| 第一年 | 1,000 | x 1.00 美元 | 1,000 美元 |
| 第二年 | 500 | x 1.15 美元 | $575 |
| 6年級 | 1,500 | x 1.40 美元 | 2,100 美元 |
現在假設 A 公司在第 6 年銷售了 1,500 個單位。根據先進先出法，A 公司不動用其在第 6 年增加的任何庫存。它仍然有第 4 年和第 5 年剩餘的單位。因此，其 COGS 爲 1,925 美元（或 625 美元 + 1,300 美元）。其剩餘庫存的價值爲 2,100 美元（即第 6 年增加的所有單位）。
然而，在後進先出法下，公司 A 直接從第 6 年的庫存中提取。其銷貨成本爲 2,100 美元。其剩餘庫存價值爲 1,575 美元（即第 1 年和第 2 年的舊庫存）。
後進先出法下的資產負債表清楚地顯示了四年前的過期庫存。此外，如果 A 公司每年買賣相同數量的庫存，而第一年和第二年的剩餘價值保持不變，其資產負債表的可靠性將繼續惡化。
後進先出法示例：埃克森美孚
這種情況出現在埃克森美孚 ( XOM ) 的 2010 年財務報表中，該公司根據後進先出法假設報告了 130 億美元的庫存。在報表附註中，埃克森披露更換庫存的實際成本比後進先出法價值高出 213 億美元。可以想象，少報資產價值 213 億美元可能會引發人們對後進先出法有效性的嚴重質疑。
後進先出清算
過時的庫存估值可能會嚴重扭曲公司在資產最終出售時的真實財務狀況。這揭示了後進先出法的另一個爭議點：後進先出清算。讓我們回到之前 A 公司的例子。在第 6 年，該公司以每件 2 美元的價格成功售出所有 3,000 件庫存，收入爲 6,000 美元。
在先進先出 (FIFO) 模式下，其 COGS 如下所示：
| 第四年 | 500 | x 1.25 美元 | $625 |
| 五年級 | 1,000 | x 1.30 美元 | 1,300美元 |
| 6年級 | 1,500 | x 1.40 美元 | 2,100 美元 |
| 銷貨成本 | $4,025 |
因此，其銷售庫存的毛利潤爲 1,975 美元，即 6,000 美元的收入 - 4,025 美元的銷貨成本。
在後進先出法下，公司 A 的銷貨成本將按如下方式計算：
| 第一年 | 1,000 | x 1.00 美元 | 1,000 美元 |
| 第二年 | 500 | x 1.15 美元 | $575 |
| 6年級 | 1,500 | x 1.40 美元 | 2,100 美元 |
| 銷貨成本 | $3,675 |
因此，其毛利潤將明顯更高，達到 2,325 美元，即收入 6,000 美元 - 銷貨成本 3,675 美元。
當發生後進先出清算時，公司 A 的利潤看起來遠高於先進先出清算。這是因爲舊庫存成本與當前收入相匹配。然而，這是一次性的情況，不可持續，因爲看似高額的利潤無法重複。
在困難時期，管理層可能會傾向於清算舊的後進先出法層，以暫時人爲地提高盈利能力。作爲投資者，您可以通過檢查公司財務報表的腳註來判斷是否發生了後進先出法清算。一個明顯的跡象是公司的後進先出法儲備減少（即後進先出法和使用先進先出法時庫存金額之間的差額）。
結論
雖然有些人可能會認爲後進先出法更能反映購買庫存的實際現有成本，但後進先出法顯然存在一些缺點。後進先出法會爲了儘量減少應稅收入而低估利潤，導致庫存數字過時且陳舊，並且可能爲管理層創造機會通過後進先出法清算來操縱收益。由於這些擔憂，後進先出法在 IFRS 中是被禁止的。