什麼是去對沖？
去對沖是指在交易或投資組合中平倉最初作爲對沖的頭寸的過程。對沖是一種降低風險的頭寸，旨在限制現有頭寸或投資的潛在損失。
去對沖過程可能同時發生，在一次交易中全部對沖被取消；或增量，使頭寸部分對沖。
要點
- 去對沖是指移除作爲對沖市場主要頭寸的現有頭寸。
- 對沖涉及對主要頭寸採取抵消或限制損失的頭寸以降低風險。
- 取消套期保值可能有多種原因，包括前景變化、已獲得回報的套期保值、取消主要頭寸或與套期保值相關的成本降低。
- 使用衍生品對沖投資可以更精確地計算風險，但需要一定程度的複雜性，而且通常需要相當多的資本。
- 對沖的目的不是爲了賺錢，而是爲了避免損失。
去對沖如何運作
去對沖涉及重新進入市場並平倉對沖頭寸，這些頭寸旨在限制投資者與標的資產相關的價格波動風險。
例如，當標的資產持有人對其投資有強烈的看漲前景時，可能會取消對市場下跌的對沖。因此，投資者更願意對這些頭寸進行去對沖，以充分了解其投資的預期價格上漲波動。
例如，一個對沖黃金的投資者如果覺得他們的資產價格即將上漲，就會回購他們在期貨市場上賣出的任何黃金期貨合約。通過這樣做，如果投資者對黃金的看漲預測是正確的，那麼他們將自己定位爲獲得黃金價格上漲的回報。
如果對沖本身已經得到回報，也可以進行去對沖。例如，如果最初的對沖者確實經歷了價格大幅下跌，他們可能希望取消成功的對沖，讓標的資產從低點恢復，或完全取消頭寸。
去對沖與對沖
對沖是一種降低資產價格不利變動風險的投資。通常，對沖包括在相關證券（例如期貨合約）中持有抵消頭寸。
對沖存在固有的風險回報權衡：雖然它降低了潛在風險，但它也削弱了潛在收益。
世界上最大的對沖基金管理公司是 Bridgewater Associates，管理着大約 1500 億美元的資產。
衍生品是響應一種或多種標的資產而變動的證券。它們包括期權、掉期、期貨和遠期合約。標的資產可以是股票、債券、商品、貨幣、指數或利率。衍生品可以有效地對沖其標的資產，因爲兩者之間的關係或多或少是明確定義的。
使用衍生品對沖投資可以更精確地計算風險，但需要一定程度的複雜性，而且通常需要相當多的資本。衍生品並不是對沖的唯一方法。戰略性地分散投資組合以降低某些風險也可以被視爲粗略的對沖。
爲什麼投資者對沖和去對沖
投資組合經理、個人投資者和公司等使用對沖技術來降低他們面臨的各種風險。然而，在金融市場中，對沖變得比簡單地每年向保險公司支付一筆費用要複雜得多。
在進行對沖之前，請確保您完全瞭解交易，以防止您的主要頭寸和對沖造成損失。
對沖投資風險意味着戰略性地使用市場工具來抵消不利價格變動的風險。換句話說，投資者通過進行另一項投資來對沖一項投資。
對沖的目的不是爲了賺錢，而是爲了避免損失。套期保值的成本——無論是期權成本還是期貨合約錯誤一方造成的利潤損失——都無法避免。這是減輕不確定性所付出的代價。
去對沖的例子
對沖基金ABC 認爲，三個月內油價將從每桶 5 美元上漲至每桶 8 美元。它決定今天購買石油期貨合約，以便在未來出售並獲利。它以 500 美元的價格購買了 100 份石油期貨合約。
同時，ABC的研究表明，由於目前中東局勢動盪，短期內可能會加劇，這將導致油價下跌，因此決定通過買入20份石油期貨合約來對沖頭寸。 100 美元。如果價格確實在三個月內達到 8 美元，那麼 ABC 將在其主要頭寸上獲利 300 美元，但其空頭頭寸也將損失 60 美元，總利潤爲 240 美元。
然而，在完成所有交易一個月後，中東簽署了一項和平協議，減輕了對油價下跌的任何擔憂，因此 ABC 決定通過取消空頭頭寸來減少對沖。那時油價已經漲到了6美元，所以損失只有20美元。
什麼是對沖基金？
對沖基金是一家投資公司，它從客戶那裏獲得投資資金，並將該資金投資於各種金融產品以產生回報/利潤。對沖基金的目標是通過使用專有策略來擊敗市場。對沖基金也不需要遵守與共同基金相同的規定，允許它們更大的自由度和更大的投資風險，因爲它們的客戶必須滿足某些要求，主要是高淨值個人。
什麼是對沖基金經理？
對沖基金經理是管理對沖基金的投資公司。對沖基金經理可能只管理一個對沖基金，也可能管理多個對沖基金，它們都採用不同的投資策略。
您如何投資對沖基金？
要投資對沖基金，您首先必須是一個非常富有的人，因爲對沖基金的最低投資額非常高，通常在幾十萬到幾百萬美元之間。從那裏，您可以聯繫對沖基金，看看它是否接受新投資者，並與基金經理討論投資問題。建議在投資對沖基金時使用財務顧問或財富經理。
您如何啓動對沖基金？
要啓動對沖基金，您應該有一個投資策略。從那裏開始創建投資公司的法律文書工作。這將需要完成所有聯邦和州的要求，以及證券交易委員會 (SEC) 和任何其他法律機構的要求。一旦企業合法成立，您就可以開始聘請代表來推銷公司。一旦您有了團隊和招股說明書，就該開始引入投資資金了。您將尋求向機構投資者和認可投資者推銷您的對沖基金。