高频交易(HFT) 是大型投资银行、对冲基金和机构投资者使用的自动交易平台。它使用功能强大的计算机以极高的速度处理大量订单。
这些高频交易平台允许交易者在几秒钟内执行数百万个订单并扫描多个市场和交易所，从而使使用这些平台的机构在公开市场中获得优势。
该系统使用复杂的算法来分析市场，并能够在几分之一秒内发现新兴趋势。通过能够识别市场的变化，交易系统以对交易者有利的买卖差价将数百篮股票送入市场。
要点
- 高频交易是大型机构用来高速交易许多订单的自动化交易平台。
- HFT 系统使用算法在几分之一秒内分析市场并发现新兴趋势。
- 批评者认为高频交易是大公司相对于小投资者的不公平优势。
通过从根本上预测和击败市场趋势，实施高频交易的机构可以通过买卖差价获得有利的交易回报，从而获得可观的利润。
了解高频交易
证券交易委员会(SEC) 没有对高频交易的正式定义，但将其归因于某些特征：
- 使用超高速和复杂的程序来生成、路由和执行订单
- 使用交易所和其他公司提供的托管服务和个人数据馈送，以最大限度地减少网络和其他延迟
- 建立和清算头寸的时间非常短
- 提交后不久被取消的大量订单
- 以尽可能接近持平的头寸结束交易日（即隔夜不持有大量未对冲头寸）
在交易所引入激励机制以鼓励机构增加市场流动性之后，高频交易在市场上变得司空见惯。
通过向这些做市商提供小的激励措施，交易所获得了更多的流动性，而提供流动性的机构在他们进行的每笔交易中也看到了增加的利润，除了他们有利的点差。
尽管每笔交易的点差和激励措施只有几分之一，但将其乘以每天的大量交易对于高频交易者来说是可观的利润。
批评者认为，高频交易是不道德的，并且为大公司提供了相对于小型机构和投资者的不公平优势。股票市场应该提供一个公平和公平的竞争环境，HFT 可以说会破坏这种环境，因为该技术可用于超短期策略。
高频交易者利用套利和速度的优势从供需之间的任何不平衡中赚钱。他们的交易不是基于对公司或其增长前景的基本面研究，而是基于罢工的机会。
尽管 HFT 并不特别针对任何人，但它可能对散户投资者以及机构投资者（如批量买卖的共同基金）造成附带损害。