高頻交易
如何進行高頻交易模型開發？
- 如何進行高頻交易模型開發？開發高頻交易模型始於開發各種能夠反映證券之間相互關係的計最經濟學模型。在不同的市場環境下，再把這種關係放在足夠長的時間區間內的分筆數據中進行檢驗，看其預測的準確性。這種對模型進行驗證的過程也叫做“回顧測試”( back-testing)。標準的回顧測試要求有至少兩年的歷史數據。
如何經營開發一個高頻交易業務？
- 如何經營開發一個高頻交易業務？經營開發一個高頻交易業務的方式，與傳統的金融機構的運作方式大相徑庭。首先，設計一個全新的高頻交易策略的成本非常高，而維持和監控已經完成的高頻交易策略的成本卻接近於零。
如何儘量降低高風險投資？
- 如何儘量降低高風險投資？任何一本入門級的金融課本都會告訴你，通常高回報伴隨着高風險。誠然，我們將所有的投資活動平均來看，高風險的投資回報率更高，這些高風險投資中固然有一些人收益頗豐，但另外一些卻損失慘重。一個成功的風險管理程序必須爲操作失敗情況下組織願意承擔的損失做出一個預算。
如何利用美國通貨膨脹數據公佈交易美元/加元？
- 如何利用美國通貨膨脹數據公佈交易美元/加元？最新的美國通貨膨脹率數據在預定日期的上午8:30分公佈。當消息公佈時，美元/加元現貨還有其他貨幣對美元匯率會有即時的一次性調整，至少理論上如此。如果確定了這種調整實際發生的時間和調整速度，我們就可以針對最新通貨膨脹數據公佈之後的價格變化構建一個有利可圖的交易策略。
如何利用方向預測估計價格對事件的反應？
- 如何利用方向預測估計價格對事件的反應？方向預測和點位預測是估計價格對事件反應的兩種方法。方向預測推斷的是某種證券的價格是要上漲還是下跌，而點位預測則推斷新的價格會達到什麼水平。我們可以使用符號檢驗法(sign test)來對事件發生後股票價格運動的方向進行預測。
如何利用點位預測估計價格對事件的反應？
- 如何利用點位預測估計價格對事件的反應？方向性預測推測的是趨勢方向，而點位預測則估計消息公佈後新的均衡價格。開發點位預測系統需要對所關注消息公佈前後的具體交易數據進行事件研究。事件研究量化地度量了新聞事件前後信息的發佈對收益率的影響，通常步驟如下:1.找出並記錄信息公佈的日期、時間，以及“超出預期”部分的變化等。
公司新聞如何用於交易？
- 公司新聞如何用於交易？公司發佈季報或年報時，報告內容會顯著影響公司股價。業績的憊外增長會抬升股票價格，而業績的意外下滑通常會降低公司的股票價格。分析師會在業績公佈之前對業績做出預測。如果實際公佈的數據與分析師的預期數據不一致，股價會很快地調整到一個新的均衡水平。
如何將行業新聞用於交易？
- 如何將行業新聞用於交易？行業新聞主要包括相關法津法規的制定和新產品的發佈等。這類消息會影響整個行業並促使行業內的股票朝同一個方向波動。宏觀經濟數據的收集和發佈是按系統化的方式進行的，而行業新聞通常是不定期地出現。對法規決策的實證研究表明，政府放寬對某一行業的政策限制通常會導致股價的上升。而收緊政策則會壓低股價。
如何將宏觀經濟新聞用於交易？
- 如何將宏觀經濟新聞用於交易？政府機構按照預定的時間表公佈各項宏觀經濟決策和經濟指標。例如，利率是由美聯儲或英格蘭銀行之類的中央銀行裏的經濟學家制定的。另一方面，消費者物價指數之類的指標一般不是人爲制定的，而是國家央行的附屬機構調查得出的。其他的宏觀經濟指標一般是由營利或非營利的私人機構的研究部門發佈的。
系統測試包括哪些流程？
