非商业交易者定义

  |  

什么是非商业交易者?

商品期货交易委员会(CFTC) 将非商业交易者定义为不从事与特定商品相关的业务活动的人,而他们可能在期货或期权市场上拥有头寸。 换句话说,非商业交易者是非商业交易者。商业交易者并不寻求接收商品或对冲与商品相关业务相关的成本。相反,他们在市场上建仓纯粹是为了作为投机者从市场走势中寻求利润。

要点

  • 非商业交易者是指对其所交易的商品没有直接商业利益的人。
  • 相反,非商业交易者采取投机市场头寸只是为了从市场价格变动中获利。
  • CFTC 做出此指定是为了在其交易者承诺 (COT) 报告中跟踪市场活动。

了解非商业交易者

非商业交易者往往是个人投资者、对冲基金和大型金融机构。非商业交易者的分类基于从 CFTC 表 40:报告交易者声明收集的信息,但 CFTC 最终决定交易者的分类方式,并且无论交易者在 CFTC 表 40 上提出的索赔如何,都可以这样做。

拥有多个贸易实体的组织有可能被归类为一种商品的非商业贸易商和另一种商品的商业贸易商。但是,单个贸易实体不可能同时是同一商品的非商业和商业贸易商。

期货价格往往与非商业交易者的头寸呈正相关,这可以从 CFTC 的COT 报告中看出:这是一份每周出版物,显示不同类型交易者的未平仓合约和头寸。

当大多数非商业交易者押注商品价格将会上涨时,这通常是一个强烈的看涨信号。相比之下,如果非商业交易者在某种商品上拥有大量空头头寸,押注价格将会下跌,则可以将其视为看跌信号。随着时间的推移,非商业交易者一直是正确的,并且在市场信号错误时也能做出令人难以置信的反应。

非商业交易者与商业交易者

商业交易者在很大程度上被视为市场的防御者,而不是潮流引领者。非商业交易者都有明确的盈利动机,而商业交易者的交易动机则更加多样化。

当非商业和商业交易者的头寸转为看涨或看跌时,通常会导致价格剧烈波动,突破先前的支撑位阻力位。

例如,商品的生产者、商人、加工者和用户都被视为该商品的商业贸易商,尽管他们的定价和对冲目标不同并且可能直接对立。这是非商业交易者的头寸被视为比商业交易者的头寸更纯粹的定价信号的另一个原因。

此外,由于非商业交易者往往采取与商业交易者相反的头寸,因此他们在提供维持期货市场运行所需的流动性方面也发挥着重要作用。

推荐阅读

相关文章

贵金属初学者指南

黄金和白银已被公认为有价值的金属,长期以来一直令人垂涎。即使在今天,贵金属在精明的投资者的投资组合中也占有一席之地。但哪种贵金属最适合投资?为什么它们如此不稳定?有很多方法可以购买黄金、白银和铂金等贵金属,并且有很多很好的理由让您屈服于寻宝。

标准普尔 500 与财富 500 强:有什么区别?

标准普尔 500 与财富 500:概述财富 500 强和标准普尔 500 是美国公司的不同名单和衡量标准,它们由两个不同的实体编制。财富 500 强是由《财富》杂志赞助编制的 500 家最大公司的年度名单,使用最新的收入数据,包括上市公司和私营公司。

在粮食市场上增加您的财务

温度、降水和客户不断变化的需求都会影响小麦、玉米或大豆等商品的供需。所有这些变化都极大地影响了农产品市场,而谷物期货对于管理这些价格波动和提供全球基准价格至关重要。继续阅读以深入了解粮食市场的七大主要产品。要点期货合约是玉米和大豆等农产品市场的重要组成部分。谷物期货提供了一种非常有利可图但也有风险的方式来推测谷物收成。

商品交易:概述

商品是大多数美国人日常生活的重要方面。商品是用于商业的基本商品,可与其他同类商品互换。商品的传统例子包括谷物、黄金、牛肉、石油和天然气。对于投资者而言,大宗商品可以成为使其投资组合多样化的重要方式,超越传统证券。由于大宗商品价格往往与股票走势相反,一些投资者在市场波动期间也依赖大宗商品。

外汇市场情绪指标

根据国际清算银行(BIS) 最近的一份报告,平均每天的外汇交易量接近 6 万亿美元。由于参与者众多(其中大多数是出于投机原因进行交易),因此在外汇市场上获得优势至关重要。基本面分析提供了货币对走势的广阔视野,而技术分析则定义了趋势并有助于隔离转折点。

黄金等贵金属如何套利

贵金属被归类为商品,可以通过多种证券类别进行交易,例如金属交易(现货交易)、期货、期权、基金和交易所交易基金(ETF)。在全球范围内,交易量最大和最受欢迎的两种投资商品——黄金和白银——提供了充足的交易机会和高流动性。与任何其他可交易资产一样,贵金属交易中存在套利机会。

相关词条

最佳投标定义

什么是最佳出价? “最佳出价”一词是指某人愿意购买特定证券的最高报价[可用大米,因此反映了某人可以在市场上出售的最佳价格。最佳出价是竞争做市商提供的所有出价中最高的。简而言之,这是投资者愿意为资产支付的最高价格。出价的方式取决于证券的类型——股票和债券的出价分别以价格和面值进行。出价最高的投资者和交易者通常会赢得订单。

什么是外汇(Forex)

什么是外汇(Forex)?外汇( forex或 FX)是一种货币对另一种货币的交易。例如,可以将美元兑换成欧元。外汇交易可以在外汇市场上进行,也称为外汇市场。外汇市场是世界上最大、流动性最强的市场,每天有数万亿美元易手。没有集中的位置。

卖空

什么是卖空?卖空是一种投机股票或其他证券价格下跌的投资或交易策略。这是一种高级策略,只能由经验丰富的交易者和投资者进行。交易者可能将卖空用作投机,投资者或投资组合经理可能将其用作对沖同一证券或相关证券多头头寸的下行风险。投机具有重大风险的可能性,是一种先进的交易方法。

商业套期保值者定义

什么是商业套期保值?商业套期保值者是一个组织,它使用期货合约等衍生品来锁定其在经营业务中使用的特定商品的价格。商品是生产商品或服务所需的必要商品。因此,如果食品制造商购买糖或小麦等商品或生产其产品所需的商品,则可以进行商业套期保值。电气元件制造商可以对冲其在生产中使用的铜。

商业交易者定义

什么是商业交易员?在商品市场,商品期货交易委员会(CFTC)对“商业交易者”进行了特殊分类,并将其描述为主要利用期货市场对冲其主要业务活动的交易者。例如,商业贸易商将是一家航空公司雇用的石油贸易商,他对预期的喷气燃料支出进行对冲。商业交易者(即机构交易者)也可以更广泛地指代任何代表企业或机构进行交易的交易者。

交易商承诺报告 (COT)

什么是交易者承诺 (COT) 报告?交易者承诺 (COT) 报告是一份每周出版物,显示美国期货市场不同参与者的总持股量。美国商品期货交易委员会(CFTC) 每周五美国东部时间 3:30 发布的 COT 报告是截至同一周周二的分类交易组承诺的快照。