期权和衍生品交易
Vega Neutral：它是什么、它是如何工作的、示例
- 什么是织女星中性？ Vega中性是一种通过对标的资产隐含波动率进行对冲来管理期权交易风险的方法。 Vega 与delta 、 gamma 、 rho和theta一起是希腊字母的选项之一。 Vega 是希腊语，与波动率的Black-Scholes价格因子相对应，但它代表期权价格对波动率的敏感度，而不是波动率本身。
佐玛定义
- 什么是佐玛？ Zomma 是一种三阶风险度量，衡量期权合约的伽玛对隐含波动率变化的敏感程度。它也被称为“D-gamma/D-vol”。 Gamma 本身是期权Delta对标的价格变化的敏感性的二阶风险度量。
时间价值定义
- 什么是时间价值？时间价值是指期权费中归属于期权合约到期前剩余时间的部分。任何期权的溢价都由两部分组成：内在价值和外在价值。时间价值与隐含波动率 (IV) 一起是期权外在价值的组成部分，并且与衍生品市场相关。它不应与货币时间价值(TVM) 相混淆，后者描述了货币购买力随时间的折现。
铁秃鹰定义
- 什么是铁秃鹰？铁秃鹰是一种期权策略，由两个看跌期权（一个多头和一个空头）和两个看涨期权（一个多头和一个空头）以及四个执行价格组成，全部具有相同的到期日。当标的资产到期时收盘价介于中间行使价之间时，铁秃鹰可以获得最大利润。换句话说，目标是从标的资产的低波动性中获利。
罗定义
- 什么是Rho？ Rho 是衍生品价格相对于无风险利率变化的变化率。 Rho 衡量期权或期权投资组合对利率变化的敏感性。 Rho 还可以指多个期权头寸账簿中存在的利率变化的汇总风险敞口。例如，如果期权或期权投资组合的 rho 为 1.0，则利率每增加 1 个百分点，期权（或投资组合）的价值就会增加 1%。
卡帕定义
- 卡帕是什么？ Kappa 是衡量期权合约价格对标的资产波动性变化的敏感度的指标。波动性解释了近期价格变化、历史价格变化以及未来价格变动。对于期权等交易工具来说，波动性旨在捕捉价格上下波动的数量和速度。要点Kappa 衡量期权合约的价格对标的资产波动性变化的敏感度。
魅力（三角洲衰变）
- 什么是魅力（Delta 衰变）？ Charm 或 Delta 衰减是期权或认股权证的Delta随时间变化的速率。 Charm 是指期权价值的二阶导数，一次为时间，一次为 Delta。它也是theta的导数，用于衡量期权价值的时间衰减。
看涨期权定义
- 什么是看涨期权？看涨期权是赋予期权买方权利但没有义务在特定时间段内以特定价格购买股票、债券、商品或其他资产或工具的金融合约。股票、债券或商品称为标的资产。当标的资产价格上涨时，看涨期权买方获利。看涨期权可能与看跌期权形成对比，后者赋予持有人在到期时或之前以指定价格出售标的资产的权利。
三重女巫定义
- 什么是三重女巫？三巫指股票期权、股指期货和股指期权合约在同一交易日同时到期。这种情况每年发生四次：三月、六月、九月和十二月的第三个星期五。由于三个期权类别可以共享相同的标的证券在同一天到期，这可能会导致标的资产的交易量增加和异常的价格行为。
四重巫术定义
- 什么是四重巫术？ “四巫”一词是指某些衍生品合约同时到期的日期。这发生在四种不同类型的合约中，包括股指期货、股指期权、股票期权和个股期货。每年 3 月、6 月、9 月和 12 月的第三个星期五发生四次巫师约会。这些天的市场活动通常在最后一个交易时间内最高，因为交易者试图转移这些合约。
合约市场定义
