什麼是現金比率？
現金比率是衡量公司流動性的指標。它專門計算公司現金及現金等價物總額與其流動負債的比率。該指標評估公司用現金或準現金資源（例如易於銷售的證券）償還短期債務的能力。當債權人決定願意借給一家公司多少錢（如果有的話）時，這些信息對債權人很有用。
要點
- 現金比率是一種流動性衡量指標，顯示公司僅使用現金和現金等價物償還短期債務的能力。
- 現金比率的計算方法是將公司的現金和準現金證券儲備總額相加，然後除以流動負債總額。
- 現金比率比其他流動性比率更爲保守，因爲它只考慮公司流動性最強的資源。
- 如果計算結果大於 1，則意味着公司手頭現金多於流動債務；如果計算結果小於 1，則意味着公司的短期債務多於現金。
- 貸款人、債權人和投資者使用現金比率來評估公司的短期風險。
現金比率公式
與其他流動性比率相比，現金比率通常更保守地衡量公司償還債務和義務的能力，因爲它嚴格遵守現金或現金等價物持有量，而將包括應收賬款在內的其他資產排除在外。 。
公司現金比率的公式爲：
現金比率：現金+現金等價物/流動負債
現金比率可以告訴您什麼
現金比率最常用來衡量公司的流動性。如果公司被迫立即支付所有流動負債，則該指標表明公司有能力這樣做，而無需出售或清算其他資產。
現金比率以數字表示，大於或小於1。在計算該比率時，如果結果等於1，則公司的流動負債與用於償還這些債務的現金和現金等價物的金額完全相同。
現金比率幾乎就像是最壞情況下公司價值的指標——例如，公司即將倒閉。它告訴債權人和分析師可以迅速轉化爲現金的流動資產的價值，以及這些現金和準現金資產可以覆蓋公司流動負債的百分比。
通過使用這一流動性比率和其他流動性比率，美國小企業管理局建議公司監控健康的流動性、能力和抵押品水平，特別是在與貸方建立關係時。當公司尋求貸款時，貸方將分析財務報表以評估公司的健康狀況。
計算結果小於 1
如果公司的現金比率小於1，則流動負債多於現金和現金等價物。這意味着手頭現金不足以償還短期債務。如果該公司的資產負債表狀況不佳，例如與供應商的長期信貸期限、有效管理的庫存以及向客戶提供的信貸很少，那麼這可能還不錯。
大於 1 的計算
如果公司的現金比率大於1，則該公司擁有的現金和現金等價物多於流動負債。在這種情況下，公司有能力償還所有短期債務，並且仍有剩餘現金。
雖然現金比率通常越高越好，但較高的現金比率也可能反映出公司現金利用效率低下或沒有最大限度地發揮低成本貸款的潛在收益。而不是投資於有利可圖的項目或公司發展。高現金比率還可能表明公司擔心未來的盈利能力並正在積累保護性資本緩衝。
現金比率示例
截至 2021 年底，蘋果公司持有 371 億美元現金和 268 億美元有價證券。蘋果總共有 639 億美元的資金可用於立即支付短期債務。在應付賬款和其他流動負債中，蘋果承擔了大約 1,235 億美元的短期債務。
短期比率 = 6,390 萬美元 / 1,235 億美元 = 大約 0.52
蘋果的運營結構表明，該公司利用債務槓桿，利用有利的信貸條件，並優先考慮現金以促進公司增長。儘管手頭有數十億美元，但該公司的短期債務卻幾乎是其兩倍。
流動比率和現金比率非常相似。然而，流動比率的分子中包含了更多的資產；因此，現金比率是衡量公司流動性的更嚴格、保守的指標。
現金比率的侷限性
現金比率很少用於財務報告或分析師對公司的基本面分析中。對於公司來說，維持過多的現金和準現金資產來償還流動負債是不現實的。公司在資產負債表上持有大量現金通常被認爲是資產利用率低下，因爲這些錢可以返還給股東或用於其他地方以產生更高的回報。
當與行業平均水平和競爭對手平均水平進行比較或查看同一公司隨時間的變化時，現金比率更有用。某些行業往往以較高的流動負債和較低的現金儲備運營。
隨着時間的推移進行分析，現金比率可能是最有用的；一家公司的指標目前可能較低，但在過去一年中可能有所改善。該指標也未能納入季節性或未來大量現金流入的時間；這可能誇大了一家公司在一個好的月份的表現，也可能低估了一家公司在休賽期的表現。
現金比率低於 1 有時確實表明公司面臨財務困難的風險。然而，低現金比率也可能是公司特定戰略的一個指標，該戰略要求維持低現金儲備——例如，因爲資金被用於擴張。
什麼是良好的現金比率？
不同行業的現金比率會有所不同，因爲某些行業更嚴重依賴短期債務和融資（即依賴快速庫存週轉的行業）。一般來說，現金比率等於或大於1表明公司有足夠的現金和現金等價物來完全償還所有短期債務。高於 1 的比率通常受到青睞，而低於 0.5 的比率則被認爲存在風險，因爲該實體的短期債務是現金的兩倍。
現金比率衡量什麼？
現金比率是衡量公司流動性的一種方法。流動性是衡量個人或公司支付流動負債能力的指標。如果一家公司擁有較高的流動性，它就能夠支付到期的短期賬單。如果一家公司的流動性較低，那麼支付短期賬單就會更加困難。
如何計算現金比率？
現金比率的計算方法是現金除以流動負債。計算中的現金部分還包括現金等價物，例如有價證券。
現金比率是高好還是低好？
現金比率越高越好。這意味着公司手頭有更多現金，短期負債較低，或者兩者兼而有之。這也意味着公司將有更大的能力償還到期的當前債務。
公司的現金比率可能被認爲過高。公司在管理現金和利用低信用條件方面可能效率低下。在這些情況下，公司降低現金比率可能是有利的。
公司現金比率如何提高？
現金比率的計算方法是現金及現金等價物除以短期負債。爲了提高現金比率，公司可以努力擁有更多現金，以應對短期清算或付款需求。這包括更快地週轉庫存、減少庫存或不預付費用。
或者，公司可以減少其短期負債。如果信貸條件不再有利，公司可以開始用現金支付費用。公司還可以評估支出並努力減少總體支出（從而減少付款義務）。