什麼是首席交易員？
首席交易員是交易業務的經理，負責頭寸、風險，並最終負責該業務的盈利能力。在註冊證券公司中，首席交易員監督其職權範圍內的所有交易員和其他人員，也可以自己進行交易。最值得注意的是，首席交易員負責確保參與交易業務的每位員工（即不僅僅是交易員）的監管和內部合規。首席交易員也可以稱爲“交易主管”。
概要
- 首席交易員是交易業務的經理，負責頭寸、風險，並最終負責該業務的盈利能力。
- 首席交易員可以向首席投資官或投資組合經理彙報，並將在滿足和執行個人交易請求方面發揮關鍵作用。
- 首席交易員應該是公司中最瞭解市場和交易架構/環境的人之一。
瞭解首席交易員
任何具有監督和/或批准責任的證券業務的首席交易員必須是註冊委託人，這意味着他們必須持有所有基本證券許可證並擁有以下證書之一：
- 系列 4 ：註冊期權主要考試 (OP)
- 系列 9 和 10：一般證券銷售主管考試
- 系列 23：普通證券校長考試 - 銷售主管 (GP)
- 系列 24：普通證券主要考試 (GP)
- 系列51：市政基金證券有限公司主體考試
- 叢書53 ：市證監會（MP）
所需的確切主要考試取決於首席交易員的職責。在較小的公司中，可能只有一兩個首席交易員，但在大公司中，可以有許多首席交易員，每個人負責一個特定的市場。例如，市政證券的首席交易員將至少擁有 53 系列許可證。 不同的許可證適用於期貨和商品交易業務。例如，註冊的期權委託人將持有 Series 4 許可證。
首席交易員職位描述
在許多環境中，例如財富管理公司或基金經理，首席交易員可能會向首席投資官和首席運營官彙報，並將在滿足和執行個人交易請求方面發揮關鍵作用。首席交易員還可能負責建立和維護與外部經紀人和託管人的關係。首席交易員應該是公司中最瞭解市場和交易架構/環境的人之一。一些特定的首席交易員工作職責可能包括：
- 管理從開始到交易後分析的交易，包括建立交易、交易前分析、執行和結算。
- 確保遵守法規並遵守最佳執行政策。
- 設計交易架構、交易政策和程序，以及經紀人評估和交易記錄保存。
- 協助投資組合經理完成再平衡和資產配置任務。
首席交易員工作演變
隨着快速變化的法規改變了首席交易員的日常職責，他們的角色已經從積極交易轉向更多的合規和監督角色。特別是在歐洲， MiFID II法規正在將首席交易員的日常工作重點從交易轉向市場結構和監管變化，而不是跟上市場的動態。雖然成爲一名經驗豐富的交易專家對於成爲作爲首席交易員，現在的角色可能只允許少量時間實際交易證券。
首席交易員訂單執行示例
假設一箇中型對沖基金的首席交易員收到了投資組合經理的股票訂單。該訂單是購買100,000股ABC股票的“最佳方式”。由於首席交易員知道 ABC 是一隻交易量不大的股票，通常平均每天交易 150,000 股，因此他們決定將 50,000 股放入暗池中購買，以免影響股價。從這裏，他們還可以查看經銷商對股票代碼感興趣的跡象，看看是否有自然賣家可用。該交易將是交叉交易。
因爲首席交易員熟悉 ABC 股票的交易方式，他們知道在機器中處理訂單並不是最好的主意，因爲訂單規模太大。瞭解這些信息對於最佳執行至關重要，並且需要多年的經驗。