什麼是免費 ETF？
免費 ETF 或零費用 ETF 是一種交易所交易基金(ETF)，無需向經紀人支付佣金或費用即可購買和交易。越來越多的經紀公司一直在爲投資者提供免費買賣這些證券的機會，以保持與其他平臺的競爭力。
關鍵點
- 免費 ETF，也稱爲零費用 ETF，是一種交易所交易基金 (ETF)，無需向經紀人支付費用即可購買和交易。
- 經紀公司通常提供免費交易以吸引投資者進入他們的平臺並保持競爭力——通常每次買賣 ETF 都會收取費用。
- 有時 ETF 每天交易數次，因此它們的免費同行可以爲投資者節省大量資金。
- 然而，自由交易可能會導致選擇減少，並鼓勵投資者更頻繁地交易並面臨更嚴厲的稅單。
瞭解免費 ETF
免費 ETF 通常用於吸引潛在投資者將其賬戶轉移到新經紀人。經紀商提供免費完成這些交易以吸引新客戶，這些新客戶也將與同一經紀商進行更有利可圖的交易。免費 ETF 也可以通過借出股票或提供較低的現金基金利息來賺錢。
交易所交易基金旨在複製廣泛的股票市場或特定行業的表現，並且可以像普通股票一樣全天在交易所交易。通常，每次買賣 ETF 都會收取費用。也可能需要支付基金管理費用的年費，從基金資產或股票股息中支付。頻繁的交易者或日間交易者可能會花費大量費用，這些費用會迅速吞噬任何利潤。
免費 ETF 的歷史
ETF 最初是作爲共同基金的低成本替代品上市的，專業基金經理選擇一籃子證券進行投資。由於基金經理很少能持續跑贏市場，因此 ETF 具有跟蹤市場的優勢，而無需額外支付聘請專業選股員的成本。
不同經紀商對 ETF 交易收取的佣金率可能會有很大差異，具體取決於他們提供的附加服務類型。只進行交易的經紀人可能比提供額外建議或管理服務的經紀人收取的費用要低得多。
重要的：
交易費用可以從每筆交易低至 5 美元到每筆交易幾百美元不等，具體取決於經紀人提供的服務類型。
在 2010 年代，經紀商和基金提供商競相通過削減費用和佣金來吸引新客戶，最終導致了一場向零成本的軍備競賽。 Charles Schwab 、 E*Trade 、 TD Ameritrade和Fidelity均以最低或零費用提供自己的產品。
雖然這些產品沒有爲經紀商帶來直接利潤，但激烈的競爭和消費者需求讓他們別無選擇。史考特證券是一家擁有 300 萬客戶的在線經紀公司，因缺乏免佣金 ETF 而受到嚴厲批評，導致其於 2016 年關閉。
缺乏免費 ETF 交易被認爲是導致史考特結束的原因。
對免費 ETF 的批評
免費 ETF 因幫助投資者省錢而受到稱讚，但它們也有幾個缺點。由於這些基金不能收取費用和佣金，它們必須通過其他方式支付管理成本，例如借貸資產、出售其他產品或削減其他客戶利益。
主要的顧慮之一是缺乏選擇。指數追蹤基金相對便宜，但這將投資者限制在追蹤廣泛市場趨勢的產品上。一些免費的 ETF 交易可能會作爲與特定資產管理人的營銷安排的一部分進行，從而使投資者可以投資的基金範圍有限。
也有人抱怨免費 ETF 鼓勵投資者進行過多交易。一些行爲分析師認爲，取消佣金會鼓勵頻繁交易。大量研究表明，這不是一件好事，因爲投資者交易越多，他們往往表現越差。頻繁的交易也導致更高的稅單，因爲持有不到一年的頭寸的銷售作爲普通收入徵稅。
特別注意事項
投資者不應落入相信免費 ETF 完全免除他們支付任何交易佣金的陷阱。在某些情況下，隱藏成本仍會出現在交易價差或買賣比率中——一種雙向報價，表明在給定時間點可以買賣證券的最佳潛在價格。高點差在流動性較差、零星交易的 ETF 中尤爲常見。