什么是负荷基金？
收费基金是一种收取销售费或佣金的共同基金。基金投资者支付收费，以补偿销售中介（如经纪人、理财规划师或投资顾问）为投资者选择合适基金所花费的时间和专业知识。收费可以在购买时预先支付（前端收费），也可以在出售股份时支付（后端收费），或者在投资者持有基金期间支付（水平收费）。收费基金与不收取销售费的无收费基金形成对比。
要点
- 收费基金包括共同基金份额，其销售佣金由基金购买者支付。
- 费用可以在购买时支付（前端费用），也可以在出售时支付（后端费用），并且通常支付给销售该基金的经纪人或代理人。
- 支付费用的方式将根据所涉及的共同基金份额类别而有所不同。
了解负荷资金
如果基金将其水平收费限制在 0.25% 以下（最高为 1%），则它可以在营销文献中称自己为“无收费”基金。前端和后端收费不属于共同基金的运营费用，通常作为佣金支付给销售经纪人和经纪交易商。但是，水平收费（称为12b-1 费用）包含在运营费用中。不收取费用的基金称为无收费基金，通常由共同基金公司直接销售或通过其合作伙伴销售。
投资者可能会自动假设免佣基金比收费基金更好，但事实可能并非如此。收费基金的费用用于支付代表客户进行研究并做出投资决策的投资者或基金经理。这些专家可以筛选共同基金并帮助投资者做出明智的投资决策，而这些决策可能是他们自己不具备的技能或知识。支付预付费用还可以消除通过支付基金实现的回报的持续费用来削弱投资回报的需要。
当然，最大的缺点是佣金本身。现在有免佣金共同基金，它们不收取销售费。
20 世纪 70 年代，共同基金公司因收取过高的前端销售费以及过高的费用和其他隐性费用而受到批评。因此，它们推出了多个股票类别，为投资者提供了多种支付销售费的选择。
- A 类股票：A 类股票是传统的前端收费基金，会根据投资金额收取前期销售费。大多数 A 类基金都提供分点折扣，以降低更高门槛购买的销售费。对于拥有大量资金进行长期投资的投资者来说，由于分点折扣，A 类股票可能是成本最低的选择。
- B 类股票：B 类股票包括后端费用或或有递延销售费用(CDSC)，在出售股票时扣除。B 类股票基金不提供断点折扣，尽管 CDSC 会在五到八年内减少。此时，股票将转换为没有后端费用的 A 类股票。一些 B 类股票基金还收取年度 12b-1 费用，这可能会随着时间的推移增加投资成本。当 B 类股票转换为 A 类股票时，12b-1 费用将消失。当进行较小投资并持有期较长时，费用率较低的 B 类股票可能是更好的选择。
- C 类股票：C 类股票基金也收取 CDSC，但通常低于 B 类股票。C 类股票更依赖 12b-1 费用，这些费用往往高于 B 类股票，而且可以无限期延长。C 类股票基金不提供任何断点折扣。由于 12b-1 费用较高，C 类股票可能是长期内最昂贵的选择。