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什么是地球?

Terra 是算法稳定币的开源区块链支付平台,算法稳定币是跟踪货币或其他资产价格的加密货币。 Terra 区块链使用户能够立即在其上消费、保存、交易或交换 Terra 稳定币。

Terra 协议创建的稳定币可以始终跟踪任何法定货币(政府支持的货币,例如美元或欧元)的价格。它由两个主要的加密货币代币——Terra 和 Luna——组成,它们具有以下特性。

摘要

  • Terra 指的是一种开源区块链协议,它支持算法稳定币和不断增长的金融应用网络。
  • Terra 还指该协议下的两种主要加密货币代币之一,另一种是 Luna。
  • Terra 稳定币跟踪美元和欧元等法定货币的价格,而 Luna 用于治理和采矿。
  • Terra 协议通过确保其供需始终保持平衡来维持 Terra 稳定币的价格。这是通过使用 Luna 作为 Terra 稳定币的可变配重来实现的。

Terra :这些是跟踪法定货币价格并以它们命名的稳定币。例如,基础 Terra 稳定币跟踪 IMF特别提款权的价格,被命名为 TerraSDR 或 SDT。其他 Terra 稳定币面额包括追踪美元的 TerraUSD ( UST ) 和追踪韩元的 TerraKRW ( KRT )。用户通过燃烧Luna 来铸造新的 Terra。

Luna :用于治理和挖矿,Luna 是 Terra 协议的Staking代币,可以吸收 Terra 稳定币的价格波动。用户将 Luna 质押给 Terra 区块链矿工(称为“验证者”),后者在区块链上记录和验证交易,并从交易费用中获得奖励作为补偿。随着 Terra 使用量的增加,Luna 的价值也随之增加。

Terra 的工作原理

由于稳定币的主要价值来源于价格挂钩的稳定性,从而避免了加密货币的典型波动,Terra 协议通过确保其供需始终保持平衡来维持 Terra 稳定币的价格。

Luna 是 Terra 稳定币的可变平衡物,并吸收了它的波动性。要了解 Terra 的工作原理,请设想整个 Terra“经济”由 Terra 池和 Luna 池组成。为了维持 Terra 的价格,Luna 供应池会增加或减少 Terra 的供应量;用户燃烧 Luna 来铸造 Terra,燃烧 Terra 来铸造 Luna。这是通过协议的算法市场模块实现的,该模块通过套利机会激励 Terra 的铸造或燃烧。

(Terra 矿池的)扩张:当 Terra 以相对于其挂钩的高价格交易时,这意味着对稳定币的需求高于供应;这意味着应增加 Terra 的供应以匹配需求。该协议激励用户铸造 Terra 并燃烧 Luna,这具有降低 Terra 价格(通过扩大供应)和提高 Luna 价格(通过减少其供应)的效果。用户继续这个套利过程,直到 Terra 以其目标挂钩价格交易。

(Terra 池的)收缩:当 Terra 的交易价格低于其挂钩时,就会发生相反的情况,这意味着稳定币的供应量大于需求量。这将需要减少 Terra 的供应,直到它满足需求。该协议然后激励用户燃烧 Terra 和铸造 Luna,这具有提高 Terra 价格(通过减少供应)和降低 Luna 价格(通过增加其供应)的效果。这种套利过程由用户继续进行,直到 Terra 以其目标价格进行交易。

特拉有多大?


截至 2022 年 2 月 28 日,Terra(LUNA)市值为 321 亿美元,在所有加密货币中排名第七。 TerraUSD 在稳定币中排名第四,市值为 129 亿美元。

套利的例子

Terra 协议的算法市场模块实现了 Terra 和 Luna 之间以及不同 Terra 稳定币面额之间的原子交换。与做市商类似,市场模块确保协议资产有一个随时可用和流动的市场,价格稳定,它们之间的汇率公平。

市场模块使用户始终可以将价值 1 美元的 Luna 换成 1 TerraUSD (UST),反之亦然,从而激励用户维持 Terra 的价格如下:

