您可能聽說過自下而上和自上而下的投資方法，但您瞭解這些方法或投資策略的真正作用嗎？如果沒有，請繼續閱讀以找出答案。
自下而上
使用自下而上的投資方法，基金經理將仔細檢查股票的基本面。他們將根據公司管理團隊、低市盈率 (P/E)和盈利增長潛力等決定因素，尋找他們認爲隨着時間推移表現良好的公司。如果該公司看起來很強大，那麼這些投資者相信，隨着時間的推移，它將繼續表現良好，無論整體市場表現如何。他們很少關注市場狀況或行業基本面，而是關注一個行業中的一家公司與另一家公司相比的表現如何，以便選擇他們認爲更有可能上漲的股票。 （另請參閱： “自上而下”和“自下而上”投資有什麼區別？ ）
自下而上的投資者也認爲，僅僅因爲一個行業的一家公司表現良好，並不意味着該行業的所有公司也會繼續表現良好。這些投資者試圖在一個行業中找到表現優於其他公司的特定公司。這就是爲什麼他們花這麼多時間分析一家公司。他們甚至可以參觀公司的總部和工廠，與公司的管理團隊交談。自下而上的投資者還將閱讀分析師發佈的關於他們正在考慮購買的公司的研究報告，因爲分析師通常對他們所涵蓋的公司有深入的瞭解。這種方法背後的總體思路是，一個行業中的個股可能表現良好，無論行業表現如何。 （另請參閱：你應該跟隨百萬富翁進入這個行業嗎？ ）
通常情況下，希望長期投資的投資者將使用自下而上的方法，因爲他們基於他們的信念進行投資，即公司是一家好公司，並且將繼續如此，儘管市場波動。這隻股票確實可能會隨着整體市場的價格下跌，但這些投資者預計，隨着整體市場的改善，它會再次上漲並跑贏大盤。
自頂向下
相比之下，自上而下的投資者將檢查各種經濟因素，以瞭解這些因素如何影響整個市場，從而影響他們有興趣投資的股票。他們將分析國內生產總值 (GDP) 、利息的降低或提高利率、通貨膨脹和商品價格，看看股市可能走向何方。他們還將查看股票所在的整個行業或行業的表現。這些投資者認爲，如果該行業表現良好，他們正在研究的股票很可能也會表現良好並帶來回報。這些投資者可能會關注石油或商品價格上漲或利率變化等外部因素將如何影響某些行業，進而影響這些行業的公司。 （另請參閱：自上而下的投資方法。）
例如，如果石油等大宗商品的價格上漲，而他們正在考慮投資的公司使用大量石油來生產他們的產品，投資者將考慮石油價格上漲對他們的影響有多大。公司的利潤。因此，他們的方法一開始就非常廣泛，先着眼於宏觀經濟，然後是行業，然後是股票本身。
自上而下的投資者也可能選擇投資於一個國家或地區，如果其經濟表現良好因此，例如，如果歐洲股市步履蹣跚，投資者將遠離歐洲，而可能會向亞洲股市投入資金。區域呈現快速增長態勢。 （另請參閱：自上而下的分析：尋找合適的股票和行業。）
短期投資者可能會使用自上而下的方法，因爲他們希望從市場波動中獲利，這種波動是基於公司自身以外的力量而發生的。他們將比自下而上的投資者更頻繁地進出股票。這兩種投資方法都是有效的，在設計要投資的公司組合時應予以考慮。只要確保您知道爲什麼要購買所購買的股票，考慮必要的因素並瞭解市場趨勢即可。
結論
自下而上的投資者將研究一家公司的基本面，以決定是否投資。相比之下，自上而下的投資者在爲其投資組合選擇股票時會考慮更廣泛的市場和經濟狀況。 （另請參閱：自下而上和自上而下的投資解釋。）