什麼是現金流量表？
現金流量表是一種財務報表，它提供公司從其持續經營和外部投資來源獲得的所有現金流入的彙總數據。它還包括在給定期間內支付業務活動和投資的所有現金流出。
公司的財務報表爲投資者和分析師提供了企業所有交易的概況，每筆交易都對企業的成功做出了貢獻。現金流量表被認爲是所有財務報表中最直觀的，因爲它主要通過三種方式跟蹤企業產生的現金——通過運營、投資和融資。這三個部分的總和稱爲淨現金流量。
現金流量表的這三個不同部分可以幫助投資者確定一家公司的股票或整個公司的價值。
重點摘要
- 現金流量表提供公司從其持續經營和外部投資來源獲得的所有現金流入的數據。
- 現金流量表包括企業通過運營、投資和融資所產生的現金，這些總和稱爲淨現金流量。
- 現金流量表的第一部分是經營活動產生的現金流量，其中包括所有運營業務活動的交易。
- 投資現金流量是現金流量表的第二部分，是投資收益和損失的結果。
- 融資現金流是最後一部分，概述了債務和股權所用現金的情況。
現金流量表如何運作
每家向公衆出售和提供股票的公司都必須向美國證券交易委員會 (SEC) 提交財務報告和報表。三大財務報表是資產負債表、損益表和現金流量表。現金流量表是一份重要文件，可幫助相關方深入瞭解公司進行的所有交易。
會計有兩種不同的分支——應計制和現金制。大多數上市公司採用應計制會計，這意味着損益表與公司的現金狀況不同。 然而，現金流量表的重點是現金會計。
盈利的公司可能無法充分管理現金流，這就是爲什麼現金流量表是公司、分析師和投資者的重要工具。現金流量表分爲三種不同的業務活動：運營、投資和融資。
假設有一家公司銷售產品，並向其客戶提供銷售信用。儘管該公司將該銷售確認爲收入，但該公司可能要到以後才能收到現金。該公司在損益表中賺取利潤並繳納所得稅，但該公司帶來的現金可能多於或少於銷售額或收入數字。
投資者和分析師在評估營運資本變化時應運用良好的判斷力，因爲一些公司可能會試圖在報告期之前增加現金流。
經營活動產生的現金流量
這是現金流量表的第一部分，涵蓋經營活動產生的現金流量（CFO），包括所有經營業務活動的交易。經營活動產生的現金流量部分從淨收入開始，然後將所有非現金項目與涉及經營活動的現金項目進行覈對。換句話說，它是公司的淨收入，但以現金形式呈現。
本節報告直接源自公司主要業務活動的現金流和流出。這些活動可能包括購買和銷售庫存和供應品，以及向員工支付工資。任何其他形式的流入和流出，如投資、債務和股息均不包括在內。
公司能夠產生足夠的正現金流來支持業務增長。如果產生的現金流不足，他們可能需要獲得外部增長融資才能擴張。
例如，應收賬款是非現金賬戶。如果應收賬款在某一期間增加，則意味着銷售額增加，但在銷售時未收到現金。現金流量表從淨收入中扣除應收賬款，因爲它不是現金。運營部分的現金流還可以包括應付賬款、折舊、攤銷和記爲收入或費用但沒有相關現金流的衆多預付款項。
投資現金流
這是現金流量表的第二部分，着眼於投資產生的現金流量(CFI)，是投資收益和損失的結果。此部分還包括在物業、廠房和設備上花費的現金。分析師會在此部分查找資本支出(capex) 的變化。
資本支出增加通常意味着現金流減少。但這並不總是壞事，因爲它可能表明公司正在投資未來運營。資本支出高的公司往往是那些正在成長的公司。
雖然此部分中的正現金流可以被認爲是好的，但投資者更喜歡通過業務運營而不是通過投資和融資活動產生現金流的公司。公司可以通過出售設備或財產來產生此部分中的現金流。
融資現金流
融資現金流(CFF) 是現金流量表的最後一部分。該部分概述了企業融資中使用的現金。它衡量公司與其所有者和債權人之間的現金流，其來源通常來自債務或股權。這些數字通常每年在公司向股東提交的 10-K 報告中報告。
分析師使用融資現金流部分來確定公司通過股息或股票回購支付了多少錢。它還有助於確定公司如何籌集現金以實現運營增長。
這裏列出了通過股權或債務等資本籌集活動獲得或償還的現金，以及借入或償還的貸款。
當融資現金流爲正數時，意味着流入公司的資金多於流出的資金。當該數字爲負數時，可能意味着公司正在償還債務，或正在支付股息和/或回購股票。