标准普尔 500 指数和罗素 2000 指数有何不同

基金交易 指数交易策略与教育 交易   |   2022年5月11日

股票市场或股票指数是反映成分股价格变动的综合衡量指标。投资者使用指数作为衡量投资组合表现的基准，并作为整体市场情绪的晴雨表。当股指呈上升趋势时，它反映了牛市，而当它们呈下降趋势时，则表示熊市。在美国，两个最受欢迎的股票市场指数是标准普尔 500 指数 (S&P 500)和罗素 2000指数。

关键点

  • 标准普尔 500 指数是由 500 家大市值公司组成的股票指数。
  • 罗素 2000 指数是由 2,000 家小型股公司组成的股票市场指数。
  • 这两个指数都是市值加权的。
  • 标准普尔 500 指数用作大盘股基准，而罗素 2000 指数通常用作小盘股代理。

标准普尔 500 指数

标准普尔 500 指数是由在美国交易所上市的 500 家大市值公司组成的股票指数。大市值（大型）公司的市值通常超过 100 亿美元。标准普尔 500 指数是与更广泛的美国股票市场相对应的最广泛使用的基准之一——要被纳入标准普尔 500 指数，该股票的市值必须达到 146 亿美元或更高（以及其他要求）。

该指数于 1923 年推出，并于 1957 年 3 月採用目前的形式。标准普尔道琼斯指数的美国指数委员会根据需要选择指数的成分公司。其目的是挑选能够反映美国经济的行业和细分市场中的公司。

由于由 500 家公司组成，标准普尔 500 指数比仅包含 30 只股票的流行道琼斯工业平均指数 (DJIA)更广泛，也许更准确。

标普 500 加权

股票按市值加权，形成市值加权或价值加权指数，其中市值较大的公司获得相对较大的权重。标准普尔 500 指数是浮动加权的，它仅使用可供公众交易的股票数量来计算公司的市值。这有助于准确反映公司的可投资估值。

该指数的构成会不时调整，以考虑併购(M&A)、破产、特别股息、股票回购和新股发行。随着美国经济形势的变化，或者公司未能满足上市标准，例如市场估值和财务可行性，公司可能会被添加或删除。

投资标准普尔 500 指数

标准普尔 500 指数是一个可投资的指数，使其成为整个美国股市的基准。投资者和交易者可以通过使用与指数相同的权重购买成分股来复制标准普尔 500 指数。

累积 500 种不同股票的头寸可能既昂贵又耗时，因此存在使指数投资更容易的替代方案，包括 S&P 500 期货、指数共同基金和指数交易所交易基金 (ETF) ，如 SPDR S&P 500 ETF信任（间谍）。

标准普尔 500 指数期货和 SPY ETF 也有一个活跃且流动性强的期权市场，可以对沖多样化的大盘股投资组合。

标普 500 顶级成分股

截至 2022 年 3 月 31 日，按市值计算的标准普尔 500 指数前 10 名股票包括：

  1. 苹果 ( AAPL )
  2. 微软（微软）
  3. 亚马逊 ( AMZN )
  4. 特斯拉 ( TSLA )
  5. 字母A类（ GOOGL ）
  6. 字母 C 类 ( GOOG )
  7. 英伟达（英伟达）
  8. 伯克希尔哈撒韦 B 类 ( BRK.B )
  9. Meta Platforms, Inc. ( FB )，前身为 Facebook
  10. 联合健康集团 ( UNH )

标准普尔指数是一个多元化的指数，它同时持有成长型股票和价值型股票。

罗素 2000 指数

罗素 2000 指数由 FTSE Russell 于 1984 年创建，是由 2,000家小型股公司组成的股票市场指数。它由罗素 3000 指数的底部三分之二组成，该指数由 3,000 家上市公司组成，占美国可投资股票市场近 97% 的份额。

虽然标准普尔 500 指数是大盘股投资组合的合适基准，但罗素 2000 指数是小盘股最常见的基准。投资者通常会监控该指数，以衡量规模较小、以国内为重点的企业的表现。罗素 2000 指数中最小的 1,000 家公司组成罗素 1000 微型股指数。罗素 2000 指数旨在代表美国最小的 2,000 家上市公司

罗素 2000 加权

罗素 2000 是另一个市值加权指数，被设计为小盘股的全面、公正的晴雨表。与标准普尔 500 指数不同的是，罗素 2000 指数的成分是由一个公式选择的——罗素 3000 的底部 2,000 点——而不是由委员会选择。

投资罗素 2000

与标准普尔 500 指数一样，罗素 2000 指数可通过使用成分股或通过指数期货、共同基金和 ETF （如 iShares Russell 2000 ETF ( IWM )）复制该指数进行投资。 IWM 和罗素 2000 期货还有一个活跃的上市期权市场。

罗素 2000 顶级成分股

截至 2022 年 2 月 28 日，罗素 2000 指数市值排名前 10 位的股票包括：

  1. Ovintiv Inc ( OVV )
  2. AMC 娱乐控股 ( AMC )
  3. Tenet 医疗保健公司 ( THC )
  4. 突触公司 ( SYNA )
  5. BJ's Wholesale Club Hdlg ( BJ )
  6. 利乐科技 ( TTEK )
  7. 莱迪思半导体 ( LSCC )
  8. 性能食品集团 ( PFGC )
  9. 梅西百货 ( M )
  10. 切萨皮克能源 ( CHK )

罗素 2000 指数由伦敦证券交易所集团的子公司 FTSE Russell 维护。

结论

标准普尔 500 指数和罗素 2000 指数都是可投资的市值加权美国指数，通常被投资组合经理和投资者用作基准。这两个指标之间也存在一些差异。

标准普尔 500 指数仅由大盘股公司组成，是最常见的大盘股基准。委员会选择成分股，其中仅包含罗素 2000 上市公司数量的四分之一。或者，罗素 2000 是小型股投资组合的适当基准，其公式确定成员股票而不是委员会。

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