- 系統測試包括哪些流程？系統測試是整合之後對交易系統整體進行測試。系統測試包含下面的幾個測試流程。圖形用戶界面(GUI)測試確保系統的人機交互界面可以讓用戶(如負責監控交易活動的工作人員)完成其工作。通常GUI測試需要保證屏幕上出現的所有按鈕都與適當的功能相連，一切都與開發過程的設計階段所制足的說明相符。
如何度量法律風險？
- 如何度量法律風險？法律風險衡量所有可能會違反合同義務的風險。法律風險包括各種潛在的合同摩擦，比如合同的制定、合同條款的年限等諸如此類的問題。法律風險的一個例子就是兩家銀行進行外匯交易，其中一家發現其簽訂的合同在當地法律下是無效的。
什麼叫做操作風險？包括哪些情況？
- 什麼叫做操作風險？包括哪些情況？操作風險是指在以下的一種或多種情況下產生財務損失的風險，
操作風險會對公司造成哪些影響？
- 操作風險會對公司造成哪些影響？操作風險可以從很多方面影響公司。例如，欺詐風險會損壞公司名譽，因此成爲了一種“名譽風險”。而系統崩潰可能會造成交易中斷，從而造成資金無法重新分配的機會成本損失。
風險管理有哪些方式？
- 風險管理有哪些方式？在估量市場風險後，我們需要建立一個市場風險管理機制以使得市場風險對交易的負面衝擊達到最小。大多數的風險管理系統採用如下兩種方式:止損:停止當下交易以防止虧損擴大。對沖:利用互補的金融工具對沖風險敞口。
如何採用止損的方式進行風險管理？
- 如何採用止損的方式進行風險管理？對於管理不可預期的損失風險而言，止損是最爲原始也是最不可或缺的方法。就市場風險而言，止損點即對證券設定的臨界價格，一旦市場價格越過此臨界價格，則觸發解除現有頭寸的操作。
什麼叫做風險度量？
- 什麼叫做風險度量？所有的風險都是可度量的，而選擇何種方法度量則取決於所考慮風險的類型。金融風險管理的權威機構巴塞爾銀行監管委員會戶指出，以下幾種類型的風險會對金融資產造成影響:市場風險——由市場上證券價格變動所致。信用及交易對手風險——標誌交易對手履行其責任的能力和意願。流動性風險——交易過程中迅速了結頭寸的能力。
如何度量市場風險？
- 如何度量市場風險？市場風險指因市場價格變動引起的資產市場價值減少的可能性以及期望值。市場風險存在於所有的交易系統之中，必須對它進行適當和全面的評估。市場風險是指證券(股票、利率或外匯等)價格發生不利變動時所引起的資本損失。很多證券會受到其他看似不相關證券價格波動的影響。
風險管理指標被打破時應該怎麼做？
- 風險管理指標被打破時應該怎麼做？當事先設定的風險管理指標被打破時，其應對方案應當細化到各步驟。公司應當指派專人作爲風險監管專員，負責跟進這一風險程序。重大風險情況發生情況下的處理步驟必須撰寫成文。成文的細化到每個步驟的風險管理操作規則十分重要。
股市風險度量方法有哪些？
- 股市風險度量方法有哪些？目前所有的風險度量方法可以分爲四大類:統計模型數量模型情景分析因果模型統計模型根據歷史數據對未來可能發生的最壞情況進行預測。其中風險價值(VaR)方法是最常用的統計學風險度量工具，這一方法我們將在介紹市場風險和流動性風險的小節中具體闡述。
什麼是買賣報價價差和有效買賣價差？
- 什麼是買賣報價價差和有效買賣價差？買賣報價價差是最粗糙的，也是最容易觀測到的度量信息不對稱性的方式。這個方法最先由Bagehot (1971)提出，隨後衆多研究者對其進行了擴展。買賣價差反映了做市商在信息不對稱情況下對市場運動的預期。