什麼是投資農場？
投資農場是一種農業經營活動，其購買和經營的目的是爲了盈利，或爲所有者創造稅收減免。農業綜合企業是包括農業和與農業相關的商業活動的商業部門。
投資農場由通常不住在農場或不參與任何日常運營的投資者所有。投資者通常會僱用農場工人和其他僱員來進行實際的耕作。
重點摘要
- 投資農場是一種農業經營活動，用於賺取利潤或利用稅收減免。
- 農場的投資者，包括養老基金、捐贈基金和家族辦公室，不參與經營農場或企業的日常活動，也不會僱傭員工來完成這項任務。
- 一些投資者尋求替代所有權模式，例如房地產投資信託基金，因爲與直接所有權相比，它們更便宜且風險更低。
瞭解投資農場
許多投資農場作爲商業農業企業存在，種植經濟作物並在商品市場上銷售。商品或經濟作物包括大豆、玉米、小麥、棉花和牲畜，如牛和豬。經濟作物在許多行業都有用途。
例如，大豆可以加工成油，用作動物飼料，加工成食品，並在塑料、橡膠和造紙工業中用作填料。一些經濟作物是爲生物燃料目的而種植的。生物燃料是一種源自可再生植物和動物材料的能源。生物燃料的例子包括乙醇，通常在美國由玉米制成，在巴西由甘蔗製成。
投資農場的回報取決於市場上農產品的價格。商品價格越高，投資農場的利潤就越大。此類農場在 2000 年至 2014 年間迅速吸引了機構投資者的資金，但隨着當年農產品價格下跌，流入量急劇下降。
投資農業投資
由於食品是一種普遍需求，一些投資者認爲農業投資是一種抗衰退的投資。在農田投資方面，農業經營規模的擴大僅僅意味着購買一個農場並試圖將其出租給農業經營可能是一項資本密集型承諾。考慮因素包括財產成本、運營費用和設備成本。
全國房地產投資信託委員會是一家總部位於芝加哥的組織，該組織創建了一個農田指數，以衡量 1992 年至 2016 年間大量個體農業資產投資業績的季度時間序列回報指標。根據該指數，回報率農田投資在 2005 年第四季度達到頂峯。
農業投資者可能會尋求其他所有權模式，即形成合夥企業，而不是完全擁有農田。另一種選擇是投資房地產投資信託（REIT）。 Farmland Partners 和 Gladstone Land Corporation 等農田房地產投資信託基金購買農地並處理將其出租給農民的過程。
由於房地產投資信託基金通常處理房地產投資組合，因此購買股票的投資者比自己購買農田獲得了一些優勢。
- 投資房地產投資信託基金所需的資本可以低至單一股票的價格。這種低成本將任何特定農業經營中的風險資金分散到多個投資者中，從而降低了任何個人股東的風險。
- 投資組合中多個農場的存在提供了多樣化，讓投資者更廣泛地接觸不同商品的生產。這種多樣化有助於抵消擁有一個農場所涉及的一些風險因素。
- 房地產投資信託基金的股票通常在證券交易所交易，這使得它們比農業房地產更容易買賣。
投資農場的構成
自 1930 年代中期以來，美國的農場規模越來越大，而與此同時，家庭農場的總數卻在下降。美國農業部(USDA) 編制的統計數據顯示，2015 年該國 99% 的農場是家庭經營的。這些大型家庭經營的農場佔該國農業產量的 89%。
同年，非家庭農場僅生產了全國農業總產值的 11%。這些數字表明，儘管家庭農場數量下降，但大型投資農場仍然必須與大型家庭農業經營競爭土地和勞動力。
總部位於邁阿密的金融諮詢公司 Valor Advisors 估計，2017 年投資農業房地產的基金數量從 2015 年的 38 只躍升至 440 只。這些投資者包括從養老基金到家族辦公室和捐贈基金的不拘一格的羣體。他們總共負責管理 730 億美元的房地產資產。