如上例所述，艾倫有資格成爲合格投資者，因爲他的淨資產超過 100 萬美元。但是，由於與主要住所相關的額外負債，Brian 和 Carla 均不符合資格。在布賴恩的案例中，他有一個 100,000 美元的房屋淨值線，這增加了他的負債並將他的淨資產降至 100 萬美元以下。與此同時，卡拉的水下抵押貸款增加了她的負債並限制了她的淨資產。

盡職調查

如前所述，沒有正式的機構或機構確認投資者的認可，也沒有頒發證書。然而，自 2013 年 9 月以來，美國證券交易委員會要求任何向合格投資者出售產品的人必須採取許多不同的步驟來驗證這種狀態。不再允許簡單地告訴公司或勾選表明某人合格的方框。

認爲自己有資格的個人可以訪問基金並詢問有關潛在投資的信息。此時，證券發行人會給出一份問卷，以確定一個人是否有資格成爲“合格投資者”。調查問卷還可能要求附上財務報表和其他賬戶的信息，以覈實上述資產負債表上所列資產的所有權。公司也可能會評估信用報告，以評估尋求認可身份的人所持有的任何債務。

根據年收入獲得資格的個人可能需要提交納稅申報表、W-2 表格和其他表明工資的文件。個人還可以考慮註冊會計師、稅務律師、投資經紀人或顧問的審查信函。

其他國家的認可投資者

其他國家也存在經認可的投資者指定，並有類似的要求。在某些國家，成爲合格投資者的要求與美國類似，例如加拿大、澳大利亞和新加坡，它們對收入和淨資產的要求相似，而其他國家的要求則不同。

例如，在歐盟和挪威，有三項測試可以確定個人是否是合格投資者。第一個是定性測試，評估個人的專業知識、知識和經驗，以確定他們有能力做出自己的投資決策。第二種是定量測試，個人必須滿足以下兩個標準：

1. 在過去四個季度中，在相關市場上以平均每季度 10 次的頻率進行了重大交易
2. 擁有超過 500,000 歐元的金融投資組合
3. 在金融領域工作或已經工作至少一年

最後，客戶必須以書面形式聲明他們希望被視爲專業客戶，並且他們想與之開展業務的公司必須通知他們可能失去的保護。

其他國家，如印度和瑞士，沒有明確規定的要求，但指示必須事先與當地法律顧問會面，以確定他們是否是合格的投資者。

成爲合格投資者的利與弊

成爲合格的投資者有利有弊。

優點

成爲合格投資者的主要好處是它使您比其他人擁有財務優勢。因爲您的淨資產或薪水已經是最高的，作爲一名合格的投資者，您可以獲得其他財富較少的人無法獲得的投資。反過來，這可以進一步增加你的財富。

這些投資可能具有更高的回報率、更好的多元化以及許多其他有助於積累財富的屬性，最重要的是，可以在更短的時間內積累財富。

成爲合格投資者的好處最簡單的例子之一就是能夠投資對沖基金。對沖基金主要只對合格的投資者開放，因爲它們需要較高的最低投資金額，並且可能具有較高的相關風險，但它們的回報可能非常出色。

話雖如此，在過去的幾年裏，對沖基金很難擊敗市場，但許多歷史上都能夠做到這一點，在很短的時間內爲他們的投資者提供了極高的回報。

缺點

成爲與投資本身相關的合格投資者也有不利之處。大多數要求個人成爲合格投資者的投資都具有高風險。許多基金爲了達到跑贏市場的目的，所採用的策略具有較高的風險。

再加上高風險是另一個騙局；大多數投資需要較高的最低投資。簡單地將幾百或幾千美元存入投資是行不通的。合格投資者將不得不承諾投入幾十萬或幾百萬美元來參與爲合格投資者準備的投資。如果您的投資南下，這將是一大筆損失。

此外，與經認可的投資者投資相關的費用更高。這些主要以績效費和管理費的形式出現。績效費可以在 15% 到 20% 之間。

成爲合格投資者的另一個缺點是能夠獲得您的投資資金。例如，如果您通過電子平臺在線購買一些股票，您可以隨時將這筆錢取出。例如，通過對對沖基金的投資，您的資金可以在任何時間被鎖定一年、五年或更長的時間。成爲一名合格的投資者會帶來很多流動性不足。

認可投資者常見問題解答

什麼是合格投資者？

在美國，合格投資者是指符合以下條件之一的任何人：

• 在過去兩年中每年收入超過 200,000 美元或與配偶共同收入超過 300,000 美元的個人，並且合理預期當年的收入水平相同
• 投資時個人淨資產或與其配偶的聯合淨資產超過 100 萬美元的個人（淨資產金額不能包括該人的主要住所的價值。）
• 持有某些證書、名稱或證書的個人，例如 7 系列、65 系列和 82 系列許可證
• 作爲私人基金“知識淵博的僱員”的個人

你必須證明你是一個合格的投資者嗎？

證明您是合格投資者的負擔並不直接落在您身上，而是您想投資的投資工具身上。投資工具（例如基金）必須確定您是否有資格成爲合格投資者。爲此，他們會要求您填寫一份調查問卷，並可能提供某些文件，例如財務報表、信用報告或納稅申報表。

成爲合格投資者有什麼好處？

成爲合格投資者的好處包括獲得非合格投資者無法獲得的獨特投資機會、高回報以及投資組合的多樣化。

如果您謊稱自己是一名合格的投資者，會發生什麼？

如果您謊稱自己是合格的投資者，責任通常落在基金或投資工具身上，因爲他們有責任確定您的資格。在某些地區，非認可投資者也有撤銷權。這意味着，如果投資者決定提前提取資金，他們可以一直聲稱自己是非認可投資者並收回資金。

話雖這麼說，向投資工具提供僞造的文件（例如僞造的納稅申報表或財務報表）絕不是一個好主意，這可能會在很多方面給您帶來法律麻煩。

合格的投資者可以投資多少？

對於合格投資者可以將多少自有資本投資於其所有投資，沒有總體限制。話雖如此，每筆交易或每隻基金都可能對他們從投資者那裏接受的投資金額有自己的限制和上限。

綜述

經認可的投資者是那些在收入、資格或淨資產方面滿足某些要求的投資者。他們通常是富有的人。合格投資者有機會投資於私募股權基金、對沖基金、天使投資、風險投資公司等公司提供的非註冊投資。

這些工具使合格的投資者能夠獲得具有高回報和其他優勢的獨特且受限制的投資。它們也確實存在重大缺陷，例如高風險和高最低投資額。

美國證券交易委員會的嚴格規定要求公司採取一系列措施來確認聲稱獲得認可身份的投資者的身份。如果您有資格成爲合格的投資者，那麼值得您花時間尋找這些獨特的投資機會，這些機會可以幫助您在短時間內積累財富。

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