儘管用公司股票獎勵員工可以爲員工和僱主帶來許多好處，但有時法律問題或不願發行額外股票或將公司的部分控制權轉移給員工可能會導致公司使用替代形式的補償這不需要發行實際的股票。

虛擬股票計劃和股票增值權(SAR) 是兩種類型的股票計劃，它們根本不真正使用股票，但仍以與公司股票業績掛鉤的薪酬來獎勵員工。

幻影股票

這種股票計劃也稱爲“影子”股票，向員工支付的現金獎勵等於一定數量或部分公司股票乘以當前股價。獎勵金額通常以模擬股票價格的假設單位（稱爲“幻影”股票）的形式進行跟蹤。這些計劃通常面向高級管理人員和關鍵員工，並且在性質上非常靈活。

形式和結構

有兩種主要類型的虛擬庫存計劃。 “僅限升值”計劃不包括實際標的股票本身的價值，並且只能支付從計劃授予之日開始的特定時間段內公司股票價格的任何上漲的價值。 “全價值”計劃支付標的股票的價值以及任何升值。

這兩種計劃在許多方面都類似於傳統的不合格計劃，因爲它們在本質上可能具有歧視性，並且通常還面臨着重大的沒收風險，當福利實際支付給員工時終止，此時員工承認收入爲所支付的金額，僱主可以扣除。

虛擬股票計劃通常包含基於任期或計劃章程中涵蓋的某些目標或任務的完成情況的歸屬時間表。該文件還規定參與者是否將收到與股息或任何類型的投票權相匹配的現金等價物。

一些計劃還在支付時將其虛擬單位轉換爲實際股票，以避免以現金支付員工。與其他類型的股票計劃不同，虛擬股票計劃本身沒有行使功能；他們僅根據計劃條款授予參與者參與計劃，然後在歸屬完成後將現金或等值金額授予實際股票。

的優點和缺點

虛擬股票計劃可以吸引僱主有幾個原因。例如，僱主可以使用它們來獎勵員工，而不必將部分所有權轉移給他們的參與者。出於這個原因，這些計劃主要由私人控股公司使用，儘管它們也被一些上市公司使用。

此外，與任何其他類型的員工股票計劃一樣，幻影計劃可以用來鼓勵員工的積極性和任期，並可以使用“金手銬”條款阻止關鍵員工離開公司。

員工可以獲得不需要任何形式的初始現金支出的福利，也不會導致他們在投資組合中過度使用公司股票。然而，僱主必須向僱員支付的大筆現金支付總是作爲收款人的普通收入徵稅，並且在某些情況下可能會擾亂公司的現金流。

在許多情況下，公司股價正常波動帶來的可變負債可能是公司資產負債表上的一個缺陷。公司還必須每年向所有參與者披露計劃的狀態，並且可能需要聘請獨立評估師定期評估計劃。

股票增值權 (SAR)

顧名思義，這種類型的股權補償賦予參與者其公司股票價格升值的權利，但不是股票本身。

SAR 在許多方面類似於不合格股票期權，例如如何徵稅，但不同之處在於，股票期權的持有者實際上獲得了他們必須出售的股票，然後使用部分收益來支付金額這是最初授予的。

儘管 SAR 也總是以實際股票的形式授予，但授予的股份數量僅等於參與者在授予日和行使日之間實現的收益美元金額。

與其他幾種股票補償形式一樣，SAR 是可轉讓的，並且通常受回撥條款的約束（公司可以收回員工根據計劃獲得的部分或全部收入的條件，例如，如果員工去工作競爭對手或公司破產）。

SARS 也經常根據與公司設定的績效目標相關的歸屬時間表授予。

稅收

SAR 從本質上反映了非合格股票期權(NSO) 的徵稅方式。在授予日期或授予時沒有任何形式的稅務後果。參與者必須在行使價差時確認普通收入，大多數僱主將扣繳 22% 的補充聯邦所得稅（或非常富有的人的 37%）以及州和地方稅、社會保障和醫療保險。

許多僱主也會以股票的形式代扣代繳這些稅款。例如，僱主可能只提供一定數量的股份並扣留剩餘的股份以支付總工資稅。與 NSO 一樣，行使時確認的收入金額成爲參與者出售股份時計算稅收的成本基礎。

的優點和缺點

前面的例子說明了爲什麼 SAR 可以讓員工更容易地行使他們的權利和計算他們的收益。他們不必像傳統的股票期權授予那樣在行權時下達銷售訂單以覆蓋其基礎金額。但是，SAR 不支付股息，持有者沒有投票權。

僱主喜歡特別行政區，因爲他們的會計規則現在比過去更有利；它們接受固定會計處理而不是可變會計處理，並以與傳統股票期權計劃大致相同的方式處理。

但 SAR 要求發行較少的公司股票，因此，與傳統股票計劃相比，稀釋股價的幅度較小。與所有其他形式的股權補償一樣，SAR 也可以用來激勵和留住員工。

結論

虛擬股票和 SAR 爲僱主提供了一種向員工提供與股權掛鉤的薪酬的方式，而無需大幅稀釋他們的股票。儘管這些計劃有一些侷限性，但行業專家預測這兩種計劃在未來可能會變得更加普遍。

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