分析採礦業的關鍵財務比率

採礦業是最古老的工業運營之一。採礦業對於美國、加拿大和澳大利亞等主要國家的發展至關重要。整個西半球，包括北美和南美，都蘊藏着豐富的各種礦藏。

迄今爲止，俄羅斯是歐洲礦業企業的領先國家。非洲蘊藏着豐富的礦藏，尤其是黃金和鑽石，幾家主要礦業公司已在那裏開展采礦業務數十年。澳大利亞是黃金和鋁的重要來源。

中國是世界上最豐富的稀土礦產地，其中約 90% 的稀土礦產於中國，而這些礦物是製造汽車和許多其他產品的重要元素。

美國一度是許多主要採礦產品生產的世界領先者，但日益嚴格的環境法規限制了美國採礦業的大部分發展。

採礦業

採礦業根據主要採礦興趣細分爲幾類。該行業的三個主要細分領域是貴金屬和寶石開採、工業和基本金屬開採以及非金屬開採，其中包括煤炭等重要商品的開採。

該行業進一步分爲大型礦業公司（例如力拓集團（RIO）和必和必拓有限公司（BHP））和“初級礦業公司”。初級礦業公司通常是規模小得多的公司，主要從事勘探或發現新礦牀的業務。

許多取得重大發現的初級礦業公司最終被一家擁有豐富財力、有能力爲大規模採礦作業提供資金的大型礦業公司收購。

採礦需要大量的資本支出，無論是勘探還是採礦作業的初步建立。然而，一旦礦山投入運營，其運營成本往往會顯着降低且相對穩定。

由於採礦收入會受到大宗商品價格波動的影響，因此礦山經營者明智地管理生產水平的變化非常重要。

速動比率是流動性和財務償付能力的基本指標。該比率衡量公司利用流動資產（現金或可以快速轉換爲現金的資產）處理當前短期財務義務的能力。

速動比率的計算方法是用總流動資產減去存貨除以公司的短期負債總額。該比率通常被稱爲“酸性測試比率”，因爲它被認爲是衡量公司基本財務健康狀況或健全性的強有力的基本指標。

由於採礦業務需要大量的資本支出和融資，速動比率對於評估採礦公司非常重要。分析師和債權人更願意看到速動比率值高於 1（可接受的最低值）。

營業利潤率是分析師檢查的主要盈利比率，用於衡量公司管理成本的有效性。這對於採礦業非常重要，因爲採礦公司經常需要調整生產水平，從而顯着改變其總運營成本。

營業利潤率的計算方法是總營業利潤除以總收入。公司的營業利潤率被認爲是其潛在增長和收入的有力指標。平均營業利潤率在行業之間和行業內差異很大，最好用於非常相似的公司之間的比較。

股本回報率（ROE）是投資者考慮的一個關鍵財務指標，因爲它表明公司可以從股本和股東回報中產生的利潤水平。

採礦業的平均股本回報率在 5% 到 9% 之間，表現最好的公司股本回報率接近 15% 或更高。該比率的計算方法是淨利潤除以股東權益。

分析師有時會在計算優先股股本和優先股股息時考慮因素，從而得出普通股回報率（ROCE）。 ROE 比率的一個流行替代指標是資產回報率(ROA)。