  • 如果 1 UST 的交易价格为 1.005 美元(即高于 1 美元挂钩),用户可以使用 Terra Station 的市场互换功能(Terra Station 的本地钱包、互换、治理和质押功能平台)交易 1 美元的 Luna 1 UST。交换将导致燃烧 1 美元的 Luna 并铸造 1 美元。由于 1 UST 目前的交易价格为 1.005 美元,用户可以以 1.005 美元的价格卖出掉期产生的 1 UST,将 0.005 美元的差价收入囊中。随着多个用户参与这种套利活动,UST 池继续扩大,对 UST 价格产生下行压力,直至达到 1 美元挂钩。
  • 考虑相反的情况,1 UST 的交易价格为 0.995 美元(即略低于 1 美元挂钩)。在这种情况下,用户可以用 0.995 美元购买 1 个 UST,然后使用 Terra Station 的市场互换功能将 1 个 UST 换成 1 美元的 Luna。交换将导致燃烧 1 UST 并铸造 1 美元的 Luna,为用户产生 0.005 美元的利润。随着这种套利活动的继续,UST 池继续缩小,对 UST 价格产生上行压力,直到达到 1 美元挂钩。

Terra 奖励:Terra 协议通过来自两个来源的质押奖励来激励验证者(Terra 区块链矿工)和委托人(希望在不运行完整节点的情况下获得奖励的用户)。

  • 汽油费:添加到交易中的计算费用,以支付处理它们的成本,并避免垃圾邮件;验证者可以设置自己的最低汽油费。
  • 稳定费:为每笔交易增加的费用以提供市场稳定性。有两种类型: 托宾税,指在 Terra 稳定币之间的任何交换中添加的百分比费用;点差费用,这是在 Terra 和 Luna 之间的任何掉期中添加的百分比费用,最低点差费用为 0.5%。

泰拉的发展

Terra 由总部位于韩国的 Terraform Labs 开发,该实验室由 Do Kwon 和 Daniel Shin 于 2018 年创立。现任 CEO Kwon 曾受雇于微软和苹果,并创立了一家初创公司 Anyfi,提供分散式无线网状网络解决方案。 Shin 是亚洲支付技术公司 Chai(Terra 合作伙伴)的创始人兼首席执行官,并且是韩国电子商务公司 TMON(也称为 Ticket Monster)的联合创始人。

2019 年 4 月的一份白皮书概述了开发 Terra 的商业原理,其中将 Do Kwon 列为四位合著者之一。论文提出了一种名为 Terra 的既价格稳定又增长驱动的加密货币,基于这样一种观点,即价格稳定的加密货币结合了法定货币和比特币BTC )的最佳特性,而成功的新数字货币需要最大化采用成为有用的交换媒介。该论文指出,法币经济和区块链经济都需要一种去中心化、价格稳定的货币协议,而这样的协议可能是加密货币的最佳用例。

Terra-Luna 生态系统

为了成为领先的电子商务稳定币支付和去中心化金融(DeFi) 服务提供商,Terra 在加密领域拥有不断发展的生态系统,在 DeFi、 Web 3.0不可替代代币(NFT) 领域拥有 70 多个项目。这些项目包括:

  • Anchor Protocol:一个具有借贷收益和无摩擦访问的固定收益平台
  • Andromeda 协议:下一代 NFT 协议
  • Chai:在韩国拥有超过 200 万用户的支付应用
  • LoTerra:基于 Terra 区块链的去中心化彩票平台
  • 镜像协议:允许创建跟踪现实世界资产价格的可替代资产或“合成物”
  • Talis Protocol:艺术家可以出售他们的作品并提供服务的平台
  • Vega Protocol:铸造和交易衍生品的平台

什么是 Terra 生态系统基金?

Terra 生态系统基金将用于开发 Terra 网络上的应用程序和协议。该基金由主要加密投资者在 2021 年承诺的 1.5 亿美元资本承诺提供支持。

Terra 是区块链还是加密货币?

两者都是。 Terra 指的是开源区块链协议,以及在该协议下生成的稳定币(一种加密货币)。

为什么 SEC 对 Terraform Labs 及其首席执行官提起传票执法行动?

2021 年 11 月 12 日,美国证券交易委员会就生态系统项目 Mirror Protocol 对 Terraform Labs 及其联合创始人兼首席执行官 Do Kwon 提起了传票执法行动。该应用程序允许创建称为 mAssets 的数字资产,以反映现实世界的资产,包括美国证券的价格。根据美国证券交易委员会的诉讼公告,该机构正在调查该公司和/或 Kwon 是否“违反了联邦证券法,其中包括未登记证券的发售或销售、在国家证券交易所以外出售基于证券的掉期,作为未注册的经纪人或交易商,或由未注册的投资公司从事证券交易。”

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