量價分析
什麼是基本面分析和技術分析
- 基本面分析基本面分析認爲股票的價格是基於上市公司的內在價值，股票價格的形成是基於上市公司有關的價值和事實。表面上看，這是一個非常合乎邏輯的思路，許多人認爲在大部分市場的大部分時間都是這樣的。基本面分析師認爲，隨着時間的推移，股票的價格（現值）和它們的內在價值之間的差異將會逐漸減小。
技術分析的歷史巴比倫圖表
- 古代世界另一個技術分析的例子是在公元前7世紀的巴比倫城，當時七種商品的價格日誌一直留存到現在。這種商品交換的價格“圖表”幫助當時的人們預測未來的價格，這說明在很早的時候人們就知道通過價格的走勢來揭示市場背後的供給和需求的力量。
基本面分析和技術分析的比較
- 電影《刺殺據點》（VimtogePoint）開始時反覆播放一個同樣的場景，但每次都是從每個主要角色所處的不同觀察點來描述的。從這樣的描述中，觀衆可以很容易地看到，一個人所站的位置會在很大程度上影響一個人的視角。同樣，基本面分析師和技術分析師在分析證券上有着類似的目標，但他們的觀點是從不同角度發展出來的。
證券分析的兩種常用方法
- 隱藏一件事情體現了神的榮耀，但發現一件事情體現了國王的榮譽。——所羅門王證券分析的方法有許多種，其中最常用的兩種方法是基本面分析和技術分析。美國金融業監管局（FINRA）認可的兩類市場研究分析師就是從事基本面分析的特許金融分析師（CFA）和從事技術分析的特許市場技術分析師（CMT）。
技術分析的歷史第一次有記載的投資，執行或取消指令
- 按照邏輯來看，人們可能認爲基本面分析要先於技術分析。但是，這個邏輯的前提是用於創建技術分析圖表的股票價格完全是由上市公司的基本價值決定的。一個東西值多少錢取決於買方願意支付多少錢和賣方願意得到多少錢。雖然技術分析運用的是圖表，但其實質是人的行爲。人的行爲對股票價格的影響可能和上市公司的價值一樣重要。
爲什麼要打下一個堅實的基礎
- 首先，我們從瞭解技術分析最基礎的東西開始。這些基礎的東西看起來非常明顯，以至於它們往往被忽視。然而，一個堅實的基礎對於充分理解成交量分析至關重要。你能否最終成功取決於你的辨別能力。每天，衆多的投資者試圖應用複雜的指標對市場及股票進行分析，但是，他們大多都不能充分理解這些指標旨在揭示什麼樣的信息。
什麼是投資者中的強手
- 強手一般是指市場中信息靈通，能把握市場脈搏的機構投資者。機構投資者們對資本市場的方方面面都非常瞭解，他們信心十足、消息靈通、講究戰術，最重要的是他們遵循邏輯。強手們選擇最主要的趨勢順勢而爲，他們耐心等候的目標是大魚，把小魚小蝦留給其他的投資者。雖然多數的強手都是機構投資者，但也有少數例外。
什麼是市值加權成交量
- 理智的人自己主動適應這個世界，而不理智的人堅持試圖讓這個世界適應他自己。因此，所有的進步都源於不理智的人。——肖伯納那麼市場分析師該怎麼辦呢？我設計的解決方案是市值加權的成交量。市值加權的成交量根據該股票在價格指數或交易所中所佔的權重對成交量進行加權。
成交量分析階段3:強供給
- 當成交量在價格下跌過程中擴大時，這是市場即將走弱的表現。——哈羅爾德•蓋特利當主要的價格上升趨勢向下突破支撐位後，市場的前景就比較確定了，第三個階段——強供給階段開始，市場進入一個新的下降趨勢。下降趨勢是一條供給線，顯示了市場的供給超過市場的需求。下降趨勢線是由售出的壓力（供給）大於買入的壓力（需求）而形成的。
如何擁有通往王國的鑰匙
- 解答趨勢法則與“努力和結果”的定理之間的不一致的關鍵在於探測供給或需求是源自強手還是弱手。能做出這種區分是成交量分析中一個比較困難的事情，但你是能學會如何區分這兩者的，並讓自己擁有一種絕大部分市場技術分析師都不具備的技能。認識到你在趨勢的戰鬥中所處位置往往是影響你投資決策的最關鍵因素之一。
