量化投資
什麼是高頻交易？高頻交易的基本概念
- 所謂高頻交易(High-Frequency Trading)，是投資銀行、對沖基金和專業交易公司利用高速計算機進行程序化證券交易的投資策略的總稱，數據顯示，華爾街的主要投行和對沖基金大都參與高頻交易。
實證案例：LOF套利
- 實證案例：LOF套利本案例以跟蹤滬深300指數的嘉實滬深300和鵬華滬深300近一年來的情況爲例，來說明套利過程及相關收益分析(部分LOF如嘉實300會通過行情繫統發佈基金管理人提供的定時計算的基金份額參考淨值，即IOPV，但並不是所有的LOF都有IOPV )。通常情況下，指數型、大規模的LOF交易相對更活躍。
LOF套利操作模型策略詳解
- LOF套利模型策略LOF投資組合套利操作給投資者提供了兩種套利機會。正向套利LOF投資組合有二級市場交易價格和投資組合淨值兩種價格。LOF投資組合二級市場交易價格和股票二級市場交易價格一樣，是投資者之間互相買賣所產生的價格。
無風險套利方法中的其他套利方法
- 其他套利除此之外，還有一些其他的套利模式，主要如下：與股指期貨共同套利股指期貨和ETF的共同套利又稱指數期貨合約與現貨指數之間的套利。一般來說，現貨指數和指數期貨合約之間存在一定的差價，而這個價差在某一個區間內是合理的，無法從中套利。
量化投資中技術分析的基礎是什麼？
- 技術分析是個總體上被認爲上不了檯面的分析手段，原因是多方面的。其中一個主要因素在於使用門檻過低，自由發揮空間過大導致道德操守不高的人更容易藉此大發不義之財。但細分析起來，把錯誤歸咎給一種技術手段可能會有失偏頗。人才是萬惡之源，不是工具。儘管我並非完全同意《大師的命門》一書中的部分觀點，但相信我，你不應該錯過這本好書。
競價機制、零和博弈與一致預期分析
- 競價機制可能是筆者見過的最精巧的發明之一。在利益的驅使下，它可以使公開的盈利策略的利潤空間立刻消失。當然，二級市場交易的根基是非一致預期。如果所有的持有人都預測某隻股票要上漲，則最有可能的情況是無法交易(如果這難以理解，不妨想想漲停板惜售的情況)。
量化投資中技術分析存在的問題與應對手段
- 來自指標作者和使用者的模糊表述在筆者看來，技術分析的問題並非是過於模糊導致的解釋差異、恰恰相反，它往往是最明確的分析手段，至少比靠預測未來現金流的手段要明確。看看指標的公式構成就能明白，只要參數確定，指標的輸出值就一定會確定。如果用程序來做模式識別，就可以做到沒有模糊的空間存在。
投資標的、時機與倉位
- 一個投資過程一定會涉及以下三個問題：“買(賣)什麼?什麼時候買(賣)?買(賣)多少?”說的雲裏霧裏，到最後仍然還是要落實到這三個根本的問題上來。比方說央行收縮流動性了，分析師開始評價其對市場的影響。讀者一定要時刻牢記，這些建議要能夠落實到操作層面，否則對於一個投資者來說沒什麼實際用途。
投資理論：堅實基礎、空中樓闊與數量化
- 對於這一節的前兩點——堅實基礎與空中樓閣，馬爾基爾其實有很不錯的論述。唯獨數量化這個概念卻沒有得到很好的闡述。爲了結構的完整，我們簡述如下。種理論堅實基礎：投資工具存在內在價值，且內在價值可以通過分析現狀和前景來確定。格雷厄姆、巴菲特算是典型人物。空中樓閣(博傻)：一項投資之所以具有價值是因爲可以更高的價格賣給別人。
量化投資中我們應該向大師學什麼？
- 經常能看到一些市場書籍呼喊着，讓大家向投資大師學習。可究竟該學些什麼呢？約翰·特雷恩所著的《大師的投資智慧》一書洋洋灑灑的寫了17位投資大師，操作風格各有不同。
