收益報告是上市公司報告特定時期財務業績的主要方法。投資者可以使用公司的收益報告來深入瞭解公司的運營情況以及公司是否表現良好。

但是，重要的是要注意，收益報告通常會呈現出公司財務狀況的樂觀景象。因此，學習如何閱讀和解讀收益報告非常重要，這樣您就可以將管理團隊的銷售宣傳與現實區分開來。

收益報告

公司通常會發布新聞稿，重點介紹10-Q的內容。新聞稿通常只包含幾段信息、高管的聲明，以及投資者感興趣的一些關鍵要素的概述，包括收入、淨收入、現金流、每股收益和股息。

公司還將爲投資者發佈一個演示文稿，其中包含該時期的財務亮點和成功。但是，該套牌是爲投資者準備的，通常包含非常積極的信息。

另一方面，表格 10-Q 是提交給證券交易委員會(SEC) 的簡潔文件。 10-Q 對投資者來說更重要，因爲它包含了豐富的信息。雖然收益報告的內容可能屬於營銷材料的範疇，但發佈它們的公司不能在不冒違反 SEC 的風險的情況下捏造這些數字。

收益報告的組成部分

法律要求公司向美國證券交易委員會提交季度報告、10-Q、年度報告或10-K 。

10-Q 包含財務信息，包括：

大公司的 10-Q 文檔超過 100 頁的情況並不少見。要快速瞭解公司的主要原則，閱讀收益新聞稿是一個好的開始。有興趣購買上市公司股票並希望做出明智決定的投資者應審查 10-Q 文件。然而，重要的是要注意，財務報表未經審計。

文件的第一部分概述了提交報告的公司、提交報告的時間段、公司註冊地所在的州、稅務識別信息以及主要營業地點。然後，該報告將列出一個目錄，指示在哪些頁面上可以找到哪些部分。

第一個主要部分包含財務信息。重點關注領域應包括收入、淨收入、每股收益以及息稅前利潤或息稅前收益。儘管上述財務數據很重要，但請務必提出以下問題：

• 公司上一季度的表現如何？
• 與上一季度或往年同一季度相比，業績如何？
• 收入是否按季度有所改善或受到打擊？
• 銷售成本是否增加，意味着帶來收入的成本更高？

查看現金流量表，瞭解公司是否從持續經營中獲得現金。公司可能有負現金流，但仍能顯示正的淨收入。

財務風險因素

一旦您瞭解了一家公司的財務狀況，就該檢查一下它在未來幾個季度可能面臨的風險。繼續第 II 部分（其他信息）並查看第 I 項（法律程序）。

如果公司有未決訴訟，則必須將其與訴訟的簡要描述一起報告。公司不一定會爲特定的法律問題附加價格標籤，因此您需要檢查訴訟的性質。與公司的整體價值相比，考慮訴訟的潛在財務影響。許多公司每年面臨相對較小的損失索賠，但一些公司可能會因正在進行的訴訟而面臨更大的費用。

此外，請查看第 1A 項（風險因素）。您可能會看到諸如“流動性不足可能會影響我們未來的運營”或“鑑於當前環境，我們的運營不會產生足夠的現金”之類的陳述。考慮風險是否是一般市場趨勢的一部分，例如經濟衰退期間的銷售額下降，或者它們是否是更大問題的一部分，例如來自一個或兩個來源而不是多元化客戶的收入。

收益報告可以由不同的投資者以不同的方式進行審查和解釋。有些人更喜歡跳過財務數據的開頭部分，以瞭解管理層對市場的看法以及公司面臨的風險。有些人更喜歡直接進入數字並將其與前幾個季度和幾年進行比較。

歸納總結

您不必成爲股票分析師即可閱讀和理解收益報告。儘管每個季度都有許多上市公司發佈收益報告，但請專注於您感興趣的股票。請記住，即使在收益報告中找到的信息讓您避開股票，閱讀報告仍然是一項值得的活動。畢竟，它使您免於做出錯誤的選擇。

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