什么是现金流量表？
现金流量表是一种财务报表，它提供公司从其持续经营和外部投资来源获得的所有现金流入的汇总数据。它还包括在给定期间内支付业务活动和投资的所有现金流出。
公司的财务报表为投资者和分析师提供了企业所有交易的概况，每笔交易都对企业的成功做出了贡献。现金流量表被认为是所有财务报表中最直观的，因为它主要通过三种方式跟踪企业产生的现金——通过运营、投资和融资。这三个部分的总和称为净现金流量。
现金流量表的这三个不同部分可以帮助投资者确定一家公司的股票或整个公司的价值。
摘要
- 现金流量表提供公司从其持续经营和外部投资来源获得的所有现金流入的数据。
- 现金流量表包括企业通过运营、投资和融资所产生的现金，这些总和称为净现金流量。
- 现金流量表的第一部分是经营活动产生的现金流量，其中包括所有运营业务活动的交易。
- 投资现金流量是现金流量表的第二部分，是投资收益和损失的结果。
- 融资现金流是最后一部分，概述了债务和股权所用现金的情况。
现金流量表如何运作
每家向公众出售和提供股票的公司都必须向美国证券交易委员会 (SEC) 提交财务报告和报表。三大财务报表是资产负债表、损益表和现金流量表。现金流量表是一份重要文件，可帮助相关方深入了解公司进行的所有交易。
会计有两种不同的分支——应计制和现金制。大多数上市公司采用应计制会计，这意味着损益表与公司的现金状况不同。 然而，现金流量表的重点是现金会计。
盈利的公司可能无法充分管理现金流，这就是为什么现金流量表是公司、分析师和投资者的重要工具。现金流量表分为三种不同的业务活动：运营、投资和融资。
假设有一家公司销售产品，并向其客户提供销售信用。尽管该公司将该销售确认为收入，但该公司可能要到以后才能收到现金。该公司在损益表中赚取利润并缴纳所得税，但该公司带来的现金可能多于或少于销售额或收入数字。
投资者和分析师在评估营运资本变化时应运用良好的判断力，因为一些公司可能会试图在报告期之前增加现金流。
经营活动产生的现金流量
这是现金流量表的第一部分，涵盖经营活动产生的现金流量（CFO），包括所有经营业务活动的交易。经营活动产生的现金流量部分从净收入开始，然后将所有非现金项目与涉及经营活动的现金项目进行核对。换句话说，它是公司的净收入，但以现金形式呈现。
本节报告直接源自公司主要业务活动的现金流和流出。这些活动可能包括购买和销售库存和供应品，以及向员工支付工资。任何其他形式的流入和流出，如投资、债务和股息均不包括在内。
公司能够产生足够的正现金流来支持业务增长。如果产生的现金流不足，他们可能需要获得外部增长融资才能扩张。
例如，应收账款是非现金账户。如果应收账款在某一期间增加，则意味着销售额增加，但在销售时未收到现金。现金流量表从净收入中扣除应收账款，因为它不是现金。运营部分的现金流还可以包括应付账款、折旧、摊销和记为收入或费用但没有相关现金流的众多预付款项。
投资现金流
这是现金流量表的第二部分，着眼于投资产生的现金流量(CFI)，是投资收益和损失的结果。此部分还包括在物业、厂房和设备上花费的现金。分析师会在此部分查找资本支出(capex) 的变化。
资本支出增加通常意味着现金流减少。但这并不总是坏事，因为它可能表明公司正在投资未来运营。资本支出高的公司往往是那些正在成长的公司。
虽然此部分中的正现金流可以被认为是好的，但投资者更喜欢通过业务运营而不是通过投资和融资活动产生现金流的公司。公司可以通过出售设备或财产来产生此部分中的现金流。
融资现金流
融资现金流(CFF) 是现金流量表的最后一部分。该部分概述了企业融资中使用的现金。它衡量公司与其所有者和债权人之间的现金流，其来源通常来自债务或股权。这些数字通常每年在公司向股东提交的 10-K 报告中报告。
分析师使用融资现金流部分来确定公司通过股息或股票回购支付了多少钱。它还有助于确定公司如何筹集现金以实现运营增长。
这里列出了通过股权或债务等资本筹集活动获得或偿还的现金，以及借入或偿还的贷款。
当融资现金流为正数时，意味着流入公司的资金多于流出的资金。当该数字为负数时，可能意味着公司正在偿还债务，或正在支付股息和/或回购股票。