計算機及通信技術的發展與量化投資的聯繫
- 計算機是20世紀最先進的科學技術發明之一，對人類的生產活動和社會活動產生了極其重要的影響，並以強大的生命力飛速發展。它的應用領域遍及社會生活的各個方面，成爲信息社會中必不可少的工具。隨着計算機技術的不斷進步，呈現出運算速度快、計算精確度高、邏輯運算能力強、存儲容量大、自動化程度高和性價比高等特點。
量化投資的優勢有哪些？爲什麼要進行量化投資？
- 量化投資在最近的40年之所以取得如此巨大的發展，得益於其不同於傳統定性投資的理念和處理方法，量化投資相比傳統投資方法的優勢主要表現在以下幾個方面：科學驗證與傳統定性投資相比，定量投資更加強調對投資思想的科學驗證。例如，一些投資者認爲管理質量好、產品質量高的公司的股票更有可能帶來長期回報。
量化交易的概念體系分析
- 與國外蓬勃發展的量化投資相比，國內量化投資正處於起步階段，量化投資產品的整體規模比較小，但發展勢頭較快，各大投資機構先後成立量化投資團隊開發最化投資策略，量化產品數量大幅增加，很多量化投資的產品獲得了良好的收益。特別是自2010年股指期貨推出後.量化投資就越來越受到國內關注並得到了蓬勃的發展。
量化投資的發展歷史分析
- 近年來，量化投資逐漸引起了證券投資界的關注，成爲資本市場研究和應用的熱點，被西方投資界稱爲顛覆傳統投資哲學的“投資革命”，逐漸形成與基本面投資分析技術面投資分析分庭抗禮的局面。簡單地說，量化投資就是利用數學統計學、信息技術的方法來管理投資組合。
量化投資發展的現狀分析
- 量化投資被西方投資界稱爲顛愛傳統投資哲學的“投資革命”，自1971年約翰·麥奎恩(JohnMcQueen)利用美國富國銀行的信託投資平臺建立了第一個定量投資系統，如今已經走過長達40多年的歷程。21世紀初，得益於技術的進步降低了量化策略密集型交易的成本，定量投資者終於在世紀之交攀上了投資世界的頂峯。
基於重構信號的情緒指數、上證指數與宏觀指數關係分析
- 圖8-9分別顯示了情緒指數、上證指數與宏觀指數的短期、中期及長期趨勢分量。進一步地，對三個指數的短期、中期和長期趨勢分量分別進行格蘭傑因果檢驗，格蘭傑因果檢驗的最優滯後階數由VAR模型的似然值、AIC和BC綜合判定。
量化投資主要內容：股指期貨套利
- 股指期貨套利是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限，不同(但相近)類別股票指數合約交易,以賺取差價的行爲，股指期貨套利主要分爲期現套利和跨期套利兩種。
量化投資主要內容：期權套利
- 期權套利交易是指同時買進賣出同一相關期貨，但不同敲定價格或不同到期月份的看漲或看跌期權合約，希望在日後對沖交易部位或履約時獲利的交易。期權套利的交易策略和方式多種多樣，是多種相關期權交易的組合，具體包括水平套利、垂直套利、轉換套利、反向轉換套利、跨式套利、蝶式套利、飛鷹式套利等。
量化投資主要內容：統計套利
- 有別於無風險套利，統計套利是利用證券價格的歷史統計規律進行套利，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。
量化投資主要內容：商品期貨套利
- 商品期貨套利盈利的邏輯原理是基於以下幾個方面的：相關商品在不同地點、不同時間對應都有一個合理的價格差價；由於價格的波動性，價格差價經常出現不合理；不合理必然要回到合理；不合理回到合理的這部分價格區間就是盈利區間。