從共同基金轉向 ETFS 的正確時機

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長期以來,共同基金一直是許多投資者的熱門選擇,因爲它們提供了廣泛的選擇範圍和自動多樣化。但是,根據您想從投資組合中獲得什麼以及您的風險承受能力和投資策略,可能是時候從共同基金轉向交易所交易基金了。

共同基金和交易所交易基金 (ETF)有很多好處。此外,與傳統的共同基金相比,ETF 通常更節稅、更實惠。與任何投資產品一樣,ETF 仍然有其缺點。清楚瞭解 ETF 可以提供什麼以及它們最適合哪種類型的投資者,將幫助您確定它們是否是您的投資組合和當前投資目標的更明智選擇。

摘要

  • 幾十年來,投資者一直在利用共同基金進行專業的投資組合管理,但共同基金也有一些缺點。
  • 最近,交易所交易基金 (ETF) 受到青睞,因爲它們的行爲很像共同基金,但解決了其中的幾個缺點。
  • 與股票一樣交易的 ETF 的持有成本往往更低,流動性更強,並且比同等的共同基金更具稅收效率。

ETF:基礎知識

ETF實際上是在公開市場上交易的共同基金。與共同基金一樣,ETF 彙集股東的出資並投資於一系列證券。此外,與共同基金一樣,ETF 可能會根據相關基金的目標投資於不同的證券。然而,與共同基金不同,ETF 主要是被動管理的基金,通常投資於與給定指數相同的證券。

投資者可以在二級市場上買賣股票或債券等ETF,使其具有高流動性。此外,基於市場的 ETF 交易意味着無需出售資產來爲股東贖回提供資金,這在共同基金中很常見。 ETF 還可以使用實物分配和贖回流程,在該流程中,投資者發行或贖回 ETF 的股票,以換取與基金投資組合相對應的一籃子股票,而不是現金。

ETF的優勢

與類似的共同基金相比,ETF 的衆多優勢之一是其費用比率相對較低。當然,那些積極管理的 ETF 確實會產生略高的成本,但通常仍低於共同基金。 ETF 不像共同基金那樣承擔負載或 12b-1 費用,但買賣股票確實會像任何其他交易活動一樣產生佣金費用。但是,如果您希望隨着時間的推移進行一次大額投資而不是幾次小額購買,那麼 ETF 可能比共同基金更實惠。

此外,大多數 ETF 採用的被動投資策略使其具有很高的稅收效率。由於這些基金不進行很多交易,ETF 進行頻繁資本收益分配的可能性很低。任何時候投資支付資本收益或股息,都會增加每個股東的納稅義務。由於 ETF 的分配較少,因此它們比共同基金更具稅收效率。

事實上,通常不需要資金清算資產以支付股東贖回(因爲股票可以在公開市場上買賣或贖回一籃子股票),這進一步降低了 ETF 投資的稅收影響。

誰最適合 ETF?

由於大多數 ETF 都是指數基金,因此它們最適合希望採用買入並持有策略並相信市場會隨着時間的推移產生正回報的投資者。指數型 ETF 僅投資於基礎指數的股票,因此它們不需要主動經理來分析潛在交易並根據研究和直覺選擇投資方式。與需要對經理的業績記錄進行徹底分析的共同基金投資不同,投資指數 ETF 只需要您看好基礎指數。

ETF 是否適合您,取決於您想從投資中獲得什麼。如果您正在尋找可能產生中等回報的負擔得起的投資,犧牲更高收益的潛力以換取更低的風險,那麼 ETF 可能是一個很好的選擇。

當然,一些 ETF 的風險要大得多——即槓桿和反向 ETF 。這些基金的管理目標是產生指數回報的幾倍,通常是每天回報的兩到三倍。雖然如果市場合作,這些基金可以賺錢,但市場波動往往會使這些基金在長期內無法盈利。如果您有興趣保持活躍的交易風格而不是長期持有投資,那麼槓桿 ETF 可能是有利可圖的。不過,您必須具有相當高的風險承受能力。

什麼時候ETF是正確的選擇?

如果共同基金不再滿足您的需求,可能是轉爲 ETF 的合適時機。對一些人來說,轉向 ETF 是有道理的,因爲與共同基金相關的費用會吞噬掉很大一部分利潤。此外,如果您不需要年度投資收入,並且更喜歡隨着時間的推移而增值的投資,而不會通過資本收益分配每年增加您的納稅義務,那麼 ETF 可能是更合適的選擇。

如果您計劃退休,ETF 可以成爲您投資組合的有用補充,特別是如果您通過401(k)或 IRA 等延稅儲蓄賬戶進行投資。儘管 ETF 的分配數量很少,但使用您的退休基金進行投資可以提供額外的稅收保護。在您提取之前,退休賬戶中持有的投資收益不徵稅。由於您退休後可能會處於較低的稅級,這可以爲您節省大量資金。如果您有 Roth IRA,任何合格的投資收益提取都是免稅的。

綜述

共同基金和 ETF 都有其優勢,但可能是時候評估您的投資組合中的投資是否以最有效的方式服務於您的目標。如果您要爲費用比率高的基金支付費用,或者由於不受歡迎的資本收益分配而發現自己每年繳納的稅款過多,那麼轉向 ETF 可能是您的正確選擇。

如果您當前的投資是指數型共同基金,請尋找能夠以低得多的成本完成相同任務的 ETF。如果您更喜歡尋求跑贏市場的主動管理型基金,那麼共同基金肯定會提供比 ETF 更多的選擇,儘管高風險/高回報 ETF 正變得越來越普遍。如果共同基金和 ETF 都以不同的方式滿足您的一些投資需求,當然,您沒有理由不能同時選擇兩者!

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