什么是银行间市场？
银行间市场是金融机构用来在它们之间直接交易货币和其他货币衍生品的全球网络。虽然一些银行间交易是由银行代表大客户进行的，但大多数银行间交易是专有的，这意味着它代表银行自己的账户进行。银行利用银行同业拆借市场来管理自己的汇率和利率风险，并根据研究采取投机头寸。
银行间市场是交易商间市场的一个子集，这是一个场外交易 (OTC) 场所，金融机构可以在交易商间经纪商(IDB) 的协助下相互之间并代表其客户交易各种资产类别）。
概要
- 银行间市场是金融机构用来在它们之间直接交易货币和其他货币衍生品的全球网络。
- 银行利用银行同业拆借市场来管理自己的汇率和利率风险，并根据研究采取投机头寸。
- 银行间网络内的大多数交易都是短期交易——从隔夜到六个月不等。
了解银行间市场
银行间外汇市场（forex）服务于货币投资的商业周转以及大量的投机性、短期货币交易。银行间市场交易的典型到期期限为隔夜或六个月。
外汇交易商市场的特点是交易规模大、买卖差价窄。银行间市场的货币交易既可以是投机性的（仅出于从货币波动中获利的目的），也可以是为了对冲货币风险。它也可能是专有的，但在较小程度上是由客户驱动的——例如由机构的企业客户，例如出口商和进口商。
银行间外汇市场简史
银行间外汇市场是在布雷顿森林协议崩溃后发展起来的，并且是在美国前总统理查德尼克松于 1971 年决定让该国脱离金本位制之后。
大多数大型工业化国家的货币汇率在那时被允许自由浮动，只有偶尔的政府干预。市场没有集中的位置，因为交易在世界各地同时进行，并且仅在周末和节假日停止。
浮动汇率制度的出现恰逢低成本计算机系统的出现，该系统允许在全球范围内进行越来越快速的交易。在银行间外汇交易的早期，通过电话系统的语音经纪人匹配买卖双方，但逐渐被可以扫描大量交易者以获得最佳价格的计算机化系统所取代。
路透社和彭博的交易系统允许银行一次交易数十亿美元，在市场最繁忙的日子里，每日交易量高达 6 万亿美元。
银行间市场参与者
为了被视为银行间做市商，银行必须愿意向其他参与者定价并要求价格。银行同业交易单笔交易可达到 10 亿美元。
最大的参与者包括美国的花旗集团和摩根大通、德国的德意志银行和亚洲的汇丰银行。银行间市场还有其他几个参与者，包括交易公司和对冲基金。虽然他们通过购买和销售业务为汇率设定做出贡献，但其他参与者对货币汇率的影响不如大型银行。
银行间市场的信贷和结算
大多数现货交易在执行后两个工作日结算（ T+2 ）；主要的例外是美元兑加元，后者在第二天结算。这意味着银行必须与对手有信用额度才能进行交易，即使是现货交易。
为了降低结算风险，大多数银行都有净额结算协议，要求在同一货币对中与同一交易对手在同一日期结算的交易相互抵消。这大大减少了易手的金额，从而减少了所涉及的风险。
虽然银行间市场不受监管——因此是去中心化的——但大多数中央银行会从市场参与者那里收集数据，以评估是否存在任何经济影响。这个市场需要监测，因为任何问题都可能对整体经济稳定产生直接影响。多年来，将银行相互联系以进行交易的经纪人也已成为银行间市场生态系统的重要组成部分。