聯邦覆蓋顧問

什麼是聯邦涵蓋顧問？

聯邦涵蓋顧問是根據 1940 年《投資顧問法》在美國證券交易委員會(SEC) 註冊的美國投資顧問。

聯邦涵蓋顧問也稱爲聯邦涵蓋投資顧問、聯邦涵蓋顧問或 SEC 註冊投資顧問。

聯邦涵蓋的顧問是在 SEC 註冊的投資顧問。投資顧問是指任何個人或公司，以換取報酬，從事向他人提供有關證券的建議的業務。對投資顧問的監管通常由顧問主要辦事處和營業地點所在的州負責。但是，如果達到某些資產門檻，顧問可能會在 SEC 註冊，或者可能需要在 SEC 註冊。

小顧問。小型顧問是指管理資產(AUM) 少於 2500 萬美元的顧問。根據現行規則，禁止小型顧問在 SEC 註冊。相反，他們必須在其主要營業地所在的州註冊。位於懷俄明州的投資顧問例外，該州尚未制定監管顧問的法規。懷俄明州的小型顧問必須在 SEC 註冊。

中型顧問。一位中型顧問的資產管理規模在 2500 萬至 1 億美元之間。如果中型顧問所在的州要求他們在州內註冊，則禁止中型顧問在 SEC 註冊。如果中型顧問不需要在州內註冊，那麼該顧問必須在 SEC 註冊（除非適用豁免）。

此外，紐約或懷俄明州的中型顧問必須在 SEC 註冊（除非適用豁免）。

大顧問。任何擁有超過 1.1 億美元 AUM 的顧問都必須在 SEC 註冊，除非可以獲得豁免。 AUM 達到至少 1 億美元的顧問可以選擇在 SEC 註冊。除非其 AUM 降至 9000 萬美元以下，否則顧問無需撤銷其在 SEC 的註冊並在該州註冊。

如果投資顧問未能通過資產管理測試，他們將被禁止在 SEC 註冊。但是，有幾個例外：

投資公司顧問。根據 1940 年《投資公司法》註冊的投資公司的顧問必須在 SEC 註冊。
養老金顧問。爲資產管理規模至少 2 億美元的員工福利計劃提供諮詢服務的顧問可以在 SEC 註冊，即使該顧問沒有管理這些資產。
多州顧問。需要在 15 個或更多州註冊的投資顧問可以在 SEC 註冊。
互聯網顧問。如果投資顧問僅通過交互式網站向所有客戶提供投資建議，則他們有資格獲得此例外。在過去的 12 個月中，他們可以通過其他方式爲最多 15 位客戶提供建議。