价值投资者使用股票指标来帮助他们发现他们认为市场被低估的股票。使用这种策略的投资者认为，市场对好消息和坏消息反应过度，导致股价走势与公司的长期基本面不符，当价格下跌时，投资者有机会获利。

尽管分析股票没有“正确的方法”，但价值投资者转向财务比率来帮助分析公司的基本面。在本文中，我们将概述价值投资者使用的一些最流行的财务指标。

市盈率

市盈率(P/E ratio) 是一个指标，可帮助投资者确定股票与公司收益相比的市场价值。简而言之，市盈率显示了市场今天愿意根据过去或未来的收益为股票支付的价格。

市盈率很重要，因为它为比较股票是否被高估或低估提供了衡量标准。高市盈率可能意味着股票的价格相对于收益而言是昂贵的，并且可能被高估。相反，低市盈率可能表明当前股价相对于收益而言是便宜的。

由于该比率决定了投资者必须为每一美元支付多少回报，因此相对于同行业公司而言，市盈率较低的股票在相同财务业绩水平下的每股成本低于市盈率较高的股票/E 比率。价值投资者可以使用市盈率来帮助寻找被低估的股票。

请记住，市盈率存在一些限制。公司的收益基于历史收益或远期收益，后者基于华尔街分析师的意见。因此，收益可能难以预测，因为过去的收益并不能保证未来的结果，而且分析师的预期可能被证明是错误的。此外，市盈率并不影响盈利增长，但我们将在本文后面用 PEG 比率解决这一限制。

市净率

市账率或市净率通过比较公司的净值（资产-负债）与其市值来衡量股票是否被高估或低估。从本质上讲，市净率将股票的股价除以其每股账面价值(BVPS)。市净率很好地表明了投资者愿意为公司净值的每一美元支付的费用。

该比率对价值投资者很重要的原因是它显示了公司股票的市场价值与其账面价值之间的差异。市场价值是投资者根据预期未来收益愿意为股票支付的价格。但是，账面价值来自公司的净值，是衡量公司价值的更保守的衡量标准。

AP/B 比率为 0.95、1 或 1.1 意味着标的股票的交易价格接近账面价值。换句话说，P/B 比值与 1 的差异越大，它就越有用。对于追求价值的投资者来说，以 0.5 的 P/B 比率进行交易的公司具有吸引力，因为这意味着市场价值是 1 -公司账面价值的一半。价值投资者通常喜欢寻找市值低于账面价值的公司，希望市场的看法被证明是错误的。通过了解市场价值和账面价值之间的差异，投资者可以帮助确定投资机会。

负债权益比率

债务权益比率(D/E) 是一种股票指标，可帮助投资者确定公司如何为其资产融资。该比率显示公司用于为其资产融资的股权与债务的比例。

较低的债务权益比率意味着公司使用较少的债务进行融资，而不是股东权益。较高的债务权益比率意味着公司从债务中获得的融资相对于权益而言更多。如果公司没有收入或现金流来履行债务义务，过多的债务可能会给公司带来风险。

与之前的比率一样，债务权益比率可能因行业而异。高负债权益比率并不一定意味着公司经营不善。通常，债务被用来扩大业务并产生额外的收入流。一些拥有大量固定资产的行业，例如汽车和建筑行业，通常比其他行业的公司具有更高的比率。

自由现金流

自由现金流（FCF）是公司通过其运营产生的现金减去支出成本。换句话说，自由现金流是公司支付其运营费用和资本支出（CapEx）后剩余的现金。

自由现金流显示了公司在产生现金方面的效率，并且是确定公司在为运营和资本支出提供资金后是否有足够的现金以通过股息和股票回购来奖励股东的重要指标。

自由现金流可以作为评估投资者未来收益可能增加的早期指标，因为增加自由现金流通常先于增加收益。如果一家公司的 FCF 上升，可能是由于收入和销售增长，或成本降低。换句话说，自由现金流的增加可能会在未来回报投资者，这就是为什么许多投资者将自由现金流作为价值衡量标准的原因。当一家公司的股价较低且自由现金流量上升时，收益和股票价值很快就会上涨的可能性很大。

PEG比率

市盈率 (PEG)是市盈率的修改版本，它也考虑了盈利增长。市盈率并不总是告诉您该比率是否适合公司的预测增长率。

PEG比率衡量市盈率与盈利增长之间的关系。通过分析今天的收益和预期增长率，PEG 比率可以更全面地了解股票价格是被高估还是被低估。

通常，PEG 小于 1 的股票被认为被低估，因为与公司的预期收益增长相比，它的价格较低。大于 1 的 PEG 可能被认为被高估，因为它可能表明与公司的预期收益增长相比，股价过高。

由于市盈率不包括未来的盈利增长，因此 PEG 比率可以更全面地反映股票的估值。 PEG比率是价值投资者的重要指标，因为它提供了前瞻性的视角。

归纳总结

没有单一的股票指标可以 100% 确定股票是否有价值。价值投资的基本前提是以合理的价格买入优质公司，并长期持有这些股票。许多价值投资者认为，他们可以通过结合几个比率来更全面地了解公司的财务状况、收益和股票估值来做到这一点。

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