黃金和白銀已被公認爲有價值的金屬，長期以來一直令人垂涎。即使在今天，貴金屬在精明的投資者的投資組合中也佔有一席之地。但哪種貴金屬最適合投資？爲什麼它們如此不穩定？
有很多方法可以購買黃金、白銀和鉑金等貴金屬，並且有很多很好的理由讓您屈服於尋寶。因此，如果您剛開始投資貴金屬，請繼續閱讀以瞭解更多關於它們如何運作以及如何投資它們的信息。
摘要
- 貴金屬被認爲是一種很好的投資組合多樣化和對沖通脹的工具；但黃金，也許是最著名的此類金屬，對投資者來說並不是唯一的。
- 白銀、鉑金和鈀金都是可以添加到貴金屬投資組合中的商品，每種商品都有其獨特的風險和機遇。
- 除了擁有實物金屬外，投資者還可以通過衍生品市場、金屬 ETF 和共同基金以及礦業公司股票獲得准入。
金子
我們將從它們的祖父開始：黃金。黃金的獨特之處在於它的耐用性（它不會生鏽或腐蝕）、延展性以及導熱和導電的能力。它在牙科和電子領域有一些工業應用，但我們知道它主要是作爲珠寶的基礎和一種貨幣形式。
黃金的價值由每週 7 天、每天 24 小時的市場決定。黃金主要作爲情緒的函數進行交易——其價格受供需規律的影響較小。這是因爲新的礦山供應遠遠超過了地上囤積的黃金的絕對規模。簡而言之，當囤積者想要出售時，價格就會下降。當他們想要購買時，新的供應很快就會被吸收，金價就會被推高。
有幾個因素導致人們越來越渴望囤積這種閃亮的黃色金屬：
- 系統性金融問題：當銀行和貨幣被認爲不穩定和/或政治穩定性值得懷疑時，黃金通常被視爲一種安全的價值儲存手段。
- 通貨膨脹： 當股票、債券或房地產市場的實際收益率爲負時，人們經常湧向黃金作爲一種能夠保持其價值的資產。
- 戰爭或政治危機：戰爭和政治動盪總是讓人們進入囤積黃金的模式。一生的積蓄可以隨身攜帶並儲存起來，直到需要用它換取食物、住所或安全通道去危險性較小的目的地。
銀
與黃金不同，白銀的價格在其作爲價值儲存的角色和作爲工業金屬的角色之間波動。因此，白銀市場的價格波動比黃金波動更大。
因此，雖然白銀作爲一種被囤積的物品將與黃金大致一致，但金屬的工業供需方程對其價格產生同樣強烈的影響。這個等式總是隨着新的創新而波動，包括：
- Silver 在攝影行業中一度佔據主導地位的銀基攝影膠捲已因數碼相機的出現而黯然失色。
- 東方新興市場經濟體中大量中產階級的崛起對電器、醫療產品和其他需要白銀投入的工業產品產生了爆炸性的需求。從軸承到電氣連接，白銀的特性使其成爲一種理想的商品。
- 白銀在電池、超導體應用和微電路市場中的應用。
目前尚不清楚這些發展是否或在多大程度上會影響白銀的整體非投資需求。一個事實仍然存在：白銀的價格受到其應用的影響，而不僅僅是用於時尚或作爲價值儲存手段。
鉑
與黃金和白銀一樣，鉑金在全球商品市場上全天候交易。在市場和政治穩定的常規時期，它往往會獲得比黃金更高的價格（每金衡盎司），這僅僅是因爲它更爲罕見。實際上每年從地下開採的金屬要少得多。
還有其他因素決定鉑金的價格：
- 與銀一樣，鉑金被認爲是一種工業金屬。對鉑金的最大需求來自汽車催化劑，用於降低排放物的危害性。在此之後，珠寶佔需求的大部分。石油和化學精煉催化劑以及計算機工業用盡了其餘部分。
- 由於汽車行業對金屬的嚴重依賴，鉑金價格在很大程度上取決於汽車銷售和生產數量。 “清潔空氣”立法可能要求汽車製造商安裝更多的催化轉化器，從而提高需求。但在 2009 年，美國和日本的汽車製造商開始轉向回收汽車催化劑或使用更多的鉑金可靠且通常更便宜的姊妹族金屬鈀。
- 鉑礦主要集中在兩個國家——南非和俄羅斯。