瞬間崩盤市值加權的成交量的應用
- 記住，成交量的相對變化遠比實際變化量更爲重要，因爲在一個交易活躍的期間，幾乎每一隻股票的成交量都增加了。——哈羅爾德·蓋特利、埃德溫·奎恩，1935市值加權的數據不僅能更好地反映市場狀況，而且還能讓我們更好地跟蹤機構投資者的行蹤。
成交量法則和定律：破譯反向代碼
- 一隻股票能做到的最牛的事情就是從好消息中得淨好處，對壞消息則完全忽略。一隻股票能做到的最熊的事情就是壞消息萬人矚目，而好消息無人理會。——約翰.波靈根，CFA，CMT，波靈根資本管理公司這把我們帶到了另一個重要的問題上。你也許已經注意到懷科夫的“努力和結果”的定理和趨勢法則之間明顯的矛盾之處。
成交量分析階段4:弱供給
- 當價格下跌時成交量縮減，這是市場即將走強的表現。—-哈羅爾德•蓋特利圖7.4原因和結果一個下跌趨勢最後階段比較典型的情況是快速下跌的價格伴隨着萎縮的成交量。此時，投資者處於拋售的最後階段，變弱的供給主要以兩種形式表現出來：恐慌性的拋售或沉悶的下跌。如果是中期和短期趨勢，這個階段一般是最短的，僅持續數天。
運用成交量分析評估趨勢所處的狀態
- 市場只有一方，這既不是牛市的一方，也不是熊市的一方，而是正確的一方。——傑西•利佛莫爾一旦確認了主要的趨勢及其方向，下一個最重要的事情就是評估該趨勢的力量和狀態。美國前總統里根在外交關係方面遵循的一個原則是“信任，但需要證實”。
如何繪製趨勢線
- 圖表等視覺工具有助於我們識別趨勢，趨勢線就是一個幫助我們識別供需雙方正在集結的力量的視覺工具。在一個圖表上畫出趨勢線並不是什麼複雜的事情，但要合理地探測一個趨勢，你的圖表應該包括至少20個以上的單個K線圖。主趨勢是投資者制定長期投資策略時考慮的，通常由月K線圖繪製而成。而中期趨勢一般跨越幾個星期，由周K線圖繪製而成。
什麼是基於廣度的指標
- 符合邏輯的下一步是將廣度統計數據整合爲一種有邏輯和可運用的形式，即運用廣度數據來構建基於廣度的統計指標。這些指標有簡單的，也有比較複雜的，指標的數據來源包括證券交易所、股票指數和任何在交易所交易的其他證券。
什麼是VW-MACD_成交量分析_
- 一般人並不希望別人告訴他現在是牛市還是熊市，他期望的是告訴他該買哪隻股票或該賣哪隻股票。他想不勞而獲，不願意辛苦工作，甚至不願意動腦筋去思考。——傑西·利弗莫爾VWMA指標很簡單，因此也很容易對其進行修改。比如可以用每日最高價或最低價代替收盤價，構建一個最高價或最低價的VWMA。
成交量加權的移動平均值的風險
- 無論運用何種交易方法，管理下跌的風險都很重要。運用成交量加權的移動平均線是否能降低下跌的風險？爲了回答這個問題，我們用平均虧損（averagedrawdown）來衡量風險，平均虧損是所有虧損交易的平均虧損額，該數據被用來計算某種交易方法正常情況下的潛在損失。
公衆擔憂的交易形式暗池交易
- 替代交易系統的另一種形式是暗池。暗池這個詞聽起來的感覺如果不是邪惡的話至少也是神祕的。和高頻交易一樣，暗池交易也是很多人關注的對象。最初，設立暗池機制是爲了消除當機構投資者進行大宗交易時對價格產生的負面影響。當面臨單邊的大宗交易指令時，即使是流動性非常好的股票的價格也會受到顯著的影響。
變化的制度和新的技術剌激了成交量的増長
- 1975年5月1日，美國證券交易委員會（SEC）取消了固定交易佣金的規定，允許證券經紀公司在服務的質量和收費上進行競爭。此外，證券經紀公司也失去了對信息的壟斷。自互聯網出現後，信息越來越容易獲得，同時互聯網也爲投資者提供了一個下達交易命令的有效途徑。