炒股
相互验证的条件
- 只有当多个盲人对大象的描述非常接近时,我们才可以确定他们描述的是同一头大象。但是,正如打算让几个盲人对大象的描述一致的情况非常少见一样,真正符合相互验证条件的情况也并不多。在股市上,由于股票数量多,平均价格指数的种类也很多,所以通常不能要求所有指数都相互验证。
股市波动幅度和长度的关系
- 道氏对于基本运动与次级运动比例关系的描述,也是符合周期理论的比例原理的。尽管次级运动有时候波幅非常剧烈,但是波幅再大也不会大于基本运动的波幅。种趋势的持续时间大致为:日常波动,持续数天至数个星期;次级运动,持续数个星期至数个月;基本运动,持续数个月至数年,通常在1年以上。
次级运动使得股市发展呈现波浪式结构
- 牛市、熊市显示出的是一个大级别循环趋势,但在漫长的完整的过程中,并不是一气呵成的,不管是牛市还是熊市,都包含一个接一个的波浪。原因在于:尽管基本运动是长期趋势,但也经常会被次级折返运动间断,使得股市呈现出的是波浪结构。
将牛市、熊市的各个时期分解为多个次级运动
- 从以上的论述中我们知道,不论是牛市还是熊市,都有与基本运动方向相同的3个阶段和与基本运动相反的2个阶段。
支撑线的作用效果
- 量能放大程度从成交量的放大程度来判断支撑线的作用效果,是比较可靠的做法。如果股价短线冲高回落至趋势线附近,而股价出现了快速放量的反弹走势,那么说明上升趋势线的支撑效果比较好。通常来看,量能放大程度越高,股价在趋势线处开始反弹的情况越好,说明趋势线可以支撑股价不断走强。
下跌趋势线的十字星假突破形态
- 下跌趋势线上的十字星形态下跌趋势线附近的十字星形态经常出现在短线冲高回落的走势当中。投资者在下跌趋势线附近发现这样的十字星的话,应该果断地去做空才行。尤其十字星的上影线较长的情况下,说明股价当天就已经大幅度冲高回落了。再次持股必然在股价下跌的过程中遭受损失。
压力线的作用效果
- 股价运行强弱不同,对应的趋势线压制股价的力度也会有很大差别。准确地判断趋势线对股价走强的压制作用,有助于投资者掌握股价真正的运行趋势。有效果的下跌趋势线对股价反弹的压制是空前大的。量能即便有些许的放大,股价的上涨空间也会不高。判断下跌趋势线压制股价的力度大小,可以从量能萎缩的速度、股价下跌的力度、下跌确认的次数来看。
支撑线的突破与回抽
- 上升趋势线被股价跌破之后,短线回抽趋势线的走势是股价确认压力的过程。如果股价回抽趋势线,却并未突破趋势线的话,那么股价走弱就顺理成章了。成功跌破上升趋势线后,股价在趋势线以下运行的时间越长,再次返回趋势线以上的前景越渺茫。回抽趋势线却并未突破上升趋势线,表明股价确实已经开始走弱了。投资者做空便是最佳的操作方法了。
压力线的突破与回抽
- 压力线被股价顺利突破后,通常股价会短暂回调趋势线,考验下方的支撑效果。如果股价能够再次企稳下跌趋势线以上的话,表明下跌趋势线已经不具备压制股价上涨的能力,后市看涨。股价回抽其实并不可怕,能够大涨的股价都是在突破下跌趋势线并且回抽确认后才真正开始上攻的走势的。等待股价重新企稳后不断持股,自然获得相应的利润。
压力线向支撑线转化
- 压力线向支撑线转化的过程其实非常简单,只要股价向上突破压力线,短线回抽压力线后重新企稳回升,便能够沿着确认后的支撑线上涨了。投资者寻找股价突破压力线的有效突破点的时候,一定要注意股价突破与企稳的走势,才能顺利抓住反弹中的黑马。图1中钢天源如图1所示,中钢天源的日K线当中。
道·琼斯工业指数衍生为那两个指数
