什麼是私募？
私募是通過發行股票來籌集商業資金的一種常見方法。私人配售可以由希望收購少數精選投資者的私人公司進行，也可以由上市公司作為二次股票發行進行。
當一家上市公司進行私募發行時，現有股東通常會因股份稀釋而至少蒙受短期損失。但是，如果公司能夠有效地投資獲得的額外資本並最終增加其收入和盈利能力，股東可能會看到長期收益。
了解私募
私募是向個人或公司實體或向一小群投資者發行股票。通常參與私募發行的投資者要么是機構投資者，例如銀行和養老基金，要么是高淨值個人。
私募具有最低限度的監管要求和必須遵守的標準。該投資不需要招股說明書，而且通常不會披露詳細的財務信息。
對於參與私募發行的個人投資者，他必須是美國證券交易委員會(SEC) 規定的合格投資者。這一要求通常通過擁有超過 100 萬美元的淨資產或超過 200,000 美元的年收入來滿足。
私募與股價
如果進行私募的實體是一家私營公司，則私募發行對股價沒有影響，因為沒有預先存在的股份。
對於一家上市公司，現有股東在私募前所擁有的股權比例會因二次發行額外股票而被稀釋，因為這會增加流通股的總數。稀釋程度與私募發行規模成正比。
例如，如果在私募發行 100,000 股之前有 100 萬股公司已發行股票，那麼私募將導致現有股東在公司中的股權減少 10%。但是，如果公司通過私募增發 100 萬股，則現有股東的持股比例將減少 50%。
私募的動機
股票稀釋通常會導致股價相應下跌——至少在短期內是這樣。私募發行對股價的影響類似於公司進行股票分割的影響。
對股價的長期影響不太確定，取決於公司如何有效地利用從私募中籌集的額外資金。決定長期股價的一個重要因素是公司進行定向增發的原因。如果公司處於資不抵債的邊緣，通過定向增發作為避免破產的手段，對公司的股東來說，這將不是一個好兆頭。
然而，如果私募的動機是公司看到了一個快速增長的絕佳機會，只需要額外的融資，那麼公司擴張最終實現的額外利潤可能會大幅推高其股價。
進行私募的另一個可能動機可能是公司無法吸引大量機構或散戶投資者。如果公司的市場部門目前被認為沒有吸引力，或者只有少數分析師覆蓋該公司，則可能會出現這種情況。