投資者可以交易期貨來投機或對沖證券、商品或金融工具的價格走向。爲此，交易者購買期貨合約，這是一份在未來特定時間以預定價格買賣資產的合法協議。期貨出現於 19 世紀中葉，允許穀物種植者出售小麥以進行遠期交割。期貨交易爲投資者提供了一種快速且經濟有效的進入全球金融和商品市場的方式。
概要
- 投資者可以通過交易期貨來投機或對沖證券、商品或金融工具的價格走向。
- 期貨合約是一種金融工具，買方和賣方同意在未來某個日期以固定價格交易資產。
- 主要的期貨市場包括股票指數、能源、貨幣、加密貨幣、利率、穀物、林業和牲畜。
- 期貨交易的主要優勢包括槓桿、多樣化和對沖，而過度槓桿和到期日管理則帶來潛在挑戰。
- 期貨交易平臺應該使用直觀，提供多種訂單類型，並具有有競爭力的費用和佣金。
- 基本的期貨交易計劃應包括進入和退出策略以及風險管理規則。
期貨交易基礎知識
顧名思義，期貨合約是一種金融工具，買賣雙方同意在未來某個日期以固定價格交易資產。儘管期貨合約提供了交付資產的機會，但大多數期貨合約並不會導致實物交付，而是被投資者用來投機證券價格或對沖投資組合中的風險。
交易者可以通過交易期貨來投機各種證券和商品。主要的期貨市場包括股票指數、能源、貨幣、加密貨幣、利率、穀物、森林和牲畜。大多數期貨合約都是通過芝加哥期貨交易所和芝加哥商品交易所 (CME)等中心化交易所進行交易的。許多加密貨幣經紀商（例如幣安）都提供永續期貨（一種沒有到期日的合約），讓交易者不必擔心到期月份。
期貨交易的優點和缺點
槓桿：期貨以保證金交易，允許投資者以較小的初始支出控制較大的頭寸。但是，如果資產價格朝着意想不到的方向變動，這可能是一把雙刃劍。交易者應該意識到，在交易期貨合約時，他們的損失可能會超過其初始保證金。
多樣化：投資者可以交易從股票指數到橙汁等所有商品的期貨，有助於提供跨多個資產類別的多樣化投資組合。
盤後交易：期貨讓交易者可以全天 24 小時把握機會。例如，如果幾隻大型科技股在收盤後公佈的收益好於預期，交易者可能希望做多納斯達克 100 指數的期貨合約。
對沖：投資者可以利用期貨保護未實現利潤或將潛在損失降至最低。期貨產品種類繁多，交易者可以對沖大盤或特定行業和個別商品，從而實現成本效益。
到期日：大多數期貨合約都有到期日，交易者需要關注。隨着合約接近到期日，其價格可能會迅速貶值甚至變得一文不值。爲了應對這種情況，投資者經常在到期日臨近時將其期貨合約轉爲期限更長的合約。
槓桿是一種利用借入資金（具體而言是使用各種金融工具或借入資本）來增加投資潛在回報的投資策略。
選擇期貨交易平臺
在選擇期貨交易平臺時，投資者應確保平臺使用直觀、提供多種訂單類型以幫助管理風險，並且費用和佣金具有競爭力。更高級的交易者可能希望平臺提供應用程序編程接口 (API)訪問權限，以實現算法交易功能。活躍的交易者應選擇帶有移動交易應用程序的期貨平臺，以便您隨時隨地執行交易和管理頭寸。
制定期貨交易計劃
與交易股票或其他金融資產一樣，投資者制定期貨交易計劃非常重要，該計劃概述了進入和退出策略以及風險管理規則。例如，如果交易者使用技術分析來定位進入點，他們可能會決定在黃金交叉信號（即當 50 天簡單移動平均線 (SMA)穿過 200 天簡單移動平均線時）上開多頭期貨交易。交易計劃還可以包括低於入場價 5% 的止損訂單，以管理下行風險。
或者，以基本面分析爲中心的期貨交易計劃可能會根據農作物或能源庫存報告產生買入或賣出信號。例如，如果每週石油庫存增長速度快於分析師預期，交易員可能會做空石油期貨合約。當然，一些交易員可能會將技術分析和基本面分析都納入他們的期貨交易計劃中。
技術分析是一種交易學科，通過分析從交易活動（例如價格變動和交易量）收集的統計趨勢來評估投資並識別交易機會。
合約規格
在交易期貨之前，投資者需要了解有關期貨合約的幾個關鍵要素，以幫助確定頭寸規模和管理風險。這些要素包括合約規模、合約價值和最小報價單位。我們將以芝加哥商品交易所提供的熱門E-mini 標準普爾 500期貨合約爲例。
合約規模：顧名思義，合約規模是指期貨合約標的資產的可交割質量。例如，E-mini S&P 500 是S&P 500 指數價格的 50 美元倍。
合約價值：投資者只需將合約規模乘以當前價格即可計算合約價值。假設交易者持有一份 E-mini S&P 500 合約，基礎指數的交易價格爲 4,800 美元。這意味着合約價值等於 240,000 美元（50 美元 x 4,800 美元）。
最小變動價位：最小變動價位是指期貨合約的最小价格變動。換句話說，就是特定合約價格可以波動的最小量。例如，E-mini S&P 500 的最小變動價位等於指數點的四分之一。由於在 E-mini 中一個指數點等於 50 美元，因此一個最小變動價位相當於 12.50 美元（50 美元/4）。
綜合起來
讓我們以 E-mini 標準普爾 500 期貨爲例，將所有內容整合到一個交易示例中。標準普爾 500 指數最近突破至歷史新高，我們希望淡化這一走勢，希望在回調至初始突破區域 4,720 美元左右時獲利。我們的資金管理規則規定，我們在任何一筆交易中承擔的風險不得超過期貨交易賬戶的 1%。此外，我們的經紀人要求保證金爲 12,000 美元。
因此，我們決定開立空頭倉位，交易一份合約，並通過在入場價 4,786 美元上方設置 25 美元或 100 個點的止損來管理風險。由於我們承擔 1,250 美元的風險（每點 12.50 美元 x 100），我們的期貨交易賬戶中至少應該有 125,000 美元才能滿足每筆交易 1% 的風險規則（1,250 美元 = 125,000 美元的 1%）。理想情況下，我們的賬戶中應該有更多的資金來滿足 12,000 美元的保證金要求，並在標準普爾 500 指數的價格對我們不利時防止追加保證金。
然後，我們在初始突破區域 4,720 美元處下達止盈訂單——比我們的入場價低 264 個點，即 66 美元。如果市場走勢對我們有利並執行訂單，我們將獲利 3,300 美元（每點 12.50 美元 x 264）。相反，如果我們被止損，我們將蒙受 1,250 美元的損失。無論如何，期貨交易提供有利的風險/回報率1:2.64（每份合約 1,250 美元的風險，每份合約 3,300 美元的回報）。
TradingView.com。
哪些資產可以用期貨進行交易？
投資者可以交易股票指數、能源、貨幣、加密貨幣、利率、穀物、林業和牲畜的期貨。
交易期貨的主要優點和缺點是什麼？
優點包括槓桿、多元化、盤後交易和對沖。缺點包括過度槓桿和管理到期日。
選擇期貨交易平臺應該注意什麼？
交易者應該選擇一個使用直觀、提供多種訂單類型、費用和佣金具有競爭力的期貨交易平臺。
期貨交易計劃應包括哪些基本內容？
在制定期貨交易計劃時，交易者應包括進入和退出策略以及基本的風險管理規則。