什麼是外匯即期匯率？
外匯即期匯率是可以買賣貨幣對的當前匯率。這是外匯經紀商對任何給定貨幣對的現行報價。在外匯交易中，這是大多數交易者在與在線零售外匯經紀商交易時使用的匯率。
重點摘要
- 外匯即期匯率是所有貨幣對的定期公佈的連續匯率報價。
- 即期匯率不同於遠期或掉期匯率。
- 即期匯率不會因交貨延遲而打折，這會被添加到隔夜展期信用中。
瞭解外匯即期匯率
外匯即期匯率是貨幣對最常見的報價。它是外匯市場上最頻繁的交易——個人外匯交易的基礎。這個匯率比遠期外匯合約 (FEC)或外匯掉期的匯率公佈得更廣泛。即期外匯匯率與遠期匯率的不同之處在於，它與今天的外幣相比，對貨幣的價值進行定價，而不是在未來的某個時間。
2019 年，全球外匯現貨市場的日交易量超過 6.6 萬億美元，這使其名義價值超過股票和債券市場。利率是由交易銀行同業拆借利率的一小部分大型銀行以連續、實時公佈的報價確定的。從那裏，匯率由世界各地的外匯經紀商發佈。
即期匯率不考慮外匯合約交割。對於大多數零售外匯交易者來說，外匯合約交割是間接的，但經紀人管理着貨幣期貨合約的使用，這是他們交易業務的基礎。經紀人必須每月或每週滾動這些合同，並將成本轉嫁給客戶。
通過這種方式，外匯交易商在爲客戶提供流動性的同時承擔了管理風險的成本。大多數情況下，他們使用買賣差價和較低的展期信用（或較高的展期借方，取決於您持有的貨幣對以及您是多頭還是空頭）來抵消這些成本。
外匯合約交割
外匯即期匯率的標準交割時間爲 T+2 天。如果交易對手希望延遲交割，他們將不得不簽訂遠期合約。大多數時候，外匯交易商必須對此進行管理。例如，如果歐元/美元交易在 1.1550 執行，這將是貨幣在即期日期的匯率。但是，如果歐洲的利率低於美國的利率，則該利率將被調高以彌補這一差異。因此，如果交易商或其交易對手希望在一段時間內持有歐元並做空美元，他們的成本將高於即期匯率。應該注意的是，即期匯率交貨時間不是標準的，並且可能因某些貨幣對而異。
雖然外匯即期匯率要求兩天內交割，但這在交易界很少發生。持有頭寸超過兩天的零售交易者將被經紀人“重置”他們的交易，即在兩天截止日期之前以相同的價格關閉和重新開放。但是，當這些貨幣展期時，將會以增加展期費的形式附加溢價或折扣。該費用的大小取決於通過短期外匯掉期的利率差異。
因爲即期匯率是沒有調整利差的交割匯率，所以是零售市場的報價。
零售外匯市場由希望買賣外幣的旅行者主導，無論是通過銀行還是貨幣兌換。
遠期利率
與現貨合約不同，遠期合約或期貨合約涉及當前日期的合同條款協議，以及在指定的未來日期交付和付款。與即期匯率相反，遠期匯率用於對發生在未來日期的金融交易進行報價，是遠期合約的結算價格。但是，根據交易的證券，遠期匯率可以使用即期匯率計算。計算後，它會根據持有成本進行調整，以確定未來利率，該利率等於長期投資的總回報與展期短期投資的策略。