营运资金是用于支付公司所有短期费用的资金，包括库存、短期债务支付和日常费用（称为运营费用） 。营运资金至关重要，因为它用于保持企业平稳运营并履行来年的所有财务义务。

了解如何使用营运资金

营运资本（也称为净营运资本）反映了公司可用于支付即时费用的资金数额。当然，营运资金越多，对公司的财务状况越好。公司平稳运营所需的营运资金数额可能差异很大。一些企业需要增加营运资金来应对季节性波动的支出。

例如，零售企业通常会在一年中的某些时间（例如假日季节）经历销售额激增。零售商需要增加营运资金来支付高需求季节所需的额外库存和员工费用。因此，相对于假期前的收入，零售商在淡季的支出可能会更高。

相反，当淡季销售下降时，尽管销售收入较低，公司仍需要支付正常的人员配备费用。营运资金可以帮助企业消除一年中销售缓慢时期的收入缺口。

通常，银行会向提供营运资金信贷额度的公司提供贷款，这使得公司可以在资本短缺的淡季利用资金。因此，公司高管以及向公司提供贷款的银行都非常密切地监控营运资金。为了了解公司的营运资金需求，了解可能导致营运资金增加或减少的具体项目至关重要。

营运资金的驱动因素

公司既有短期资产，也有短期负债。公司的短期资产称为流动资产，而短期负债称为流动负债。公司的营运资本是该期间流动资产价值与流动负债价值之间的差额。

当前资产

流动资产是指在未来 12 个月内可以使用的资产。流动资产是公司的短期资产，可以轻松变现或转换为现金并用于在下一年内偿还债务。

流动资产通常包括：

• 现金和现金等价物——包括现金，例如支票或储蓄账户中的资金，而现金等价物是高流动性资产，例如货币市场基金和国库券
• 有价证券——例如股票、共同基金份额和某些类型的债券
• 库存——可以在一年内快速出售或变现的商品
• 应收账款或客户或其他债务人因销售产品和服务而欠公司的款项

流动负债

流动负债是公司所欠且必须在 12 个月内支付的短期费用。流动负债可包括：

• 短期债务支付，包括支付银行贷款或为运营提供资金而发行的商业票据
• 供应商和供应商欠库存、原材料和服务（例如技术支持）
• 应付账款，即所欠的短期票据
• 应付债券持有人和银行的利息，其中可能包括短期债务所欠利息以及长期债务的当期利息支付
• 所欠税款，例如明年到期的所得税和工资税

公司的流动负债总额会随着时间的推移而变化（类似于流动资产），因为它是基于 12 个月的滚动周期。

解释和调整营运资金

由于营运资本等于流动资产与流动负债之间的差额，因此它可以是正数也可以是负数。当然，积极的营运资金总是更可取的，因为这意味着公司有足够的资金来支付其运营费用。然而，净营运资本数字可能会随着时间的推移而变化，导致公司因意外的短期支出而经历负营运资本时期。

相反，一家持续拥有过多营运资金的公司可能无法充分利用其资产。虽然营运资本为正是好事，但闲置过多现金可能会损害公司。这些闲置资金可用于偿还债务，或通过购买技术等长期资产来投资公司的长期未来。

公司监控其应收账款，以确定预计何时收到客户的付款。另一方面，公司还监控其应付账款，以确定应付供应商的日期。如果应付账款的到期日早于应收账款的到期日，公司可能会遇到营运资金短缺的情况。

因此，公司可能会向客户提供激励措施，以更快地收回应收账款。相反，公司也可能会要求其供应商提供更好的条款，以便公司稍后付款。监控和分析营运资金可以帮助公司管理现金流需求，以便能够满足未来几个月的运营支出。

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