交易道指期货的第一步是开立交易账户，或者，如果您已经拥有股票交易账户，请向您的经纪商申请期货交易许可。大多数主要经纪商，如E*Trade 、 TD Ameritrade和盈透证券都提供股指期货。他们通常在开仓和平仓时收取佣金。
选择经纪人时的主要考虑因素是交易平台的易用性、佣金费用、客户服务以及新闻和数据馈送等功能以及图表等分析工具。
选择期货交易策略
选择经纪商并将资金存入交易账户后，下一步就是下载经纪商的交易平台并学习如何使用它。在您熟练使用交易软件之前，您不希望在动荡的市场中试图做出快速交易决策而被抓。
在您开始用辛苦赚来的钱冒险之前测试您的交易策略。
了解您的交易平台后，选择交易策略并使用演示或交易模拟器账户对其进行测试。只有在您制定了在模拟交易中持续盈利的策略后，才开始使用真钱进行实时交易。在使用期货等高杠杆工具进行交易时，这一点更为重要。
通过期货交易，您可以同样轻松地做多或卖空。期货市场不像股票市场那样背负着同样的卖空规定。如果您预计道指会上涨，请购买期货合约；如果您预计该指数会下跌，则卖空一只。在您想交易的期货合约交易月份建立一个头寸——到期日最近的那个将是交易量最大的。
期货保证金要求
当您开仓时，经纪商将在您的账户中预留所需的初始保证金金额。要持有该头寸，您必须在您的账户中保持足够的资金来支付维持保证金。维持保证金低于初始保证金要求。
如果您的账户价值跌至维持保证金水平以下，您将收到经纪公司的追加保证金通知，要求您清算交易头寸或存入额外资金以使账户恢复到所需水平。
平仓
只需输入相反的订单即可关闭未平仓交易。例如，如果您通过买入五张 E-mini 道琼斯指数合约开仓，您将通过卖出具有相同期货合约到期日的合约来平仓。如果您通过卖空五份合约开仓，则需要买入五份才能平仓。
如果您持有一份以上的合约，也可以部分平仓——例如，卖出最初购买的五份合约中的三份，留下两份合约的持仓。