監管是金融業的重要組成部分。監督有助於保持資本在整個市場中自由流動。但它也有助於保護消費者和投資者的利益，使他們免受不道德專業人士的過多風險和欺詐。
資產管理行業主要由兩個機構管理——證券交易委員會(SEC) 和金融業監管局(FINRA)。儘管它們是獨立的，但它們與其他機構之間存在重疊。事實上，特定公司面臨的監管情況可能會變得相當複雜。繼續閱讀以瞭解有關這些機構和其他機構如何監管資產管理行業並對其進行檢查的更多信息。
概要
- 資產管理公司爲其客戶提供諮詢和財務規劃服務以及投資策略。
- SEC 對管理資產超過 1.1 億美元的投資顧問進行監管。
- FINRA 在成員中執行 SEC 規則和法規，並負責監督經紀公司和個人經紀人。
- 監管資產管理公司的其他機構包括美聯儲、美國財政部和聯邦存款保險公司。
什麼是資產管理行業？
資產管理行業只是更廣泛的金融服務行業的一部分。它由提供各種服務的不同投資公司組成，例如諮詢服務和財務規劃。他們還爲客戶提供投資策略和選擇，例如共同基金、股票、固定收益、私人投資基金和交易所交易基金(ETF)。這些服務和策略由資產經理——公司僱用的金融專業人士——量身定製。
證券交易委員會
證券交易委員會 (SEC) 於 1934 年根據《證券交易法》成立，是一個獨立的政府機構。它的任務是保護投資者和確保證券市場的公平。 SEC 擁有與美國證券市場相關的廣泛監管權力，包括對交易所的監督和法規的執行。
任何提供證券投資建議的公司都被視爲投資顧問。這包括管理客戶投資組合的公司。美國證券交易委員會對管理資產(AUM) 超過 1.1 億美元的投資顧問進行監管。管理低於此級別的資產的顧問必須在其所在州以及投資顧問的任何代表處註冊。
註冊並不意味着顧問得到 SEC 的認可，而是意味着顧問同意遵守該機構的規則。
美國證券交易委員會聲稱，註冊並不是對任何特定投資經理或顧問的認可。相反，它只是意味着該公司已經進行了某些披露並同意遵守美國證券交易委員會的規則。受美國證券交易委員會監管的公司會接受計劃外審計。
金融業監管局
金融業監管局（通常稱爲 FINRA）是一個在 SEC 範圍內運作的自律組織。它負責在其成員中執行 SEC 規則和法規，並負責監督經紀公司和個人經紀人的活動。任何以股票經紀人或經紀自營商代表身份向公衆出售證券的人幾乎肯定會受到 FINRA 的監管。
SEC 和 FINRA 的監管存在相對較大的重疊。在實踐中，一家公司可能有在 FINRA 註冊的經紀人，他們也是註冊的投資顧問代表。這意味着單個資產管理人可能會受到兩個機構的監督和審計。
其他監管機構
SEC 和 FINRA 並不是唯一監管資產管理公司及其投資顧問的機構。其他監管金融業的機構包括：
公司和顧問也受到國家當局和機構的監管。
參與衆多資產管理和其他活動的大型多策略公司存在一定程度的監管複雜性。擁有資產管理部門、財富管理部門和傳統銀行部門的投資銀行可能受到 SEC 和 FINRA 以及美聯儲、財政部和 FDIC 的監管。
金融業公司經常面臨重疊且有時相互矛盾的監管框架。爲了解決衝突或混亂的領域，《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》 （通常稱爲多德-弗蘭克法案）建立了金融穩定監督委員會(FSOC)。 FSOC 是一個協調機構，負責簡化銀行監管並監控金融業面臨的系統性風險。