什麼是日內交易者？
日間交易者是一種執行相對大量的空頭和多頭交易以利用日內市場價格走勢的交易者。目標是從非常短期的價格變動中獲利。日間交易者還可以利用槓桿來放大回報，這也會放大損失。
雖然日內交易者採用了許多策略，但所追求的價格走勢是由於資產買賣而造成的暫時供需效率低下的結果。通常情況下，頭寸的持有時間爲幾毫秒到幾小時，並且通常會在當天結束前平倉，因此在幾小時後或隔夜後不會持有任何風險。
要點
- 日間交易者是執行日內策略以從特定資產相對短暫的價格變化中獲利的交易者。
- 日間交易者採用多種技術來利用市場效率低下的機會，通常一天進行多次交易，並在交易日結束前平倉。
- 日間交易往往以技術分析爲特點，需要高度的自律和客觀性。
- 日間交易可能是一項利潤豐厚的事業，但它也伴隨着高度的風險和不確定性。
日間交易者的基礎知識
成爲日間交易者無需特殊資格。相反，日間交易者根據交易頻率進行分類。金融業監管局(FINRA) 和紐約證券交易所(NYSE) 根據日內交易者是否在五天內進行四次或以上交易對日內交易者進行分類，前提是日內交易次數超過客戶總數的 6%在此期間的交易活動或他們開設賬戶的經紀/投資公司將他們視爲即日交易者。
日間交易者通常會在交易日結束前平倉所有交易，以免持有未平倉頭寸過夜。日內交易者的效率可能會受到買賣價差、交易佣金以及實時新聞源和分析軟件費用的限制。成功的日間交易需要豐富的知識和經驗。日間交易者採用多種方法來做出交易決策。一些交易者採用計算機交易模型，利用技術分析來計算有利的概率，而另一些交易者則憑直覺進行交易。
日間交易者須遵守資本和保證金維持要求。
日內交易者主要關注股票的價格行爲特徵。這與投資者不同，投資者利用基本面數據來分析公司的長期增長潛力，以決定是否購買、出售或持有其股票。
價格波動和平均日內波動對於日內交易者來說至關重要。證券必須有足夠的價格變動才能讓日間交易者獲得利潤。交易量和流動性也至關重要，因爲快速進入和退出交易對於每筆交易獲取微薄利潤至關重要。每日波動幅度較小或每日成交量較小的證券不會引起日間交易者的興趣。
日間交易模式指定交易者
典型日內交易者(PDT) 是對使用保證金賬戶在五個工作日內執行四次或以上日內交易的交易者或投資者的監管指定。
當日交易數量必須佔該五天窗口期間保證金賬戶總交易活動的 6% 以上。如果發生這種情況，交易者的賬戶將被其經紀商標記爲 PDT。 PDT 指定對進一步交易設置了某些限制；設立這一名稱是爲了阻止投資者過度交易。
日間交易者技巧
日間交易者會留意導致短期市場波動的事件。新聞交易是一種流行的技術。經濟統計數據、企業盈利或利率等預定公告受市場預期和市場心理影響。當這些預期沒有得到滿足或超出時，市場會做出反應，通常會出現突然的重大波動，這可能會讓日間交易者受益。
另一種交易方法稱爲淡開開盤缺口。當開盤價與前一天收盤價出現差距時，在差距相反的方向上建倉稱爲淡出差距。在沒有消息或沒有缺口的日子裏，日內交易者會在清晨觀察市場的總體方向。
如果他們預計市場會上漲，他們就會購買在價格下跌時表現強勁的證券。如果市場呈下跌趨勢，他們會在價格反彈時做空表現疲軟的證券。
大多數獨立日間交易者的工作時間很短，每天工作兩到五個小時。通常，他們會在開始進行真實交易之前練習幾個月的模擬交易。他們跟蹤自己與市場的成功和失敗，旨在從經驗中學習。
日間交易者策略
日間交易者使用多種日內策略。這些可能包括：
- 倒賣： 該策略試圖通過全天微小的價格變化賺取大量的小額利潤，並且還可能包括識別短暫的套利機會。
- 區間交易：該策略主要使用支撐位和阻力位來確定買入和賣出決策。如果持倉數週而不是數小時或數天，這種交易方式也可能被稱爲波動交易。
- 基於新聞的交易：這種策略通常會從新聞事件和頭條新聞的劇烈波動中抓住交易機會。
- 高頻交易（HFT） ：這些策略使用複雜的算法來利用小規模或短期的市場低效率，一天內多達數千次。
日間交易的優點和缺點
日間交易最顯着的好處是頭寸不會受到隔夜負面消息的影響，而隔夜負面消息可能會對證券價格產生重大影響。此類新聞包括重要的經濟和收益報告，以及開市前或收市後發生的經紀商評級升級和降級。
日內交易還具有其他幾個關鍵優勢。一個優勢是能夠使用嚴格的止損指令——提高止損價格以最大限度地減少多頭頭寸的損失。另一個包括增加獲得保證金的機會，從而提高槓杆率。日間交易也爲交易者提供了更多的學習機會。
然而，在一線希望的同時，也有烏雲密佈。雖然日間交易可以帶來高額利潤，但它仍然存在很多風險。
日間交易的缺點包括頭寸沒有足夠的時間看到利潤的增加，在某些情況下根本沒有利潤，以及由於交易更頻繁而增加的佣金成本，這會侵蝕交易者可以預期的利潤率。從事賣空或使用保證金槓桿多頭頭寸的日內交易者可能會發現損失迅速擴大，從而導致追加保證金。
優點
頭寸通常在每天結束時平倉，因此不受隔夜新聞或非營業時間經紀商變動的風險影響。
嚴格的止損單可以保護頭寸免受極端波動的影響。
普通交易者可以獲得更高的槓桿率和更低的佣金。
許多行業增加了實踐學習經驗。
缺點
頻繁的交易確實意味着多倍的佣金成本。
有些資產是禁止投資的，比如共同基金。
在必須平倉之前，倉位可能沒有足夠的時間實現利潤。
損失可能會迅速增加，尤其是當保證金用於購買時。追加保證金通知是一個真正的風險。