投资者的主要目标是赚钱。尽管您无法预测您的投资组合将如何表现，但投资者可以使用几个指标来计算对未来增长的现实估计。

投资者不仅需要考虑每项资产的预期收益，还必须考虑下行风险、市场状况以及每项投资实现回报所需的时间等因素。他们还需要考虑机会成本：如果同样的钱可以更有利地用于其他投资，那么具有高潜在回报的资产可能看起来不那么有吸引力。

计算单一投资的回报

下一步是学习计算每项资产的投资回报率 (ROI)。该指标可以定量衡量给定资产使您的资金发挥作用的效率。

单项投资的投资回报率是通过将持有资产的净价格收益除以资产的原始成本来计算的。资产成本不仅包括购买价格，还包括与收购相关的任何佣金、管理费或其他费用。结果分数代表价值收益占资产价格的百分比。

尽管它不是一门完美的科学，但它可以粗略地衡量一项投资相对于整个投资组合的有效性。

计算整个投资组合的回报

如上所述，投资存在不确定性，所以你不一定能够预测你会赚多少钱——或者你是否会赚到钱。毕竟，市场力量可以影响任何资产的表现，包括经济因素、政治力量、市场情绪，甚至公司行为。但这并不意味着你不应该计算这些数字。

计算出个人投资的回报可能是一项详尽的壮举，尤其是当您将资金分散在由不同公司和机构维护的不同投资工具上时。

第一步是在电子表格中列出每种类型的资产，以及计算出的投资回报率、股息、现金流、管理费以及与这些资产的成本或回报相关的其他数据。您需要了解以下内容：

• 每项投资的总成本，包括任何费用和佣金
• 每项投资的历史回报
• 每项投资的投资组合权重，以投资组合总价值的百分比表示

最后两组数据可用于估计投资组合回报：将每项资产的投资回报率乘以其投资组合权重。这些数字的总和就是投资组合的估计收益。

其他因素

虽然以上是估算投资组合回报的一种流行且直接的方法，但它并未反映其他重要因素，例如每项资产的持有期或债券支付或股票股息的额外回报。

为了考虑这些因素，您需要考虑一些事情。首先是定义您想要计算回报的时间段——每天、每周、每月、每季度或每年。您还需要在时间段内为每个投资组合中的每个头寸计算净资产值(NAV)，并记录任何现金流（如果适用）。

持有期回报

一旦你定义了你的时间段并总结了投资组合的资产净值，你就可以开始计算了。计算基本收益的方法称为持有期收益。

以下是计算持有期回报的公式：

• HPR = 收入 +（期末价值 - 初始价值）÷ 初始价值

此回报或收益率是比较不同时期持有的投资回报的有用工具。它计算总投资组合资产净值的不同时期的百分比差异，包括股息或利息收入。从本质上讲，它是在特定时期内持有资产组合或单一资产的总回报。

调整现金流

如果资金从您的投资组合中存入或取出，您将需要调整现金流的时间和金额。因此，如果您在月中将 100 美元存入您的账户，那么当您计算每月回报时，投资组合的月末资产净值会额外增加 100 美元，这不是投资回报。这可以根据情况使用各种计算进行调整。

修改后的迪茨法是一种流行的现金流量调整公式。使用财务计算器计算内部收益率(IRR) 也是调整现金流回报的有效方法。 IRR 是使净现值为零的贴现率。它用于衡量投资的潜在盈利能力。

年化回报

一种常见的做法是对多期回报进行年化回报。这样做是为了使其他投资组合或潜在投资的回报更具可比性。在比较收益时，它允许一个共同的分母。

年化回报是投资每年赚取的金额的几何平均值。它显示了如果回报是复合的，那么在一段时间内可以赚取什么。年化回报并没有表明相应时间段内经历的波动。使用标准差可以更好地衡量波动性，标准差衡量数据相对于平均值的分散程度。

计算投资组合回报的例子

年初，经纪账户中的投资头寸总额为 10,000 美元，年底为 13,350 美元。

• 6 月 30 日以 500 美元支付了股息。
• 账户所有者支付了 150 美元的费用和佣金。

投资回报率=（投资净收益+股息-费用）/初始投资成本

第一步是取当年的总收益并减去初始投资金额。然后，添加股息并减去任何费用或佣金，如下所示：

• ROI 净收益 = $13,350 - $10,000 + $500 - $150 = $3,700

下一步是取净收益除以初始投资金额，如下图：

• 投资回报率 = 3,700 美元 / 10,000 美元 = 0.37 或 37% 的收益（0.37*100 转换为百分比）

上面的例子是计算投资组合回报的简单方法。还必须考虑是否增加或提取资金，以确保期末账户价值以及最终的回报率不会因这些交易而出现偏差。在这种情况下，您可以减去任何存款并加回任何提款，以重新计算年末余额，从而得出基于市场收益和股息的回报率。

使用上面的示例，如果账户所有者在这一年存入 5,000 美元，那么年末余额将为 18,350 美元（相对于 13,350 美元）。如果不考虑存款，回报率将不准确，因为该账户似乎获得了 8,350 美元的市场收益和股息——不包括任何费用或佣金。相反，可以从期末余额中减去 5,000 美元的押金，而 13,350 美元将用于投资回报率公式。

但是，有许多方法可以计算投资组合的回报率，包括按季度或按月计算以计算股息和复利的力量，这意味着赚取利息或再投资股息的收益。

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