- 什么是合约市场？合约市场或指定合约市场是交易商品和期权合约的注册交易所。它有时被称为“指定交易所”。概要合约市场是交易衍生品合约的注册交易所。合约市场的核心功能是确保公平有序的交易、金融控制和交易价格信息的有效传播。根据商品交易法 (CEA) 第 5 条，合约市场必须在商品期货交易委员会 (CFTC) 等监管机构注册。
小型道指期权定义
- 什么是小型道指期权？迷你型（或“迷你”或“E-迷你”）道指期权是一种指数期权合约，其标的资产为E-迷你道琼斯工业平均指数 ( DJIA ) 期货合约。标的 E-mini 道琼斯指数的价值是 DJIA 价值的 1/5，价格为 5 美元。道琼斯迷你期权通过芝加哥商品交易所(CME) Globex系统进行电子交易。
去对冲定义
- 什么是去对冲？去对冲是指在交易或投资组合中平仓最初作为对冲的头寸的过程。对冲是一种降低风险的头寸，旨在限制现有头寸或投资的潜在损失。去对冲过程可能同时发生，在一次交易中全部对冲被取消；或增量，使头寸部分对冲。摘要去对冲是指移除作为对冲市场主要头寸的现有头寸。对冲涉及对主要头寸采取抵消或限制损失的头寸以降低风险。
责任互换定义
- 什么是责任互换？负债互换是一种金融衍生工具，由利率互换(IRS) 或货币互换组成，用于改变交易一方因特定利率结构敞口而产生的负债所产生的利率风险或货币风险敞口或外汇风险。负债互换的条款和结构与资产互换基本相同。
订单簿官方定义
- 什么是订单簿官员？订单簿官员 (OBO) 是交易大厅参与者，负责使用执行订单的“市场标记”系统维护特定期权类别的公开市场订单或限价订单列表。目的是在分配的期权中维持公平有序的市场，包括执行会员公司发出的订单。随着实体交易大厅越来越多地让位于电子市场和基于屏幕的交易，OBO 的作用已大大减弱。
国际证券交易所 (ISE)
- 什么是国际证券交易所（ISE）？国际证券交易所 (ISE) 是一家于 2000 年推出的电子期权交易所。该交易所为投资者提供了更大的流动性，并能够以比历史上作为期权基础的公开喊价交易大厅更快的速度执行交易贸易。 2008 年，ISE 成为通信公司 Direct Edge Holdings 的全资子公司。
可选股票定义
- 什么是可选股票？可选择的股票是股票具有必要的流动性和数量，以便交易所列出该股票的交易期权。为了使股票成为可选股票，交易所要求满足某些标准，包括最低股价、已发行股票数量和最低唯一股东数量等。重点可选择的股票是其中列出了可供交易的期权的股票。为了使股票成为可选股票，它必须满足交易所制定的最低标准。
锁定选项
- 什么是锁定选项？锁定期权是目标公司为获得额外股权或购买公司一部分而向白衣骑士提供的股票期权。锁定选项也称为锁定防御。在风险套利中，它可以被称为“驱鲨剂”。重点锁定期权是一种在收购战中对友好公司有利的合同，向其承诺部分目标公司的股份或最佳资产。锁定期权不是交易意义上的期权，因此它们不受基本合同法之外的规则或法规的约束。
基于风险的理发
- 什么是基于风险的理发？当投资者购买或继续拥有该资产时，基于风险的扣减会降低资产的确认价值，以确定可接受的保证金或财务杠杆水平。换句话说，减价试图衡量资产跌破当前市场价值的可能性，并建立足够的缓冲来保护投资者免受追加保证金的影响。追加保证金可能会迫使投资者将更多资金存入其经纪账户或出售账户中持有的资产。
比率调用写入定义
- 什么是比率调用写入？术语比率看涨期权是指一种期权交易策略，其中拥有标的股票股份的交易者卖出的看涨期权比拥有的股份总数多。重点比率看涨期权是一种期权策略。拥有标的股票股票的交易者卖出的看涨期权比比率看涨期权中拥有的股票总数还要多。执行这些交易的交易者旨在获取期权销售所获得的额外溢价。