排除商品

投资 另类投资   |   2022年9月15日

什么是排除商品？

被排除在外的商品是根据《商品交易法》 （CEA）不属于 CEA 规定的商品。为了符合排除商品的资格，相关资产不得具有任何内在现金价值，并且不得在股票市场等交易所交易。

衍生品有资格被排除在外，因为它们的价值取决于其他资产的波动。例如，期货合约取决于石油或粮食等实物商品的价格波动，而利率掉期取决于利率的变化。

概要

  • 被排除在外的商品是不属于《商品交易法》（CEA）监管范围的商品。
  • 排除商品的例子包括期货合约和其他商品衍生品。
  • 与小麦或石油等商品相比，被排除在外的商品被认为不太容易受到价格操纵和其他不当影响的影响。

了解排除商品

CEA 是一项联邦立法，于 1936 年首次引入，它建立了美国商品期货交易委员会(CFTC)。顾名思义，其目的是为美国的商品交易制定规则和法规。CEA 将“除外商品”定义为在其所指的标的资产之外没有任何内在或现金价值的金融资产。

该监管制度的主要目标之一是防止市场参与者过度操纵商品价格。出于这个原因，该法案区分了三类商品，每类商品接受不同程度的监管。

例如，“农产品”或简称“商品”是指期货合约所针对的商品，如石油、小麦或牲畜。这些商品受到 CFTC 的全面监管。

排除与豁免商品

豁免商品，定义为 CEA 中未另行确定的任何商品。豁免商品的例子包括能源和金属，例如铜和钢。这些商品不属于 CEA 的范围，尽管存在单独的法律和法规，禁止完全令人担忧或操纵。

如上所述，期货合约和其他衍生品是排除商品的示例。这些资产不受 CEA 规定的约束，部分原因是假设它们比石油和粮食等实物和有限资产更不容易受到操纵。

排除商品的真实示例

2000 年通过的《商品期货现代化法案》 （CFMA）修订了国家商品期货法规。根据 CFMA，被排除在外的商品可以包括以下任何一种工具：

  • 利率、汇率、货币、证券、证券指数、信用风险或衡量标准、债务或权益工具、通货膨胀指数或衡量标准，或其他宏观经济指数或衡量标准。
  • 任何其他比率、差异、指数或经济风险、回报或价值的衡量标准，其 (1) 主要不基于上述未描述的一小部分商品的价值，或 (2) 仅基于一个或多个没有现货市场的商品。
  • 基于价格、费率、价值或水平的任何经济或商业指数，不受相关合同、协议或交易的任何一方的控制。
  • (1) 超出相关合同、协议、或交易，并且 (2) 与金融、商业或经济后果相关。

推荐阅读

相关文章

如何避免从纳斯达克退市

当股票飙升并且首次公开募股（IPO）正在赚钱时，牛市似乎永远不会结束。然而，市场低迷是不可避免的，当失宠发生时——就像股票市场历史上多次发生的那样——可以为退市创造教科书式的条件。在这里，我们检查纳斯达克退市规则，仔细研究纳斯达克退市的方式和原因。我们将回顾这种状态变化对被退市的公司和持有其股票的个人投资者意味着什么。

市场权重与同等权重标准普尔 500 ETF：有什么区别？

市场权重与同等权重标准普尔 500 ETF：概述将标准普尔 500 指数想像成一个饼图：使用市场权重 ETF，饼图根据市值分成几块。对于等权重的ETF，无论公司或行业的规模如何，所有切片的大小都相同。有交易所交易基金(ETF) 跟踪这两个指数中的每一个，但即使它们的资金来自同一家公司，它们的行为也可能大不相同。 200

2022 年 4 月的顶级成长股

成长投资是价值投资这两种主要的基本投资策略之一。采用成长型投资策略的投资者通常会将其大部分投资组合放在成长型股票中，这些公司的收益或销售额预计将以明显快于其他市场的速度增长。他们通常在此阶段不支付股息，因为所有收益通常都会重新投资于业务，以在未来产生更多收益或收入。投资者期望从增长投资中获利的主要方式是通过资本收益。

