商品池運營商 (CPO) 定義

  |  

什麼是商品池運營商 (CPO)?

商品池運營商 (CPO) 是資金經理或投資基金(稱為商品池),負責監督對商品證券(如期貨和期權合約或外匯(forex)合約)的投資。商品池運營商還可以就池的潛在投資做出交易決策或向商品池的其他成員提供建議。

CPO 類似於商品交易顧問(CTA),但 CTA 是個人或公司,而是提供有關商品相關證券買賣的個性化建議。

要點

  • 商品池運營商 (CPO) 管理投資於商品期貨和相關證券的集合基金。
  • CPO 可能為持有商品頭寸的對沖基金或投資基金工作。
  • CPO 必須在商品期貨交易委員會 (CFTC) 註冊。

了解商品池運營商 (CPO)

商品池是一種投資基金,但聯邦法規要求那些進行商品交易的基金必須在商品期貨交易委員會 (CFTC) 註冊為商品池。自 2010 年《多德-弗蘭克法案》頒布以來,商品池一直受到額外的報告要求。

商品池買賣跟踪玉米或牛肉等商品或黃金或石油等自然資源的標的價格的證券。商品池運營商是為該基金或池尋找新投資者的銷售人員。

委託人是公司的合夥人,控制著商品池的商業利益。關聯人是為商品池徵求訂單並尋找新投資者的員工。簡而言之,關聯人是商品池的銷售人員或其銷售團隊的主管。

商品池使投資者受益,因為它們可以獲得個人投資者無法進行的交易。投資期貨和期權合約可能相當複雜,通過委託獲得衍生品交易許可的專家,投資者可以在投資商品期貨時避免因單打獨鬥而造成的代價高昂的潛在錯誤。

商品池運營商受 CFTC 監管。他們必須以委託人或關聯人的身份在 CFTC 註冊。 CPO 也可能被要求通過 FINRA系列 31考試。

CPO 示例

CPO 可能為通過期貨或期權合約工具持有原油頭寸的對沖基金或投資基金工作。

對沖基金可能持有大型石油公司的潛在股權。通常,隨著原油價格的上漲和下跌,石油生產公司的股票價格也會上漲和下跌。對沖基金可能會用原油期權合約對沖他們的股票頭寸。如果原油出現熊市,這旨在降低持有石油生產商股權的下行風險。 CPO 的工作是為該基金招攬新的投資者。

推薦閱讀

相關文章

道瓊斯指數與納斯達克指數:有什麼區別?

道瓊斯指數與納斯達克指數:概述“道瓊斯指數”和“納斯達克指數”均指美國股票市場指數:投資者可以追踪的各個行業的股票清單。兩者都被廣泛追隨並經常被引用,以至於有時它們成為股票市場本身或整個美國經濟的代名詞——然而,它們並不完全是。相反,它們是股票市場的理論快照,可以讓投資者了解股票市場的表現或經濟趨勢。

蘋果股票上漲的歷史

股票市場反映了有效市場假設所陳述的所有已知信息,通過買賣機制快速處理和吸收新數據。股市也是前瞻性的,這解釋了為什麼公司的股票可能會下跌,即使報告的收益比上一季度有所改善。蘋果的股票歷史就是一個很好的例子。大公司的收益超出了市場的集體預期,從而對其市值產生了積極影響。

如何投資石油

投資者有很多方法可以押注原油價格的走向。替代品範圍從原油期貨和期權到交易所交易的衍生品、能源股票和行業共同基金。這些選擇中的每一個都有特定的風險,並且所有這些選擇都涉及世界上最不穩定的商品之一。所有這些都可以通過在線經紀賬戶或全方位服務經紀人購買。重點原油是一種易波動的商品,對全球運輸和製造業至關重要。

投資簡介:資產類別初學者指南

投資環境可能非常動態且不斷發展。但從長遠來看,那些花時間了解基本原理和不同資產類別的人將獲得顯著收益。第一步是學習區分不同類型的投資以及每種投資在風險階梯上佔據的位置。重點摘要對於初學者來說,投資可能是一個令人生畏的前景,有大量可能的資產可以添加到投資組合中。

系列 3 許可證:沒有限制的職業

尋求成為投資專業人士的個人可以選擇多種職業道路。獲得交易或投資證券(如股票和債券)許可的傳統方法是進行稱為Series 7的測試。 Series 7 由金融業監管局(FINRA) 管理,被認為是獲得專業執照最難的考試之一。雖然 Series 7 很重要,但許可證限制專業人士僅向其客戶提供有限的投資清單。

商品交易:概述

商品是大多數美國人日常生活的重要方面。商品是用於商業的基本商品,可與其他同類商品互換。商品的傳統例子包括穀物、黃金、牛肉、石油和天然氣。對於投資者而言,大宗商品可以成為使其投資組合多樣化的重要方式,超越傳統證券。由於大宗商品價格往往與股票走勢相反,一些投資者在市場波動期間也依賴大宗商品。

相關詞條

後續發行 (FPO)

什麼是後續發行 (FPO)?後續發行 (FPO) 是在公司首次公開募股(IPO) 之後發行的股票。有兩種類型的後續產品:稀釋和非稀釋。稀釋的後續發行導致公司在首次公開募股後發行新股,從而導致公司每股收益(EPS)降低。在非稀釋後續發行期間,進入市場的股票已經存在,每股收益保持不變。

上市要求

什麼是上市要求?上市要求包括證券交易所(如紐約證券交易所)為允許成為交易所成員而製定的各種標準和最低標準。只有滿足交易所的上市要求,公司才能上市交易。不符合上市要求的公司有時仍可以提供其股票進行場外交易(OTC)。摘要一家公司要在證券交易所交易其股票,它必須能夠滿足該交易所的上市要求並支付交易所的入場費和年度上市費用。

反稀釋條款定義

什麼是反稀釋條款?反稀釋條款是可轉換優先股和一些期權中的條款,以幫助保護投資者免受可能損失價值的投資。當新發行的股票以低於早期投資者購買同一股票的價格進入市場時,就會發生股權稀釋。反稀釋條款也稱為反稀釋條款、認購權、認購特權或優先購買權。了解反稀釋條款反稀釋條款起到緩衝作用,以保護投資者免受其股權頭寸被稀釋或價值降低。

系列 31 定義

什麼是 31 系列? Series 31 是一種考試和證券許可證,授權持有人出售託管期貨基金或監督這些活動。它還對希望按照商品交易顧問(CTA) 的建議在商品有限合夥企業、管理賬戶或商品池中獲得跟踪佣金的個人進行認證。系列 31 考試是由金融業監管局(FINRA) 管理的國家期貨協會(NFA) 考試。

託管期貨賬戶定義

什麼是託管期貨賬戶?託管期貨賬戶是一種另類投資工具。它在結構上類似於共同基金,只是它專注於期貨合約和其他衍生產品。在美國,託管期貨賬戶的提供者受商品期貨交易委員會(CFTC) 和國家期貨協會(NFA) 的監管。關鍵點託管期貨賬戶是一種持有衍生證券的投資基金。

全國期貨協會 (NFA)

什麼是美國國家期貨協會 (NFA)?美國全國期貨協會 (NFA) 是美國期貨和衍生品市場的獨立自律組織。 NFA 被商品期貨交易委員會 (CFTC) 指定為註冊期貨協會,其職責是維護衍生品市場的完整性,保護投資者,並確保會員履行其監管義務。關鍵要點美國全國期貨協會 (NFA) 是美國期貨和衍生品市場的獨立自律組織。