銀行客戶知道他們的儲蓄存款受到聯邦存款保險公司(FDIC) 的保護，每個賬戶最高可獲得 250,000 美元的保護，因此高枕無憂。但是，那些尋求更高回報且願意在證券中冒險的人在華爾街的大部分歷史中，市場幾乎沒有任何形式的保護，即使是由於經紀人或交易商（或經紀交易商）破產而造成的損失。這種情況在 1970 年發生了變化，當時國會設立了一個名為證券投資者保護公司(SIPC) 的機構。
投資損失是否有保險？
每當您投資股票、債券或共同基金時，都沒有針對您的初始投資可能損失的保險。即使您正在投資收藏品，您可以購買的保險也只能防止意外事件，例如火災或盜竊，而不是貶值。
風險因素是投資所固有的，這就是投資不能投保的原因。對於所有類型的投資，回報——無論是利息、股息還是資本收益——都反映了您所承擔的風險類型。風險越高，潛在回報就越高。
相反，降低風險意味著降低潛在回報。例如，考慮保證您的本金的投資產品。您的資金是有保證的，因為您將獲得相對較低的回報率。請記住，沒有免費的午餐。
經紀人和經銷商破產保險
1970 年，國會成立了一個名為證券投資者保護公司 (SIPC) 的新機構。該機構的唯一職能是彌補投資者賬戶因經紀人或交易商破產而遭受的損失。
SIPC 不涵蓋因市場活動、欺詐或經紀人或交易商破產以外的任何其他損失原因而導致的任何類型的損失。證券交易委員會(SEC) 和金融業監管局(FINRA) 等監管機構處理與欺詐和其他損失相關的問題。
SIPC 要么充當受託人，要么與客戶合作，在經紀人或交易商破產時追回資產。 SIPC 還將監督追回過程，並確保及時有序地支付所有客戶索賠，並且所有追回的證券均按公平、按比例分配。
SIPC 將向投資者報銷高達 500,000 美元，其中高達 250,000 美元可以是現金。任何已經以投資者名義登記在證書表格中的證券也將被退回。
SIPC 保護示例
假設投資者擁有 300,000 美元的現金和 150,000 美元的以街道名義持有的證券，經紀人或交易商破產。他們還在經紀人或交易商宣布破產前向經紀人或交易商存入價值 450,000 美元的以自己名義註冊的證券。
SIPC 指導方針規定，投資者將收到 250,000 美元的現金和以街道名義持有的所有證券，總計 400,000 美元。儘管 SIPC 最多可報銷 500,000 美元，但剩餘的 50,000 美元現金將不予承保，因為它超過了 250,000 美元的現金限額。只要他們仍然以他們的名義註冊，他們將取回所有股票證書。
當 SIPC 保護可能不適用時
並非所有類型的證券都有資格獲得 SIPC 報銷。 SIPC 不會報銷的證券包括由保險公司單獨承保的商品、期貨、貨幣、固定和指數年金合同以及有限合夥企業 (LP)。此外，任何未在 SEC 註冊的證券都沒有資格獲得補償。
與 FDIC 一樣，SIPC 僅涵蓋成員公司。這意味著您應該確保您的經紀公司是會員公司。如果您是一家大型經紀行的客戶，您可能沒問題，但檢查始終是一個好主意。如果您的賬戶在一家較小的公司，您不僅應確保該公司是會員，還應了解另一家公司是否代表您的經紀公司處理交易。
如果是這種情況，您需要確保這家其他公司也是 SIPC 的成員。另一家公司的會員資格對於您的賬戶被保險是必要的。
美國證券交易委員會注意到，SIPC 經常遇到的問題是決定一個人的賬戶有多少是由於正常的市場風險而遭受的損失，以及有多少是由於未經授權的交易而造成的損失，這是經紀公司破產的常見原因。如果您需要就未經授權的交易造成的損失索賠，您可能必須向 SIPC 證明您的賬戶發生了未經授權的交易。
因此，如果您懷疑您的帳戶發生了未經授權的交易，請確保您向公司發送一封信以備文件之用。這樣，如果您的公司破產，這些記錄可以幫助 SIPC 決定您的賬戶的哪些部分被覆蓋，哪些部分不被覆蓋。
特別注意事項
實際上，當涉及 SIPC 時，全國很少有投資者因破產而損失任何實際資產。在按比例回收分配、歸還所有註冊證券證書和保險範圍限制之間，投資者因經紀人或交易商破產而遭受淨損失的可能性很小。
除了 SIPC 的保護外，許多經紀人和經銷商還通過私人運營商為其客戶提供額外的保障。這種類型的保險被稱為“超額 SIPC”保險，這種保護的保險限額通常很高，例如每個賬戶 1 億美元。與 SIPC 一樣，此保險僅補償投資者因經紀人或交易商破產而造成的損失。此類保險的承保範圍因公司而異。