投資者應考慮到所有這些因素都使鉑金成爲貴金屬中最不穩定的。
鈀
比上述三種金屬鮮爲人知的是鈀，它有更多的工業用途。鈀是一種閃亮的銀色金屬，用於許多類型的製造過程，特別是用於電子和工業產品。它還可用於牙科、醫藥、化學應用、珠寶和地下水處理。
這種稀有金屬在元素週期表上的原子序數爲 46，世界上大部分供應來自位於美國、俄羅斯、南非和加拿大的礦山。
珠寶商於 1939 年首次將鈀金加入珠寶中。當與黃金混合時，該合金形成一種比白金更堅固的金屬。 1967 年，湯加政府發行流通的鈀金幣，宣傳國王 Taufa'ahau Tupou IV 的加冕禮遇。這是首次記錄的用於造幣的鈀金實例。
俄羅斯是最大的鈀生產國，其次是南非。
金屬工人可以製造出低至 125 萬分之一英寸的鈀薄片。純鈀具有延展性，但一旦有人在室溫下使用這種金屬，它就會變得越來越堅硬。然後將這些片材用於太陽能和燃料電池等應用中。
鈀的最大工業用途是催化轉化器，因爲這種金屬可作爲加速化學反應的重要催化劑。這種閃亮的金屬比鉑金硬 12.6%，使得該元素也比鉑金更耐用。
填滿你的寶箱
讓我們來看看那些想要投資貴金屬的人可以選擇的選項。
商品交易所交易基金 (ETF)
交易所交易基金(ETF) 是買賣黃金、白銀、鈀金或鉑金的便捷流動方式。但是，投資 ETF 並不能讓您獲得實物商品，因此您對基金中的金屬沒有權利要求。您不會收到金條或銀幣的實際交付。
普通股和共同基金
貴金屬礦商的股票被用來影響貴金屬的價格走勢。除非您瞭解礦業股的估值方式，否則最好選擇與業績記錄良好的經理一起投資的基金。
期貨和期權
期貨和期權市場爲想要大舉押注金屬的投資者提供流動性和槓桿作用。衍生產品可以帶來最大的潛在利潤和損失。
金條
硬幣和金條只適合那些有存放保險箱或保險箱的地方的人。當然，對於那些期待最壞情況的人來說，黃金是唯一的選擇，但對於有時間跨度的投資者來說，黃金缺乏流動性，而且持有起來非常麻煩。
證書
證書爲投資者提供實物黃金所有權的所有好處，而無需運輸和儲存麻煩。也就是說，如果您要在真正的災難中尋找保險，那麼證書只是紙質的。不要指望任何人拿它們來換取任何有價值的東西。
貴金屬對您來說是一項不錯的投資嗎？
貴金屬提供獨特的通脹保護——它們具有內在價值，不存在信用風險，並且不會被通脹。這意味着您不能打印更多。他們還爲金融或政治/軍事動盪提供真正的“動盪保險”。
從投資理論的角度來看，貴金屬與股票和債券等其他資產類別的相關性也較低或呈負相關。這意味着即使是投資組合中的一小部分貴金屬也會降低波動性和風險。
貴金屬風險
每項投資都有其自身的風險。儘管它們可能具有一定程度的安全性，但投資貴金屬總是存在一些風險。由於技術失衡（賣家多於買家），金屬價格可能會下跌。也就是說，在經濟不確定時期，賣家會受益，因爲價格往往會飆升。
投資貴金屬勝過股票有什麼好處？
與投資股票相比，投資貴金屬具有一些好處，例如對沖通脹、具有內在價值、無信用風險、高流動性、爲投資組合帶來多樣性以及易於購買。
投資貴金屬的最佳方式是什麼？
投資貴金屬的最佳方式是直接購買金屬並持有實物形式，或者購買對貴金屬或參與貴金屬業務的公司有大量敞口的交易所交易基金 (ETF)。
投資貴金屬有什麼缺點？
貴金屬沒有現金流，因此個人不會獲得收入。如果個人持有直接金屬，則還存在與投資相關的存儲成本。
結論
貴金屬提供了一種使投資組合多樣化的有用且有效的方法。與他們一起取得成功的訣竅是在加入之前瞭解您的目標和風險狀況。可以利用貴金屬的波動性來積累財富。任其發展，也可能導致破產。