期權和衍生品交易
在涵蓋調用寫入中使用 LEAPS
- 備兌看漲期權通常被認爲是一種保守的期權交易方法，因爲以溢價出售的看漲期權並不是裸露的。備兌看漲期權涉及擁有標的資產——可能是股票或期貨合約——並出售針對該標的頭寸的看漲期權。如果擔保看漲期權隨着標的資產的上漲而獲利（ITM），可能發生的最壞情況是股票頭寸被取消。
蝴蝶價差定義
- 什麼是蝴蝶傳播？蝴蝶價差是指一種將牛熊價差與固定風險和上限利潤相結合的期權策略。這些價差旨在作爲一種市場中性策略，如果標的資產在期權到期前沒有變動，則收益最大。它們涉及四個看漲期權、四個看跌期權，或三個行使價的看跌期權和看漲期權的組合。重點蝶式價差是一種結合了牛市價差和熊市價差的期權策略。
牛市看漲價差定義
- 什麼是牛市看漲價差？牛市看漲價差是一種期權交易策略，旨在從股票有限的價格上漲中獲益。該策略使用兩個看漲期權來創建一個由較低執行價格和較高執行價格組成的範圍。看漲看漲期權價差有助於限制持有股票的損失，但也限制了收益。概要牛市看漲價差是當交易者押注股票價格上漲有限時使用的期權策略。
債券有看跌期權是什麼意思？
- 債券的看跌期權，也稱爲看跌條款，賦予持有人以任何理由要求發行人在債券到期前償還本金的權利。債券持有人可能對債券行使看跌條款有幾個原因。持有人可能會覺得發行人的業務和財務狀況正在減弱，從而危及其償還債務的能力。自最初購買債券以來，利率可能已經上升，投資者希望收回本金以將現金重新部署到可以獲得更高回報的投資中。
債券嵌入式期權初學者指南
- 投資者不斷受到挑戰，需要了解和了解許多與金融相關的問題，例如動盪的國際投資世界、貨幣波動、創造性會計、破產或複雜的衍生品世界。投資中的一個特殊概念聽起來很複雜，但一旦分解，就沒有那麼複雜了——許多投資者都擁有嵌入式期權，無論他們是否意識到這一點。
期權調整價差 (OAS)
- 什麼是期權調整價差 (OAS)？期權調整利差 (OAS) 是對固定收益證券利率和無風險收益率的利差的衡量，然後根據嵌入期權進行調整。通常，分析師使用美國國債收益率作爲無風險利率。將利差加到固定收益證券價格上，使無風險債券價格與債券價格相同。
規避 Black-Scholes 的限制
- 儘管 2008-2009 年金融危機等重大失敗歸咎於交易模型的錯誤使用，但基於數學或量化模型的交易繼續獲得動力。衍生品等複雜的交易工具繼續流行，估值的基礎數學模型也是如此。雖然沒有完美的模型，但瞭解其侷限性有助於做出明智的交易決策、拒絕異常情況並避免可能導致巨大損失的代價高昂的錯誤。
隱含波動率
- 隱含波動率是期權定價模型的參數組成部分，例如 Black-Scholes 模型，它給出了期權的市場價格。隱含波動率顯示了市場對未來波動率的看法。由於隱含波動率是前瞻性的，它有助於我們衡量對股票或市場波動率的情緒。然而，隱含波動率並不能預測期權的走向。
增量定義
- 什麼是三角洲？ Delta (Δ) 是一種風險度量，用於估計衍生品（例如期權合約）的價格變化，假設其基礎證券發生 1 美元的變化。 delta 還告訴期權交易者對沖比率變爲 delta 中性。期權delta 的第三種解釋是它完成價內交易的概率。
希臘人定義
- 什麼是希臘人？用於評估期權市場風險的變量通常被稱爲“希臘人”。希臘符號用於指定這些風險中的每一個。每個希臘變量都是不完善的假設或期權與另一個基礎變量的關係的結果。交易者使用不同的希臘值（例如 delta、theta 等）來評估期權風險和管理期權組合。摘要希臘字母是分配給期權頭寸所具有的各種風險特徵的符號。
如何購買石油期權
