雙金ETF

什麼是雙金ETF？

雙黃金交易所交易基金 (ETF) 跟蹤黃金的價值，並以與其他類似雙槓杆 ETF相同的方式對波動做出反應。對於雙金ETF，黃金或一籃子黃金公司的現貨價值作爲基金的標的物。該 ETF 試圖提供相當於基礎黃金價值每日變化兩倍的價格變動。

雙黃金ETF策略具有獲得可觀利潤的潛力。然而，值得注意的是，這些基金可能存在很大的風險。

雙金ETF絕不是一種獨特的基金產品。 ETF是一種擁有標的資產的投資類型，例如股票、債券、石油期貨和黃金。然後，該基金將這些資產的所有權劃分爲股份。通過槓桿作用，或者使用借入資金爲賬戶提供資金，ETF的目標是未來的投資回報使商品的每日回報翻倍。這可以通過期貨和其他短期衍生品來實現。

經過美國證券交易委員會 (SEC) 近三年的審查後，第一批槓桿 ETF 於 2006 年上市。當基金向投資者出售新股時，他們必須報告這些銷售情況。美國國稅局 (IRS) 將交易所交易基金視爲授予人信託。所有費用和收入均由股東投資者承擔。對於持有超過一年的基金，資本利得稅最高可達 31.8%。

雙金ETF持有實物硬質金屬金條，並試圖反映黃金的市場價格。這些基金的營銷人員表示，對於投資者來說，與將金幣或金條埋在後院相比，它們是更安全、更容易的選擇。當基金獲得或失去投資者時，他們將買入或賣出標的金條。

託管人持有雙金 ETF 的標的資產。例如，SPDR 黃金股 (GLD) 的金條存放在倫敦的滙豐銀行，並且每年對其持有量進行兩次審計。同樣，iShares Gold Trust (IAU) 使用摩根大通銀行 NA 的倫敦分行作爲其託管人。

雙黃金槓桿ETF爲投資者提供了一種預先打包的槓桿形式，沒有保證金要求，也沒有投資掉期或衍生品所帶來的複雜性。槓桿ETF的其他例子包括天然氣和原油ETF。這些 ETF 還旨在模仿每日相對於標的資產的反向變動。此類 ETF 稱爲反向 ETF 。

理論上，ETF的價值應該隨着市場或指數的變化而變化，但情況並非總是如此。有時，ETF 的價值可能會發生較大程度的變化。它們甚至可能朝着與基準或市場金價相反的方向波動。

槓桿ETF的目標是每天提供相當於其基礎成分變化兩倍或更多倍的預付款。槓桿ETF類似於指數基金，但除了投資者股權之外，它們還使用借入資本來提供更高水平的投資風險。通常，2 倍槓桿 ETF 將爲每 1 美元的投資者資本維持 2 美元的指數敞口。

維持恆定的槓桿率是複雜的。標的指數價格的波動不斷改變基金資產的價值。這些變化要求基金調整其指數敞口總額。

然而，在衰退的市場中，再平衡可能會出現問題。減少指數敞口可以讓基金在低迷時期生存下來並限制未來的損失，但它也鎖定了交易損失並使基金的資產基礎較小。基數減少將限制基金在市場走高時回報利潤的能力。

如果基準指數或市場在某一天或數天內朝着期望的方向發展，那麼購買槓桿 ETF 的投資者可以獲得可觀的利潤。槓桿 ETF 爲了解其運作方式及其伴隨風險的交易者提供了獲得豐厚回報的可能性。

使用這些工具的人將面臨與以保證金購買證券或使用其他形式借款爲其投資融資的投資者相同的劣勢。新手投資者可能需要考慮監管警告並避開這些投資工具，因爲如果不仔細監控，它們可能會隨着時間的推移產生巨大損失。

ProShares Ultra Gold ETF (UGL) 是一款 2 倍槓桿黃金 ETF。該基金利用期貨合約嘗試將商品的每日回報翻倍。