| 第一年 | 1,000 | x 1.00 美元 | 1,000 美元 |
| 第二年 | 500 | x 1.15 美元 | $575 |
| 6年级 | 1,500 | x 1.40 美元 | 2,100 美元 |
现在假设 A 公司在第 6 年销售了 1,500 个单位。根据先进先出法，A 公司不动用其在第 6 年增加的任何库存。它仍然有第 4 年和第 5 年剩余的单位。因此，其 COGS 为 1,925 美元（或 625 美元 + 1,300 美元）。其剩余库存的价值为 2,100 美元（即第 6 年增加的所有单位）。
然而，在后进先出法下，公司 A 直接从第 6 年的库存中提取。其销货成本为 2,100 美元。其剩余库存价值为 1,575 美元（即第 1 年和第 2 年的旧库存）。
后进先出法下的资产负债表清楚地显示了四年前的过期库存。此外，如果 A 公司每年买卖相同数量的库存，而第一年和第二年的剩余价值保持不变，其资产负债表的可靠性将继续恶化。
后进先出法示例：埃克森美孚
这种情况出现在埃克森美孚 ( XOM ) 的 2010 年财务报表中，该公司根据后进先出法假设报告了 130 亿美元的库存。在报表附注中，埃克森披露更换库存的实际成本比后进先出法价值高出 213 亿美元。可以想象，少报资产价值 213 亿美元可能会引发人们对后进先出法有效性的严重质疑。
后进先出清算
过时的库存估值可能会严重扭曲公司在资产最终出售时的真实财务状况。这揭示了后进先出法的另一个争议点：后进先出清算。让我们回到之前 A 公司的例子。在第 6 年，该公司以每件 2 美元的价格成功售出所有 3,000 件库存，收入为 6,000 美元。
在先进先出 (FIFO) 模式下，其 COGS 如下所示：
| 第四年 | 500 | x 1.25 美元 | $625 |
| 五年级 | 1,000 | x 1.30 美元 | 1,300美元 |
| 6年级 | 1,500 | x 1.40 美元 | 2,100 美元 |
| 销货成本 | $4,025 |
因此，其销售库存的毛利润为 1,975 美元，即 6,000 美元的收入 - 4,025 美元的销货成本。
在后进先出法下，公司 A 的销货成本将按如下方式计算：
| 第一年 | 1,000 | x 1.00 美元 | 1,000 美元 |
| 第二年 | 500 | x 1.15 美元 | $575 |
| 6年级 | 1,500 | x 1.40 美元 | 2,100 美元 |
| 销货成本 | $3,675 |
因此，其毛利润将明显更高，达到 2,325 美元，即收入 6,000 美元 - 销货成本 3,675 美元。
当发生后进先出清算时，公司 A 的利润看起来远高于先进先出清算。这是因为旧库存成本与当前收入相匹配。然而，这是一次性的情况，不可持续，因为看似高额的利润无法重复。
在困难时期，管理层可能会倾向于清算旧的后进先出法层，以暂时人为地提高盈利能力。作为投资者，您可以通过检查公司财务报表的脚注来判断是否发生了后进先出法清算。一个明显的迹象是公司的后进先出法储备减少（即后进先出法和使用先进先出法时库存金额之间的差额）。
结论
虽然有些人可能会认为后进先出法更能反映购买库存的实际现有成本，但后进先出法显然存在一些缺点。后进先出法会为了尽量减少应税收入而低估利润，导致库存数字过时且陈旧，并且可能为管理层创造机会通过后进先出法清算来操纵收益。由于这些担忧，后进先出法在 IFRS 中是被禁止的。