當公司的行為增加了流通股的數量並因此降低了現有股東的所有權百分比時，就會發生股票稀釋。儘管陷入困境的公司稀釋股份相對普遍，但該過程具有負面影響，原因很簡單：公司的股東是其所有者，任何降低投資者所有權水平的事情也會降低投資者所持股份的價值。

稀釋可以通過多種方式發生，稀釋股票的公司行為通常在投資者電話會議或新招股說明書中發布。當這種情況發生時，公司股票的數量增加了，較新的股票就是“稀釋股票”。

二次發行

例如，如果一家公司在市場上共有 1,000 股流通股，而其管理層在二次發行中再發行 1,000 股，則現在有 2,000 股流通股。前 1,000 股的所有者將面臨 50% 的稀釋係數。這意味著擁有 100 股股份的所有者現在擁有公司 5% 的股份，而不是 10%。

稀釋並不一定意味著投資金額的變化，但由於所持股份占公司總份額的比例較小，投資者對公司決策的影響較小，他們的股份占公司整體收益的百分比下降。

儘管由於股權稀釋，股東通常不歡迎二次發行的消息，但發行可以為公司注入重組、償還債務或投資研發所需的資本。最後，如果公司變得更有利可圖並且股價上漲，通過二次發行獲得資金對投資者來說可能是長期的利好。

行使選項

行使時，某些衍生工具將交換公司向其員工發行的股票。這些員工股票期權通常被授予而不是現金或股票紅利，並起到激勵作用。當期權合同被行使時，期權被轉換為股票，然後員工可以在市場上出售股票，從而稀釋公司流通股的數量。員工股票期權是通過衍生品稀釋股票的最常見方式，但認股權證、權利以及可轉換債務和股權有時也具有稀釋作用。

可轉換債務和可轉換股權

當一家公司發行可轉換債券時，這意味著選擇將其證券轉換為股票的債務持有人將稀釋當前股東的所有權。在許多情況下，可轉換債券以某種優惠轉換比率轉換為普通股。例如，每 1,000 美元的可轉換債務可以轉換為 100 股普通股，從而減少當前股東的總所有權。

可轉換股權通常稱為可轉換優先股，通常以優惠比率轉換為普通股。例如，每股可轉換優先股可以轉換為 10 股普通股，因此也會稀釋現有股東的所有權。對稀釋前持有普通股的投資者的影響與二次發行相同，因為當新股上市時，他們在公司的所有權比例會降低。

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