- 美國原油期權頭寸行使各自的原油期權後長期看漲期權多頭期貨長期看跌期權空頭期貨短期看漲期權空頭期貨看跌期權多頭期貨美國電話示例例如，假設 2021 年 9 月 27 日，一位名叫 Helen 的交易員購買了 2022 年 4 月原油期貨的美式看漲期權。期權行使價為每桶 90 美元。
點差定義
- 什麼是點差？點差在金融中可以有多種含義。通常，點差是指兩個價格、利率或收益率之間的差異。在最常見的定義之一中，點差是證券或資產（如股票、債券或商品）的買入價和賣出價之間的差距。這被稱為買賣差價。
了解期權溢價
- 投資者喜歡期權，因為它們改進了許多市場策略。認為股票會上漲？如果你是對的，購買看漲期權讓你有權在以後以低於市場價值的價格購買股票。如果股票真的上漲，這意味著巨額利潤。如果您的股票意外暴跌，是否想降低風險？使用看跌期權，您可以稍後以預設價格出售股票並限制您的損失。期權可以打開獲得巨額收益的大門，也可以防止可能的損失。
如何交易期權：買入或賣出看漲期權和看跌期權
- 儘管有許多聽起來很奇特的變體，但在期權市場上交易的基本頭寸最終只有四種：您可以買入或賣出看漲期權，或者買入或賣出看跌期權。在建立新頭寸時，期權交易者可以買入或賣出開倉。通過賣出或買入平倉來取消現有頭寸。無論您採取哪一方的交易，您都在押注標的資產的價格方向。但是期權的買方和賣方以非常不同的方式獲利。關鍵要點有四種基本的期
看跌期權如何行使？
- 什麼是看跌期權？看跌期權是一種合約，它賦予其持有人在某個到期日之前以設定價格（稱為行使價）出售一定數量的股權的權利。如果期權被行使，期權合約的作者有義務向期權持有人購買股票。 “行使期權”是指買方選擇利用以行使價出售股份的權利。看跌期權的反面是看漲期權，它賦予合約持有人在到期前以行使價購買一定數量股票的權利。關鍵要點看
隱含波動率如何影響期權定價？
- 期權是一種衍生合約，賦予買方在特定未來日期或之前以雙方同意的價格購買或出售標的資產的權利，但沒有義務。出於幾個原因，交易這些工具對交易者非常有利。一是風險有限的安全性和槓桿的優勢。其次，期權在市場波動期間為投資者的投資組合提供保護。投資者需要了解的最重要的事情是期權的定價方式以及影響期權的一些因素，包括隱含波動率。期權
在金錢與金錢之外的期權：有什麼區別？
- 在金錢與金錢之外：概述在期權交易中，“價內”（ITM）和“價外”（OTM）的區別在於執行價格相對於標的股票市場價值的位置，稱為其貨幣性。 ITM 期權是一種執行價格已經超過當前股票價格的期權。 OTM 期權是一種具有標的證券尚未達到的執行價格的期權，這意味著該期權沒有內在價值。
期權價格基礎
- 期權是賦予期權購買者在指定日期或之前以預定價格買賣證券的權利的合約。期權的價格，稱為溢價，由許多變量組成。期權交易者需要了解這些變量，以便他們可以就何時交易期權做出明智的決定。當投資者購買期權時，結果的最大驅動力是基礎證券或股票的價格變動。股票期權的看漲期權買家需要基礎股票價格上漲，而看跌期權買家需要股票價格下跌。
供股（發行）
- 什麼是供股（發行）？供股（配股）是向現有股東提供的一組權利，以按照其現有持股比例購買額外的股票，稱為認購權證。這些被認為是一種選擇，因為它賦予公司股東購買公司額外股份的權利，但沒有義務。在供股中，每股可以購買的認購價格通常相對於當前市場價格有折扣。權利通常是可轉讓的，允許持有者在公開市場上出售它們。
認股權證溢價定義
- 什麼是認股權證溢價？認股權證溢價是認股權證的當前交易價格與其最小值之間的差額。認股權證的最低價值是其行使價與其相關股票的當前交易價格之間的差額。或者，認股權證溢價是通過行使認股權證購買股票的成本與在公開市場以當前價格購買它們之間的百分比差異。了解認股權證溢價認股權證既有價格又有溢價。