如何从通货膨胀中获利

对消费者而言，通货膨胀意味着商品和服务价格上涨，以及如果他们的收入跟不上，购买力下降的风险。相反，价格下跌被称为通货紧缩。持续的通货紧缩会增加失业率并破坏金融体系以及更广泛的经济，使偿债变得更加困难。美联储的目标是随着时间的推移将平均通胀率控制在 2%，这与其促进物价稳定和最大限度就业的双重使命最为一致。

在粮食市场上增加您的财务

温度、降水和客户不断变化的需求都会影响小麦、玉米或大豆等商品的供需。所有这些变化都极大地影响了农产品市场，而谷物期货对于管理这些价格波动和提供全球基准价格至关重要。继续阅读以深入了解粮食市场的七大主要产品。要点期货合约是玉米和大豆等农产品市场的重要组成部分。谷物期货提供了一种非常有利可图但也有风险的方式来推测谷物收成。

商品交易：概述

商品是大多数美国人日常生活的重要方面。商品是用于商业的基本商品，可与其他同类商品互换。商品的传统例子包括谷物、黄金、牛肉、石油和天然气。对于投资者而言，大宗商品可以成为使其投资组合多样化的重要方式，超越传统证券。由于大宗商品价格往往与股票走势相反，一些投资者在市场波动期间也依赖大宗商品。

相关词条

股票记录定义

什么是股票记录？股票记录是经纪公司代表其客户持有的证券的总清单。该列表会随着经纪公司运行的每笔交易而更新。摘要每个经纪公司都必须保存一份股票记录。这是代表其客户进行的所有交易的总清单，并随每笔交易而更新。在不再颁发纸质证书的时代，准确的记录保存至关重要。

桶店定义

什么是水桶店？投机商店是从事不道德商业行为的经纪公司。从历史上看，该术语用于指代允许其客户在股票价格上赌博的公司，通常使用危险的高杠杆水平。最近，该术语与实施分桶交易的公司相关联，这涉及在客户不知情的情况下从客户的交易中获利。概要投机商店是从事不道德商业行为的经纪公司。

什么是加权平均市值？

什么是加权平均市值？加权平均市值是指一种基于指数成分股市值的股票市场指数构建。因此，与小型股票相比，大公司在指数中所佔的份额更大。这意味着指数的走势将取决于一小部分股票。最着名的市值权重指数是标准普尔 500 指数，它按市值跟踪 500 种最大的资产。前四大持股合计佔整个指数的 10% 以上。

商品期货交易委员会 (CFTC)

什么是商品期货交易委员会？商品期货交易委员会 (CFTC) 是一个独立的联邦机构，负责监管美国的衍生品市场，包括期货合约、期权和掉期。其目标包括促进竞争和高效的市场以及保护投资者免受操纵、滥用贸易行为和欺诈。商品期货交易委员会法案于 1974 年成立了 CFTC。

商品交易法 (CEA)

什么是商品交易法 (CEA)？商品交易法 (CEA) 一词是指规范商品和期货交易活动的法律。该法案于 1936 年通过，成立了商品期货交易委员会(CFTC)。它旨在通过规范商品期货交易所的交易来防止和消除州际商品贸易的障碍。 CEA希望限制或废除卖空并消除市场操纵的可能性。

免税商品

什么是免税商品？豁免商品是指任何不是被排除商品或农产品的交易所交易商品，例如能源和金属商品。豁免商品的交易只能在合格的合同参与者或商业实体之间进行。 “豁免商品”是商品交易法(CEA) 中未指定的任何商品的剩余期限。这些商品不受 CEA 中概述的规则的约束；但是，这些交易仍然受到禁止欺诈和价格操纵的限制。