經紀人與做市商：概述
有許多不同的參與者參與市場。其中包括買家、賣家、經銷商、經紀人和做市商。一些有助於促進兩方之間的銷售，而另一些則有助於創造流動性或在市場上買賣的可用性。經紀人通過將資產匯集給買賣雙方來賺錢。
另一方面，做市商幫助為投資者創造一個買賣證券的市場。在本文中，我們將概述經紀人和做市商之間的區別。
概要
- 經紀人是具有代表投資者購買證券的授權和專業知識的中介機構。
- 根據客戶需要的服務水平，有全方位服務和折扣經紀人。
- 做市商通常是大型銀行或金融機構。
- 做市商幫助確保有足夠的交易量，以便可以無縫地進行交易。
經紀人
在金融界，經紀人是具有代表投資者購買證券的授權和專業知識的中介。經紀人提供的投資包括證券、股票、共同基金、交易所交易基金 (ETF)，甚至房地產。共同基金和 ETF 是相似的產品，它們都包含一籃子證券，例如股票和債券。
經紀人受到監管和許可。經紀人必須在金融業監管局 ( FINRA ) 註冊，而投資顧問必須通過美國證券交易委員會 (SEC) 註冊為註冊投資顧問或 RIA。經紀人有義務為客戶的最大利益行事。
許多經紀人還可以就購買哪些股票、共同基金和其他證券提供建議。隨著在線交易平台的出現，許多投資者可以在很少或根本不聯繫他們的個人經紀人的情況下發起交易。儘管有各種類型的經紀人，但它們可以分為兩類。
全方位服務經紀人
全方位服務經紀人為客戶提供更多增值服務。這些服務可能包括諮詢、研究、投資建議和退休計劃。許多經紀商使用期權合約提供交易平台、交易執行服務以及定制的投機和對沖解決方案。期權合約是衍生品，這意味著它們的價值來自標的資產。期權賦予投資者權利，但沒有義務在未來合約到期時以預設價格買賣證券。
對於所有這些服務，投資者通常為他們的交易支付更高的佣金。經紀人還根據他們引入的新賬戶數量和客戶的交易量獲得補償。經紀人還對投資產品和管理的投資賬戶收取費用。一些經紀人迎合資產在 100 萬美元或以上的高淨值客戶。
折扣經紀人
隨著技術和互聯網的進步，在線經紀公司經歷了爆炸式增長。這些折扣經紀人允許投資者以較低的成本進行交易，但有一個問題；投資者不會收到全方位服務經紀人提供的個性化投資建議。
減少的佣金可以從每筆交易大約 5 美元到 15 美元不等。低費用基於交易量，並且由於沒有投資建議，在線經紀人的員工通常以工資而不是佣金來補償。許多折扣經紀人提供在線交易平台，非常適合自主交易者和投資者。
做市商
做市商通常是大型銀行或金融機構。它們有助於確保市場有足夠的流動性，這意味著有足夠的交易量，因此可以無縫地進行交易。如果沒有做市商，流動性可能會很少。換句話說，由於市場上缺乏買家，想要出售證券的投資者將無法平倉。
做市商幫助保持市場運轉，這意味著如果你想出售債券，他們就會在那裡購買。同樣，如果您想購買股票，他們可以將股票出售給您。
做市商很有用，因為只要投資者願意支付特定價格，他們就隨時準備買賣。做市商本質上充當批發商，通過買賣證券來滿足市場需求——他們設定的價格反映了市場供求關係。當對證券的需求低而供應高時，證券的價格就會很低。如果需求高而供應低，證券的價格就會很高。做市商有義務以他們所報的價格和規模進行買賣。
有時做市商也是經紀人，這可以激勵經紀人推薦公司也為其做市的證券。因此，投資者應進行盡職調查，以確保經紀人和做市商之間有明確的區別。
該行業較大的做市商的一些例子包括法國巴黎銀行、德意志銀行、摩根士丹利和瑞銀。
做市商如何賺錢
做市商對買賣價格收取差價，並在市場雙方進行交易。做市商為買賣價格或買賣價格建立報價。想要出售證券的投資者將獲得買入價，該買入價將略低於實際價格。如果投資者想購買證券，他們將被收取要價，該價格略高於市場價格。投資者收到的價格與市場價格之間的價差是做市商的利潤。做市商還通過向客戶的公司提供流動性來賺取佣金。
經紀人和做市商是市場上兩個非常重要的參與者。經紀人通常是促進將資產出售給買方或賣方的公司。做市商通常是在市場上創造流動性的大型投資公司或金融機構。