什么是自律组织 (SRO)？
自律组织 (SRO) 是一个实体，例如非政府组织，有权自行制定和执行独立的行业和专业法规和标准。
就证券交易所等金融自律组织而言，首要任务是通过制定促进道德、平等和专业精神的规则、法规和程序标准来保护投资者。
要点
- 自律组织（SRO）是有权通过自身努力制定行业标准和法规的组织。
- 有效的 SRO 能够提供标准并对其成员执行这些标准。
- 尽管自律组织可以是私有的，但政府仍然可以决定其更广泛的政策。
- 各行业可以联合起来成立自己的自律组织，这使它们能够在缺乏政府监督的情况下保持竞争力和安全问题。
- 金融 SRO 的例子包括 FINRA 和纽约证券交易所 (NYSE)。
了解 SRO
尽管自律组织是私人组织，但它们仍然在一定程度上受到政府监管。然而，政府确实将行业监管的某些方面委托给自律组织。
由于 SRO 对某个行业或专业具有一定的监管影响力，因此它通常可以充当监督机构，防止欺诈或不专业行为。自律组织行使监管权的能力并非源于政府授予的权力。
相反，SRO 通常通过调节业务运营流程的内部机制来实现控制。该权力也可能来自类似企业之间的外部协议。这些组织的目的是从内部进行治理，同时避免与国家治理产生联系。
任何适用的法律或政府法规都将适用并且是最重要的，而 SRO 制定的法律或政府法规将成为补充。
自律组织的权威
一旦自律组织制定了指导活动的法规和规定，这些规则就具有约束力。未能按照规定的规定运作可能会产生后果，公司在考虑与 SRO 合作时必须了解这些规则。
此外，SRO 可以为专业人士或企业在成为会员之前设定标准，例如具有特定的教育背景或以行业认为道德的方式工作。
SRO 承担的另一项职能是对投资者进行适当的商业实践教育。 SRO 将提供信息并允许就任何感兴趣或关注的领域提出意见，其中可能包括欺诈或其他不道德的行业活动。 SRO 还可以帮助投资者了解他们的投资如何运作，并就减轻与证券行业相关的潜在风险的方法提供建议。
自律组织的例子
大多数人都听说过 SRO，即使他们没有意识到该组织是自我监管的。其中包括几个著名的资产交易所和监管机构，其中包括：
还可能存在特定于其服务国家的自律组织，例如加拿大投资行业监管组织 (IIROC) 和印度互惠基金协会 (AMFI)。一些行业也可能创建 SRO，例如美国律师协会和核电运营研究所 (INPO)。
金融 SRO 在对其规则（特别是交易规则）进行任何更改之前，必须向 SEC 提交表格 19b-4 。在文件中，SRO 必须向 SEC 工作人员证明新规则的合理性，明确规则变更支持公平交易市场，并提供投资者保护和必要的监督程序。
现实世界的例子：FINRA
例如，金融业监管局(FINRA) 有权向证券交易商颁发许可证。他们的权力包括审核经销商和关联公司并确保遵守现行标准的能力。目标是促进道德行业实践并提高行业内的透明度。
FINRA 还监督投资者、经纪人和其他相关方之间的仲裁。这种监督提供了解决各种争议的标准，尽管它也限制了公司可以在系统之外采取的行动。 FINRA 不是政府组织。相反，它是一个由成员公司组成的私人组织，成员公司由金融机构组成，例如经纪交易商和金融专业人士。
因此，FINRA 提倡和执行的规则和法规是在自我监管框架的支持下进行的。政府法律或指令受美国证券交易委员会(SEC) 管辖。联邦或州政府的法律将取代任何 FINRA 特定法规。
经常问的问题
SRO 在商业中意味着什么？
SRO 代表“自律组织”。对于 SRO，管理该组织的原则和规则已由其成员制定并批准，成员同意遵守这些原则和规则，否则将面临罚款或从组织中开除等处罚。尽管如此，自律组织仍可能受到政府监管。
自律组织可以做什么？
SRO 通常由行业或专业团体组成，负责监督该行业或专业内的活动。因此，SRO 可以根据既定的规则和标准接纳、谴责或开除成员。因此，SRO 拥有适当的监督、监督和执行机制，以确保成员遵守其标准。
FINRA 是唯一的金融 SRO 吗？
不会。金融界的许多证券交易所和其他专业机构都是 SRO 的结构。此外，自律组织也存在于金融之外。
SEC 是 SRO 吗？
不，美国证券交易委员会(SEC) 是根据国会法案创建的联邦监管机构。因此，它受联邦证券法而非基于会员资格的规则的管辖。请注意，SEC 负责监督 FINRA，并充当针对 FINRA 提起的诉讼的第一级上诉机构。