什麼是負荷基金？
收費基金是一種收取銷售費或佣金的共同基金。基金投資者支付收費，以補償銷售中介（如經紀人、理財規劃師或投資顧問）爲投資者選擇合適基金所花費的時間和專業知識。收費可以在購買時預先支付（前端收費），也可以在出售股份時支付（後端收費），或者在投資者持有基金期間支付（水平收費）。收費基金與不收取銷售費的無收費基金形成對比。
摘要
- 收費基金包括共同基金份額，其銷售佣金由基金購買者支付。
- 費用可以在購買時支付（前端費用），也可以在出售時支付（後端費用），並且通常支付給銷售該基金的經紀人或代理人。
- 支付費用的方式將根據所涉及的共同基金份額類別而有所不同。
瞭解負荷資金
如果基金將其水平收費限制在 0.25% 以下（最高爲 1%），則它可以在營銷文獻中稱自己爲“無收費”基金。前端和後端收費不屬於共同基金的運營費用，通常作爲佣金支付給銷售經紀人和經紀交易商。但是，水平收費（稱爲12b-1 費用）包含在運營費用中。不收取費用的基金稱爲無收費基金，通常由共同基金公司直接銷售或通過其合作伙伴銷售。
投資者可能會自動假設免傭基金比收費基金更好，但事實可能並非如此。收費基金的費用用於支付代表客戶進行研究並做出投資決策的投資者或基金經理。這些專家可以篩選共同基金並幫助投資者做出明智的投資決策，而這些決策可能是他們自己不具備的技能或知識。支付預付費用還可以消除通過支付基金實現的回報的持續費用來削弱投資回報的需要。
當然，最大的缺點是佣金本身。現在有免佣金共同基金，它們不收取銷售費。
20 世紀 70 年代，共同基金公司因收取過高的前端銷售費以及過高的費用和其他隱性費用而受到批評。因此，它們推出了多個股票類別，爲投資者提供了多種支付銷售費的選擇。
- A 類股票：A 類股票是傳統的前端收費基金，會根據投資金額收取前期銷售費。大多數 A 類基金都提供分點折扣，以降低更高門檻購買的銷售費。對於擁有大量資金進行長期投資的投資者來說，由於分點折扣，A 類股票可能是成本最低的選擇。
- B 類股票：B 類股票包括後端費用或或有遞延銷售費用(CDSC)，在出售股票時扣除。B 類股票基金不提供斷點折扣，儘管 CDSC 會在五到八年內減少。此時，股票將轉換爲沒有後端費用的 A 類股票。一些 B 類股票基金還收取年度 12b-1 費用，這可能會隨着時間的推移增加投資成本。當 B 類股票轉換爲 A 類股票時，12b-1 費用將消失。當進行較小投資並持有期較長時，費用率較低的 B 類股票可能是更好的選擇。
- C 類股票：C 類股票基金也收取 CDSC，但通常低於 B 類股票。C 類股票更依賴 12b-1 費用，這些費用往往高於 B 類股票，而且可以無限期延長。C 類股票基金不提供任何斷點折扣。由於 12b-1 費用較高，C 類股票可能是長期內最昂貴的選擇。