贊助 ADR:它們是什麼,它們如何運作

  |  

什麼是贊助 ADR?

保薦 ADR 是銀行代表外國公司發行的美國存託憑證 (ADR),其股權作爲基礎資產。保薦 ADR 在 ADR 和外國公司之間建立了法律關係,外國公司吸收了發行證券的成本。非保薦 ADR只能在場外交易市場 (OTC) 交易,而保薦 ADR 可以在主要交易所上市。ADR 是美國投資者將國際公司股票添加到其投資組合中的一種簡單方式。

摘要:

  • 銀行代表一家外國公司發行以其股權爲基礎資產的保薦美國存託憑證。
  • 保薦 ADR 是 ADR 與外國公司之間的一種法律關係,由外國公司負責發行證券的成本。
  • 贊助 ADR 在主要交易所上市,而非贊助 ADR 只能在場外交易 (OTC) 市場交易。

瞭解贊助的 ADR

外國公司利用 ADR 進入外國資本市場。通常專注於國內上市公司的投資者有機會從中國或印度等高增長新興市場獲得回報。儘管在美國上市,使用保薦 ADR 的公司的收入和利潤仍將以其本國貨幣計價。

保薦存託憑證有三個級別。一級保薦存託憑證只能在場外交易 (OTC),不能在美國交易所上市。但是,這種類型的 ADR 對外國公司來說更容易設立,不需要相同的披露,也不要求公司遵守公認會計原則(GAAP)。因此,這些證券的可用信息較少。

二級保薦 ADR 可在交易所上市,因此可向更廣泛的市場公開。然而,二級 ADR 要求公司遵守美國證券交易委員會的規定。三級保薦 ADR 允許公司發行股票以籌集資金,但要求遵守最高級別的合規和披露規定。

保薦的 ADR 和其他外國投資方式

海外投資可以帶來豐厚的回報,但風險也往往較高。投資者通常通過購買海外股票來增加投資組合中海外股票的敞口。然而,另一種增加敞口的方式是通過海外直接投資(FDI)。當一家公司將業務擴展到新興經濟體時,就會發生這種情況。FDI 可以採取在發展中國家開設新特許經營店或地區總部的形式,並依靠本地和外籍員工的組合。

公司還可以開設子公司聯營公司。這可能涉及收購現有外國公司的控股權或與外國公司合併或創建合資企業。

總體而言,企業在更開放的經濟體進行外商直接投資,這些經濟體擁有技術熟練的勞動力和強勁的增長前景,監管更少,政治不穩定程度更低。2018 年,布魯金斯學會發表了《在非洲競爭:中國、歐盟和美國》報告,其中指出,美國是非洲大陸最大的投資者,外商直接投資總額達 540 億美元。

推薦閱讀

相關文章

期權與期貨:有什麼區別?

期權合約賦予投資者在任何時候以特定價格買入(或賣出)股票的權利,但沒有義務,只要合約有效。相比之下,期貨合約要求買方在特定的未來日期購買股票,而賣方則出售它們,除非持有人的頭寸在到期日之前被平倉。期權和期貨都是投資者可以用來賺錢或對沖當前投資的金融產品。期權和期貨都允許投資者在特定日期以特定價格購買投資。

了解股息率與股息收益率

股息率與股息收益率:概述支付股息的股票非常受投資者歡迎,因為它們提供了定期、穩定的收入來源。擁有大量現金流且不需要將資金再投資的公司通常會向投資者派發股息。股息豐厚的行業包括醫療保健和能源行業的公司、基本消費品生產商、家居用品生產商、食品和飲料以及公用事業。

ADR 與 ADS:有什麼區別?

ADR 與 ADS:概述美國存託憑證(ADR) 允許外國股票在美國證券交易所交易。事實上,這就是大多數外國公司的股票在美國股市的交易方式。同時,美國存托股票(ADS) 是可在美國證券交易所購買的外國公司的實際美元計價股權。要點美國存託憑證 (ADR) 允許外國公司在美國證券交易所上市。

如何開始投資外國股票

美國目前約佔全球股市總市值的 40%,但隨着越來越多的投資者將目光投向中國和印度等新興市場,這一比例可能會在未來幾年下降。如今,對外國股票的投資應該是任何投資組合的一部分。它使您的資產多樣化,並提供從您本國以外的趨勢和發展中獲利的機會。這就是爲什麼近年來 ADR 和 GDR 等存託憑證 (DR) 交易變得流行的原因。

存託憑證簡介

存託憑證(DR) 是一種可轉讓的金融證券,允許投資者持有外國上市公司的股份。它們由實物證書代表,並在國家證券交易所進行交易。存託憑證最常見的例子是美國存託憑證(ADR)。其他例子包括全球存託憑證(GDR)和國際存託憑證(IDR)。

全球與美國存託憑證:有什麼區別?

全球存託憑證與美國存託憑證:概述投資者和公司可能希望投資不直接在本國註冊的公開交易股票。這些證券可以增加投資組合的多樣化,還可以提供更廣闊的領域來確定股票的最高潛在回報。境內證券通過券商和經紀平台每天在其對應的境內交易所自由交易。這些境內註冊證券由境內公司的執行管理層發行和管理。

相關詞條

交易所交易票據 (ETN) 定義

什麼是交易所交易票據 (ETN)?交易所交易票據 (ETN) 是一種無擔保債務證券,用於跟蹤證券的基礎指數並在主要交易所(如股票)進行交易。 ETN 類似於債券,但不支付利息。相反,ETN 的價格像股票一樣波動。重點交易所交易票據 (ETN) 是一種無擔保債務證券,可追蹤證券的基礎指數。

ProShares 定義

什麼是 ProShares? ProShares 是ProFunds Group的一個部門,負責管理各種投資基金,管理的總資產約爲 580 億美元。與管理更多的其他大型資產管理公司相比,這使其成爲一家小型投資公司。儘管如此,ProShares 提供了跟蹤各種指數和資產類別的獨特基金。

海灣虎

什麼是海灣虎?海灣虎一詞是指中東城市迪拜,它是位於阿拉伯聯合酋長國 (UAE) 的主要城市。它是中東最重要的貿易和旅遊地區之一,並以該地區的出口貿易中心樞紐而著稱。它也已成為世界上最大的金融和信息技術產業中心之一。迪拜是阿聯酋第二富有的酋長國,僅次於首都阿布扎比,擁有世界上最大的購物中心和世界最高建築哈利法塔。

存託憑證 (DR) 定義

什麼是存託憑證 (DR)?存託憑證 (DR) 是由銀行發行的可流通憑證,代表在當地證券交易所交易的外國公司的股份。存託憑證使投資者有機會持有外國股票,併爲他們提供了在國際市場上交易的替代方案。存託憑證,最初是一種實物憑證,允許投資者持有他國股權的股份。

美國存託憑證 (ADR) 定義

什麼是美國存託憑證 (ADR)?美國存託憑證 (ADR) 一詞是指由美國存託銀行發行的可轉讓憑證,代表外國公司股票的特定數量(通常爲一股)。 ADR 與任何國內股票一樣在美國股票市場上交易。美國存託憑證爲美國投資者提供了一種購買海外公司股票的方式,而這種方式在其他情況下是無法獲得的。

全球存託憑證 (GDR)

什麼是全球存託憑證 (GDR)?全球存託憑證 (GDR) 是在多個國家/地區爲外國公司股份發行的銀行憑證。 GDR 列出兩個或多個市場的股票,最常見的是美國市場和歐洲市場,具有一種可替代證券。當發行人通過私募或公開發行股票在當地市場以及國際和美國市場籌集資金時,最常使用 GDR。