- 道氏在1897年将原始的道·琼斯工业指数衍生为两个指数之后,铁路股才从工业指数中剥离出来,并编制成铁路指数,从而形成了一个是工业股票价格平均指数,由12只股票组成;另一个是铁路股票价格平均指数,包括20只股票。
道氏的原始论述
- 三重运动是道氏理论最基础的概念。它阐述的是,股市总趋势可以划分为三个级别的趋势:深藏不露的基本运动、骗人的次级运动和诱人的日常波动。同时,这三种趋势又有机地融合在一起。在给出牛市、熊市的定义之后,在道·琼斯股价指数体系这片土壤上,道氏观察指数的变化,并总结出道氏理论的第二个核心思想—三重运动原理。
熊市第一期的市场状况
- 熊市第一期始于牛市到达顶峰时。当有远见的投资者卖出时,第一个下跌的阶段就发生了,这是基于他们富有经验的判断,认为那些被高估和急速发展企业的赢利是难以持续的,于是踊跃抛售,使得股价突然暴跌。这是最微妙、最难把握的一个时期。眼光远大的投资者高位派发股票在投资行为方面,熊市第一期为“失望”期,特点是出仓或派发。
熊市第二期的市场状况
- 1.交易行为“悲观”期在交易行为方面,熊市第二期为“悲观”期,从而引发新一轮的股票抛售。由于此刻公众会以任意价格进行可怕的抛售,使得最近刚刚买进的同样的股票快要一文不值了,所以下跌表现为恐慌。因此,熊市第二期我们又称之为恐慌阶段。企业减利衰退期在经济状况方面,第二期为企业赢利衰退期,经济病症与企业病症已开始显现。
熊市第三期的市场状况
- 1.交易行为“绝望”期在交易行为方面,熊市第三期为“绝望”期。由于市场被绝望气氛所笼罩,参与者看不到经济和股市有任何前途,所以再次出现一窝蜂地抛售潮。这时候距熊市第一期的股价及指数的下跌已经有一段不短的时间了。通常,熊市第三期的推进,跌势并不太快,但持续时间很长。
牛市第三期是牛气冲天的时代
- 牛市第三期是牛气冲天的时代,是每个经济周期或股市周期的黄金时代。这时候,早已远离了上一个熊市,很多参与者已经忘记了过去的创伤,损失惨重的记忆已经模糊。由牛市第一期到第二期,股指平稳向上,利好的消息多,不利的消息少,很多数据和专家意见,或是金融官员吹风,都表示现在经济形势大好,熊市已经是历史陈迹。
牛市第三期的市场状况
- 牛市第三期,在经济状况方面为投资活动旺盛期,在股票方面,为投机“狂热”期。在牛市第三期,股价的上涨已完全脱离了企业效益的基础,完全由参与者的主观愿望所驱动,使得投机的气味开始浓厚。
阿迪达斯、耐克和安德玛:2022 年股票对比
- 阿迪达斯、耐克、安德玛价格市值1 年总回报市盈率阿迪达斯 (ADDYY) 140.00 美元546亿美元-16.5% 27.8耐克公司 (NKE) 165.39美元2618亿美元22.3% 43.9安德玛公司(UAA) 22.25美元106亿美元31.6% 23.
收盘价的作用:收盘价对于突破的确认
- 道氏和汉密尔顿显然是把收盘价上的任何突破,哪怕是0.01的突破都当做有效标志。但是近年来,市场研究人士对于“一个指数突破前一限度(顶点或底部数字)以标志(或确认或加强)一轮趋势的突破”存在很多观点。一些现代分析家已开始使用整点(1.00)或者突破前一交易日收盘价的3%作为突破的标志。
正确对待信号滞后的问题
- 对于那些采取“追踪趋势”策略的交易者来说,略微滞后的信号总要比毫无信号强,丧失机会总要比亏损强。一个合格的投资者必须要学会在错综复杂的情况下保持耐心,以等待市场自己显示出明显的信号。这意味着更老练的道氏理论家坚信,趋势的继续和发展必须经过相互验证,否则迟早会出现反转。